Fastighetsinvesteringar (REITs) är tilltalande av flera skäl. En, minst 90% av beskattningsbar inkomst måste återlämnas till aktieägarna i form av utdelning. Två, som knyter till punkt ett, utdelningsutbyten är vanligtvis högre än i hela den bredare marknaden. Tre, och kanske viktigast, behöver du inte investera pengar och tid i att köpa en fastighet direkt, vilket med stor sannolikhet leder till överraskningskostnader och oändliga huvudvärk.

Om du investerar i en REIT med ett bra ledningsgrupp, en beprövad rekord och exponering för bra egenskaper, kan du luta dig tillbaka och se din investering växa. Skulle det inte vara trevligt om det var så enkelt? Ibland är det, men bara om du gör dina läxor och får lite tur. Tyvärr finns det några fallgropar som du behöver undvika. (För mer, se: Bostads-, sjukvårds- och kontors REITs .)

Icke-handlade REITs

Överväga att hålla sig borta från icke-omsatta REITs. De är inte offentligt handlade vilket innebär att du inte kommer att kunna göra forskning på din investering. Detta kommer i sin tur att förhindra dig att bestämma REITs värde. Vissa icke-omsatta REITs kommer att avslöja alla tillgångar och värde efter 18 månader efter erbjudandet, men det är fortfarande inte tröst.

Ej omsatta REITs är också illikvida. I många fall kan du inte sälja i minst sju år. Vissa tillåter dig att hämta en del av din investering efter ett år, men det kommer nästan alltid att vara en avgift. T hej låsa i dina pengar eftersom de behöver poola investerar pengar för att köpa och hantera fastigheter. Men det kan också vara en mörkare sida för denna poolade pengar. Den mörkare sidan avser att ibland utbetala utdelningar från andra investerares pengar - i motsats till inkomst som genererats av en fastighet. Detta begränsar kassaflödet för REIT och minskar värdet på aktier. (För mer, se: Vad är de potentiella fallgroparna att äga REITs ?)

En annan satsning för icke-omsatta REITs är premieavgifter. De flesta tar ut en avgift på mellan 9% och 10% (ibland så hög som 15%). Det finns fall där icke-omsatta REIT har god förvaltning och utmärkta egenskaper, vilket kan leda till stark avkastning, men det är också fallet med offentligt handlade REITs.

En slutlig risk för icke-omsatta REITs är externa chefsavgifter. Om en icke-omsatt REIT betalar en extern chef, äter den i avkastning. Om du väljer att investera i en icke-omsatt REIT, är det absolut nödvändigt att be ledningen alla nödvändiga frågor relaterade till ovanstående risker. Ju mer genomskinlighet desto bättre. (För mer, se: Analysera REITs och REIT Performance .)

Public-Traded REITs

Detta är ett mycket säkrare spelfält. Det finns emellertid fortfarande risker.Den största är att räntorna går högre, vilket kommer att minska efterfrågan på REITs. Man kan argumentera för att stigande räntesatser indikerar en stark ekonomi, vilket då innebär högre hyror och beläggningsgrader. Men historiskt sett fungerar REITs inte bra när räntorna går upp.

Den andra primärrisken är att välja fel REIT. Det här kan låta förenklat, men det handlar om logik. Till exempel vid tidpunkten för det här skrivandet är förortscentraler i nedgång. Du skulle inte vilja investera i en REIT med exponering för ett förorts köpcentrum. Med tusenåriga som föredrar stadsliv för bekvämlighets- och kostnadsbesparande ändamål, är städernas köpcentra sannolikt en bättre satsning. Trender förändras, så var noga med att göra din forskning om vad som är aktuellt. (För mer, se: Pengarvanor av millennierna .)

Den sista punkten är ingen risk, men en punkt som du borde vara medveten om: REIT-utdelningar beskattas som vanligt inkomst.

Bottom Line

Investering i REITs kan vara ett passivt, inkomstproducerande alternativ till att köpa egendom direkt. Bli inte svepad av massiva utdelningsposter. Istället väljer du rätt ledningsgrupper och kvalitetsegenskaper baserat på nuvarande trender. Starkt överväga offentligt handlade REITs över icke-omsatta REITs. Också vara säker på att vara uppmärksam på räntorna. (För mer, se: Vad är skillnaden mellan en REIT och en fastighetsfond ?)