Grundades av George Putnam 1937 är Boston-baserade Putnam Investments ett av de tidigaste fondföretagen. Företaget har för närvarande 141 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM). Institutionella tillgångar står för 68 miljarder dollar, och företagets fond för fondfonder står för 73 miljarder dollar. Företagets erbjudanden täcker ett komplett utbud av absoluta avkastnings-, alternativ-, ränte- och aktiestrategier. Dess mer än 80 fonder fördelas huvudsakligen via mäklare och investeringsrådgivare.

Övervinna reglerande problem

Mellan 2004 och 2007 hade Putnam en rad problem med Security and Exchange Commission (SEC). SEC-avgifter inkluderade bedrägerier, icke-avslöjande av marknadsbetalningar och felaktig handel. Investerare och institutioner i fondföretagen drog över 30 miljarder dollar av tillgångar från Putnam-konton över en sexmånadersperiod. Avgifterna avräknades och företaget var tvungen att betala mer än 150 miljoner dollar. Femton anställda sparkades, och ett antal av dem var skyldiga att betala böter. Två tidigare verkställande direktörer var förbjudna från branschen i ett år.

Putnam Investments förvärvades i slutet av 2007 års oro av Great-West Lifeco, ett dotterbolag till det kanadensiska finansiella konglomeratet Power Financial Corporation (TSE: PWF. TO). Power Financial har en global närvaro och letade efter en möjlighet att expandera sin verksamhet i USA. Power Financial set om ombyggnad och omstrukturering Putnam, så det tog ett nytt ledningsgrupp för att drastiskt förändra företagets kultur

Förvaltning

Robert Reynolds anställdes 2008 som president och koncernchef för Putnam Investments. Före 2008 fungerade Reynolds som vice ordförande och chefsoperatör i Fidelity Investments, där han hade ett sterkt rykte som innovatör och folkcentrerad chef. Herr Reynolds fungerar också som VD och koncernchef för Great West Financial, ett försäkringsbolag, som också är ett amerikanskt dotterbolag till Great-West Lifeco.

Bolagets ekonomichef, chefsinvesterare och chef för globala investeringsstrategier lämnade alla höga positioner hos Fidelity Investments för att ansluta sig till Reynolds på Putnam. De övriga fem ledamöterna har alla 10 till 20 års historier hos företaget.

Verkställande laget återupplivar Putnam Investments med nya produkter, en ny ledningsstil och en ny identitet. Företaget arbetar för att märka sig som en boutiqueförvaltare med stark ekonomisk stöd. Det har också inlett initiativ för företagens sociala ansvar för mångfald och inkludering, välgörande givande och miljö.

Mutual Funds

Putnam Funds första fond var George Putnam-fonden i Boston.Nu kallad George Putnam Balanced Fund (PGEOX) har den en årlig totalavkastning sedan starten av 8. 61%.

Medan balans var bolagets ordlista för det mesta av sin historia erbjuder fondfamiljen nu investeringsfonder som täcker breda och specialiserade tillgångsklasser. Det enda företaget inte erbjuder är en fond med avkastning på investeringar som överstiger sina jämlikar och jämförande index.

Prestanda

Putnam Investments har inga medel som mottar övergripande Morningstar-betyg på fem stjärnor. Det har 10 fonder som får en stjärna betyg. Majoriteten av Putnams fonder får betyg av två eller tre stjärnor. Detta visar att de flesta av sina medel är genomsnittliga eller under genomsnittet i respektive tillgångsklasser. Putnam-medel erbjuds i ett antal aktieklasser. De flesta av aktieklasserna har försäljningsavgifter, 12b-1 avgifter eller andra kostnadsavgifter som är nödvändiga för att finansiera mäklarprovisioner. Dessa avgifter och kostnader minskar avkastningen betydligt. A-aktier kan köpas via Fidelity Investments med avstående från försäljningsbeloppet.

Putnams mest framgångsrika fond är Putnam Global Health Care Fund Class A (PHSTX) som har en årlig totalavkastning på 15 61% under femårsperioden som slutar den 31 januari 2016. Fonden har ett kostnadsförhållande på 1. 1%. Avkastningen och kostnadsförhållandet ligger under genomsnittet för hälso- och sjukvårdsfonderna.

Putnams värsta resultat är Putnam Global Energy Fund Class A (PGEAX) med en årlig totalavkastning på -12. 22% över fem år.

Om en investerares 401k-plan endast erbjuder Putnam-medel, är det möjligt att bygga en portfölj med fyra eller fem rimliga medel. Investerare med val bör noga jämföra andra tillgängliga investeringar mot Putnam-fonderna.