Vem behöver en vinst / förlustplan? Investerar inte bara om att köpa lågt och sälja högt? Det vore trevligt att alltid köpa i botten och sälja högst upp, men det är nästan omöjligt att göra det konsekvent. Dessutom är investerare bara mänskliga: känslor sveper vår dom och det är i vår natur att hata att förlora. Att ta en förlust på ett lager är därför inte bara skadligt för våra ficklådor, men det gör också ont på våra egon. När och om igen investerare tar vinst genom att sälja en investering som uppskattat, men håller fast på minskande lager i hopp om återhämtning. Ofta minskar dessa investeringar till en bråkdel av deras tidigare värde.

Så hur kan en investerare undvika denna typ av resultat? En lösning är att lära sig att vara en disciplinerad investerare och att anta en vinst / förlustplan. I den här artikeln går vi över den här strategin och visar hur du använder den för att stanna i svart.

Vad är en vinst / förlustplan? Denna plan är ett steg som många detaljhandelsinvesterare (och professionella) ofta förbiser. Resultaträkningen är en uppsättning gränser som bestämmer den maximala förlusten eller att en investerare kommer att ta ett lager. Innehållande förluster är en mycket viktig del av investeringen, så resultat- / förlustplanen är avgörande för en sund strategi.

Vi gör alla lagerplockningsfel och de flesta av oss har förlorat pengar på aktiemarknaden. Vad gör de stora investerarna ifrån varandra är deras förmåga att känna igen sina dåliga val och använda det de har lärt sig sminka för dem senare. En vinst / förlustplan hjälper dig att känna igen dina misstag genom att låta dig skilja dina känslor från att investera. Om du inte är alltför ivriga om dina vinster och du ser dem rent som ett sätt att öka dina kassaflöden (i stället för ditt ego), kommer du att få en mycket lättare tid att släppa dina förluster och därmed kontrollera dem.

Att avgöra din plan
Det kan vara svårare än att förutse en plan. Först måste du ställa in den maximala vinsten du kommer att acceptera och den största förlusten du tolererar för dina investeringar, men dessa maximier och minimikrav borde inte nödvändigtvis vara desamma för varje lager. Till exempel är det inte sannolikt att ett blue chip-lager stiger eller faller med 10% inom ett visst år, jämfört med ett småkapitaltillväxtlager, vilket kommer att visa mer volatilitet. Med andra ord måste du analysera varje lager individuellt för att uppskatta hur mycket det är sannolikt att röra sig i båda riktningarna.

Vissa investerare använder teknisk eller fundamental analys eller en kombination av båda för att bestämma lämpliga gränser för vinster och förluster.

Ett annat sätt att utforma dina gränser är genom att modellera din plan för utförandet av ett utvalt riktmärke, till exempel ett index eller till och med på din egen portföljs tidigare resultat.

En annan faktor som du måste tänka på när du utformar din vinst / förlustplan är din risk tolerans, som beror på många faktorer, till exempel din personlighet, din tidsram och din tillgängliga kapital.Vanligtvis kommer personer som är riskfyllda att ha strängare gränser än de som inte har något emot risken. Riskälskare kommer att försöka tjäna så mycket som möjligt av ett stigande lager, men en mer konservativ investerare kan sälja beståndet tidigt i sin uppgång för att eliminera risken för förluster, vilket skulle uppstå om beståndet tog en snabb nedåtgående dyka. Om du föredrar att vara borta från risker kanske en vinst / förlustplan på 10% varje väg kanske inte är lämplig eller till och med realistisk för dig. Å andra sidan, om du är villig att ta på sig de extra riskerna som är förknippade med potentiella vinster, kan en vinst / förlust på 10% vara mer lämpligt.

Genomföra din plan När du har bestämt dig för dina nummer, oavsett om du är konservativ eller aggressiv, måste du sätta planen i aktion med så få hitches som möjligt. Kom ihåg att denna plan har ett dubbelt krav: du måste sälja dina aktier om de hamnar på en viss nivå och om de stiger till en viss nivå.

Nu kommer mäklare inte att låta dig ange två olika försäljningsorder för samma säkerhet så du måste ta reda på vilken du hellre vill skriva in först. Det kan vara klokt att skriva in order som först skyddar din nackdel: många kloka investerare använder stoppordern, som instruerar din mäklare att köpa eller sälja ett lager när det har nått ett visst pris. Stoppförlusten garanterar att du inte kommer att brinna på en marknad, speciellt om du inte kan titta på dina lager varje sekund. När du anger din beställning med din mäklare ställer du in stopppriset med din maximala förlustprocent och sitter sedan och väntar. Om priset slutar uppskattas till din övre gräns, ändrar du bara priset på din slutförlustorder, vilket då aktiverar omedelbar försäljning av ditt lager.

Staying Disciplined När du har en vinst / förluststrategi på plats, måste du komma ihåg att hela planens plan är att fastställa strikta riktlinjer för när man ska sälja. Visst, det gör ont att se ett lager fortsätt att stiga när du har sålt det, men det är ofta bättre att sälja på vägen upp än att vänta tills du måste dumpa aktien medan priset kollapsar efter sin topp. Joseph P. Kennedy, Sr. sa en gång: "Bara en dåre håller ut för den bästa dollarn."

The Bottom Line Tänk på att våra exempel siffror är generaliseringar. Att avgöra din plan kräver detaljerad forskning, analys, självbedömning och en realistisk synvinkel. Att ställa in en vinstgräns på 100% (dubbla dina pengar) är inte meningsfullt om du investerar i lågriskföretag som växer stadigt med 15% per år.

Här är några saker att komma ihåg:

• Ett lager som avtar 50% innebär att du måste dubbla dina pengar för att komma tillbaka till jämn. Kontroll av förluster är nyckeln till att låta investera.
• Att göra misstag är människans natur. När du förstår detta kommer du att hitta det lättare att gå vidare.
• Att köpa ett lager och hålla på det under en mycket lång tid betyder inte att du ska tjäna pengar. En köp och håll strategi kommer bara att fungera om du väljer rätt företag. Den viktigaste delen av att upprätta en vinst / förlust plan är att hålla fast vid det!