Ingen vill förlora pengar. Ibland måste emellertid investerare hantera det faktum att deras investeringar kan sjunka under kostnaden för vissa perioder. Men hur mycket, hur länge och hur sannolikt kommer detta att hända? Det här är grundläggande frågor som varje investerare borde fråga.

Mycket har skrivits om typer av risker, men betydligt mindre på "quantum", nämligen hur mycket dina investeringar kan minska och hur länge. I allmänhet kan en investering som kan förlora mycket få lika mycket, men denna artikel fokuserar på förluster.

Tillgångsklassvariationer
Pengar i banken anses normalt riskfria utan hänsyn till inflationen, men när man flyttar upp risstegen genom obligationer, aktiefonder, enskilda aktier, utländska fonder, terminer och så vidare, det belopp som kan gå vilse (eller vinna) ökar. Processen är ibland gradvis och ibland i språng.

Det är inte möjligt att ställa exakta siffror om vad du kan förlora, men det kan beräknas att de är tillräckligt pålitliga för att ge dig en bra bild av vad du kommer in i. Det som också är mest viktigt är relativ , snarare än absolut minskningar eller förluster. Det faktum att du kan förlora relativt mycket mer med aktier än med obligationer är kärnfrågan, inte de faktiska procentsatserna, som är extremt varierande och oförutsägbara.

Numbersna
Låt oss ta en obligationsfond, som i allmänhet är nästa steg från kontanter när det gäller säkra investeringar. Om tider är dåliga för obligationer står du förlorad några procent. Vanligtvis kan emerging-market-obligationer vara mycket mer riskfyllda än inhemska obligationer och ungefär lika med riskkapital. Av denna anledning anses inhemska obligationer som en lågriskinvestering.

En aktiefond är ett stort steg upp. I allmänhet är volatiliteten hög; diagram över dessa marknaders upp- och nedgångar är ganska radikala. Observera också att de flesta medel flyttar ungefär i linje med marknaden. Om du inte är med en fond som har en väldigt seriös riskhanteringsstrategi, förvänta dig inte att marknaden sjunker med 30% och din fondförvaltare ser till att din fond bara sjunker med 5%. Det här är inte så som det vanligtvis fungerar. Aktiefonder är således medellång risk, beroende på tillgångarna de innehåller.

Observera också att även om en viss fond är i grunden medelrisk, om aktier är allt du har i din portfölj, står du fortfarande i en högrisk situation. Risken du tar med dina pengar måste verkligen ses i övergripande sammanhang av dina övriga investeringar och tillgångar.

Förflyttning till enskilda aktier , kan du förlora mycket mer. Vad som investeras i ett företag som går i dåliga tider kan stiga upp till 100% om några veckor eller till och med dagar. Av denna anledning är medel lägre risk än enskilda aktier.Men en portfölj med 10 till 30 aktier med god riskhantering kan vara mycket mer stabil.

Valutor är också mycket volatila, och de kan stiga och falla med 20% eller 30% inom några månader. Och om du har utländska aktier kan du konstatera att kapitalförluster förstärks av valutaförluster (känd som valutarisk). Alternativt kan kapitalförlusterna motverkas delvis eller i stor utsträckning genom valutaförändringar. Detta är dock ett otryggt spel som måste spelas medvetet och med omsorg, vilket innebär kontinuerlig övervakning och kontroll.

Framtida och andra starkt hyrda investeringar är verkligen toppen av riskstegen. Om sakerna går fel kan du förlora allt över natten.

Freak Returns
Ovanstående figurer är guider för normala tider; det vill säga en normal konjunkturcykel. Det finns perioder där saker kan vara mycket värre (eller bättre). Till exempel finns det individuella år där en kapitalinvestering kan förlora dig 50%. På samma sätt kan ett verkligen fruktansvärt år för obligationer förlora dig 20%, men sådana perioder är få och långt ifrån.

Trendlängder
Med avseende på längden på upp- och nedgångar varierar aktie- och obligationscyklerna, men förlusterna kan vara där för några veckor till några år. Det finns också freakperioder genom historien där någon annan tillgångsklass uppträder utomordentligt under ett par decennier, eller skrämmande för lika länge. Det kan också finnas trender inom trenderna. det vill säga korta cykler inom en långsiktig trend. Sammanfattningsvis är det mycket svårt att veta hur länge förlusterna kommer att vara där. Av den anledningen arbetar du med potentiella förluster och vad du har råd med, snarare än tanken att du helt enkelt kan "vänta tills de går upp". Ändå desto kortare är din investeringshorisont, desto mindre riskerar du att ta.

Trend Orsaker
Detta är en komplex fråga och bortom gränserna för denna artikel. Det är också frågan om hur sannolikt din investering är att ta ett dyk. Kort sagt är alla marknader utsatta för externa krafter och chocker. Politisk, ekonomisk, geografisk, inhemsk, internationell och många andra faktorer spelar en roll för att skapa en miljö som driver olika typer av investeringar upp och ner. Och låt oss inte glömma psykologin - om folk panik och förtvivlan, kan en iboende sund investering minska. Omvänt, om människor börjar tro på att de goda tiderna kommer att vara för evigt, kan en riktigt eländig investering utföra mirakel - ett tag. Implikationen av allt detta är att undvika lågdiversifieringsinvesteringar som kan gå ner mer än du är villig och kan acceptera. På det sättet kommer du inte att vara för obehagliga överraskningar.

Bottom Line
Vad du kan förlora på en viss investering, nämligen dess volatilitet, är grundläggande för huruvida det är rätt för dina omständigheter och riskprofil. För att förstå vad du får komma in, måste du i enkla procentsatser veta vad du kan vinna eller förlora. Bara på den här grunden kan du bygga upp en portfölj som är riktigt lämplig. Om det maximala du kan förlora, får ditt blod att bli kallt, minska din hållning till en bekväm nivå eller investera i något annat helt och hållet.