Dela video // www. Investopedia. com / villkor / p / promissorynote. asp

Vad är en "Promissory Note"

En lånebrev är ett finansiellt instrument som innehåller ett skriftligt löfte av en part (notens emittent eller tillverkare) att betala en annan part (notens betalningsmottagare) en bestämd summa pengar, antingen på begäran eller vid ett visst framtida datum. En sedel innehåller vanligtvis alla villkor som gäller skuldsättningen, såsom huvudbelopp, ränta, förfallodagen, datum och plats för utfärdandet och emittentens underskrift.

Även om finansiella institut kan utfärda dem (se nedan) är skuldebrev skuldinstrument som gör det möjligt för företag och privatpersoner att få finansiering från en annan än en bank. Denna källa kan vara en individ eller ett företag som är villigt att bära noten (och tillhandahålla finansieringen) enligt överenskomna villkor. I själva verket blir någon en långivare när han utfärdar ett lån.

TILLBAKA NÄR "Promissory Note"

Den internationella konventionen från 1930 som reglerar sedlar och växelkurser föreskriver också att begreppet "promissory note" ska införas i instrumentets kropp och innehålla ett ovillkorligt löftet att betala.

När det gäller deras rättsliga verkställighet ligger löpande anteckningar någonstans mellan en IOUs informellitet och ett lånekontrakts styvhet. En promemorium innehåller ett specifikt löftet att betala, och de åtgärder som krävs för att göra det (som återbetalningsplanen), medan en IOU bara erkänner att en skuld föreligger och det belopp som en part är skyldig till en annan. Ett låneavtal anger däremot vanligtvis långivarens rätt att använda sig - till exempel avskärmning - om låntagaren mislöper Sådana bestämmelser är vanligtvis frånvarande i en sedel. Även om det kan notera följderna av betalningar eller otillbörliga betalningar (till exempel sena avgifter), förklarar det vanligtvis inte metoder för att använda sig av om emittenten inte betalar i tid.

Offentliga sedlar som är ovillkorliga och säljbara blir förhandlingsbara instrument som i stor utsträckning används i affärstransaktioner i många länder.

En seddel hålls vanligtvis av parten som är skyldig i pengar. När skulden är helt urladdad måste den avbrytas av betalningsmottagaren och återlämnas till emittenten.

Studerande och Promissory Notes

Många skriver under sina första lånemärken som en del av processen för att få ett studielån. Privata långivare kräver vanligtvis elever att skriva underlag för varje separat lån som de tar ut. Vissa skolor tillåter emellertid federala studentlånslåntagare att underteckna en engångsbonus Därefter kan studenten låntagare få flera federala studielån så länge som skolan certifierar elevens fortsatta behörighet.

Studentlånslån sedlar beskriver rättigheter och ansvar för studentlåntagare samt villkoren och villkoren för lånet. Genom att underteckna en mästerskrift för federala studielån, lovar studenten till exempel att återbetala lånebeloppet plus ränta och avgifter till utbildningsdepartementet. Mästarens promemoria innehåller också studentens personliga kontaktuppgifter och anställningsinformation samt namn och kontaktuppgifter för studentens personliga referenser.

Anteckningar om promissory noter

Anteckningar har haft en intressant historia. Ibland har de cirkulerats som en form av alternativ valuta utan regeringskontroll. På vissa ställen är den officiella valutan i själva verket form av ett lånemärke som kallas en efterfrågan (ett utan förfallodatum eller fast löptid, så att långivaren kan bestämma när man ska kräva betalning). I USA utgives emellertid vanligtvis sedlar endast till företagskunder, sofistikerade investerare. Nyligen har emellertid också sedlar noterats ökad användning när det gäller att sälja bostäder och säkra hypotekslån.

Hypotekslån och skuldebrev

Husägare tänker vanligtvis på deras hypotekslån som en skyldighet att återbetala de pengar de lånade för att köpa sin bostad. Men det är faktiskt en promemoria som de också undertecknar, som en del av finansieringsprocessen, som representerar det löftet att betala tillbaka lånet tillsammans med återbetalningsvillkoren. Obligationen anger skuldens storlek, dess räntesats och sena avgifter. I det här fallet håller långivaren anteckningen tills hypotekslånet är betalt. Till skillnad från förtroende eller inteckningslån själva är anteckningen inte upptagen i länsregistret.

Lånet kan också vara ett sätt på vilket personer som inte kvalificerar sig för ett inteckning kan köpa ett hem. Leveransens mekanik, som vanligtvis kallas för återköpslån, är ganska enkelt: Säljaren fortsätter att hålla hypotekslånet (ta tillbaka det) på bostaden, och köparen skriver ett försäkringsbrev som säger att han eller hon kommer att betala priset av huset plus en överenskommen ränta i vanliga avbetalningar. Betalningarna från sedeln resulterar ofta i ett positivt månatligt kassaflöde för säljaren.

Vanligtvis kommer köparen att göra en stor betalning för att stärka säljarens förtroende för köparens förmåga att göra framtida betalningar. Även om det varierar beroende på situation och stat, används ofta huset som en form av säkerhet och återförsäljaren återförsäljare om köparen inte kan göra betalningarna. Det finns fall där en tredje part agerar som borgenär i en återbetalningslån i stället för säljaren, men det kan göra saker mer komplexa och benägna till juridiska problem vid misstag.

Från husägarens synvinkel som vill sälja är sedlarnas sammansättning ganska viktig. Det är bättre, ur skatteperspektiv, att få ett högre försäljningspris för ditt hem och ladda köparen en lägre ränta.På så sätt blir kapitalvinsterna skattefria vid försäljningen av hemmet, men räntan på noten kommer att beskattas. Omvänt är ett lågt försäljningspris och en hög ränta bättre för köparen eftersom han eller hon kommer att kunna avskriva räntan och, efter att ha troget betalat säljaren för ett år eller så, refinansiera till en lägre ränta genom en traditionell inteckning från en bank. Ironiskt nog, nu när köparen har byggt upp eget kapital i huset, har han eller hon förmodligen inte något problem att få finansiering från banken för att köpa den.

Företagskrediter

Obligationer används ofta i affärer som ett medel för kortfristig finansiering. Till exempel, när ett företag har sålt många produkter men ännu inte samlat in betalningar för dem, kan det bli lite pengar och inte kunna betala fordringsägare. I det här fallet kan det be dem att acceptera en promemoria som kan bytas mot kontanter i en framtida tid efter det att de har samlat kundfordringar. Alternativt kan det be banken om kontanter i utbyte mot att ett lånemedel ska betalas tillbaka i framtiden.

Obligationsnoteringar erbjuder också en kreditkälla för företag som har uttömt andra alternativ, som företagslån eller obligationsemissioner. En notering utfärdad av ett företag i denna situation har en högre risk för misstag än en företagsobligation. Det betyder också att räntan på en företagsemission sannolikt kommer att ge en större avkastning än ett obligationslån från samma företag - högrisk betyder högre potentiell avkastning. (För mer insikt, se Företagsobligationer: En introduktion till kreditrisk .)

Dessa noter måste vanligtvis registreras hos regeringen i det land där de säljs och / eller med Securities and Exchange Commission. Regulatorer kommer att granska noten för att bestämma om företaget kan uppfylla sina löften. Om noten inte är registrerad måste investeraren göra sin egen analys om huruvida företaget kan betjäna skulden. I det här fallet kan investerarens juridiska vägar vara något begränsade vid mislösen. Företag i skarpa stränder kan anlita högkommissionsmäklare för att driva oregistrerade anteckningar på allmänheten. För några år sedan blev detta problem akut nog att NASD utfärdade en allmän alert, Promissory Note kan vara mindre än lovad.

Investering i anfordringar

Investering i sedlar, även om det gäller en återbetalningslån, innebär risk. För att minimera dessa risker behöver en investerare registrera noten eller låta den anmälas så att skyldigheten är både offentligt inspelad och laglig. Även i fråga om återbetalningslånet kan även köparen av noten gå så långt som att ta ut en försäkring om emittentens liv. Detta är helt acceptabelt, eftersom om emittenten dör, kommer anteckningsinnehavaren att äga äganderätten till huset och därtill hörande utgifter som han eller hon inte är beredd att hantera.

Dessa noter erbjuds endast företag eller sofistikerade investerare som kan hantera riskerna och har pengar som behövs för att köpa noten (anteckningar kan utfärdas för så mycket som summan som köparen är villig att bära).Efter att en investerare har kommit överens om villkoren för ett lån, kan han eller hon sälja den (eller ens de enskilda betalningarna från den) till en annan investerare, som en säkerhet. Noter säljer för en rabattrabatt från sitt nominella nominella värde på grund av effekterna av inflation som äter till värdet av framtida betalningar. Andra investerare kan också göra ett partiellt köp av noten, köpa rättigheterna till ett visst antal betalningar - än en gång, till en rabatt till det verkliga värdet av varje betalning. Detta gör det möjligt för anteckningsinnehavaren att höja en klumpsumma snabbt, snarare än att vänta på att betalningar ska ackumuleras. (För en bättre förklaring av hur det här fungerar, läs Förstå tidens värde av pengar .)

Bottom Line

Genom att omgå banker och traditionella långivare tar investerare i skuldebrev risken av banksektorn utan att ha den organisatoriska storleken för att minimera risken genom att sprida den över tusentals lån. Denna risk överskrider större avkastning - förutsatt att betalningsmottagaren inte är default på noten. I företagsvärlden säljs sådana sedlar sällan till allmänheten. När de är, är det vanligtvis på uppdrag av ett kämpande företag som arbetar genom skrupelfria mäklare som är villiga att sälja skulderbrev som företaget kanske inte kan hedra.

När det gäller återkreditlån har promisserier blivit ett värdefullt verktyg för att slutföra försäljningen som annars skulle uppstå genom bristande finansiering. Detta kan vara en win-win-situation för både säljaren och köparen, så länge båda parter förstår helt vad de kommer in i. Om du letar efter ett återköpslån eller försäljning, bör du prata med en juridisk person och besöka notarius publicus innan du skriver något.