Det finns flera former av professionell penninghantering tillgänglig för investerare idag. Ömsesidiga fonder och börshandlade fonder (ETF) är en av de mest populära vägarna som används av många investerare och rådgivare. En annan möjlighet är ett separat hanterat konto (SMA), som är en korg av enskilda värdepapper ägda direkt av kunden och förvaltas av en professionell penningförvaltare för att uppnå ett visst mål.

SMAs kan anpassas för att passa alla investeringsmål och erbjuda även öppenhet och effektiv skattebehandling. Investerare som vill ha en mer personlig strategi för att hantera sina pengar kanske vill ta en titt på detta alternativ. Fastän fonder och ETF erbjuder den gemensamma investerarens diversifiering och professionell ledning har investerare knappast någon kontroll över hur de hanteras. SMA erbjuder investerare möjligheten att ge mer input till hur deras portföljer körs. (För mer, se: Separat förvaltade konton: Alternativ för ömsesidig fond .)

- 9 -> Hur de arbetar

Separat förvaltade konton liknar fonder och ETF genom att de kan erbjuda diversifiering och professionell ledning, men investerare har mer att säga om hur en SMA lyckas än de gör med de senare typerna av investeringar. Medan de inte kan välja de värdepapper som hålls på kontot eller påverka den strategiska riktningen som det tar kan de begränsa hur kontot hanteras, till exempel genom att utse vissa typer av värdepapper.

Exempelvis kanske en kund inte vill investera i alkohol- eller tobaksföretag, så de kan säga att chefen inte väljer värdepapper i den kategorin. Eller de kan bara vilja investera i värdepapper emitterade av företag som är engagerade i något större bra, till exempel att hjälpa miljön. Separat förvaltade konton är i slutändan utformade för att ge enskilda investerare den typ av personlig personalförvaltning som tidigare var reserverad för institutioner och företagskunder.

John Rekenthaler, v. S. av forskning vid Morningstar, berättade för CNBC att vd och andra anställda som har ett oproportionerligt stort antal av bolagets aktier kan kunna dra nytta av att använda ett separat hanterat konto. "Om någon har en stor position i bolagets lager som står för en stor andel av deras nettovärde, kanske för att de betalades i alternativ, kan de använda ett hanterat konto för att diversifiera sig bort från den positionen eller sektorn ", säger han. (För mer, se:

Separat Managed accounts: A Boon for All < .) Separata förvaltade konton kan också ge en högre skatteeffektivitet än traditionella fonder. Investerare i SMA har möjlighet att välja vilken mängd värdepapper som säljs när det är dags att likvida ett innehav för att Undvik att realisera en kortfristig realisationsvinst eller minska beloppet av skattepliktig vinst helt och hållet genom att välja många värdepapper som köpts till ett högre pris. Rekenthaler hade detta att säga till CNBC om skattes effektivitet SMA: "Separat förvaltade konton är mer fokuserade på att sälja förlorare och skörda vinnare. Du får inte det med en fond, för de flesta fondförvaltare är fokuserade på Att uppnå bästa avkastningsavkastningen. Det är måttet för hur fondföreningar betalas, hur Morningstar-värderingar ges och hur fondsmedel utvärderas. "

Trots sina fördelar är inte SMAs för alla. De är avsedda att användas främst av rika kunder. De flesta SMA kräver minimibesparingar från $ 100 000 till $ 500 000 och många finansiella rådgivare föreslår att de bara är lämpliga för kunder som har minst 1 miljon dollar att investera.

Bottom Line

Separat förvaltade konton kan ge välbärgade investerare diversifiering och en nivå av skatteeffektivitet som inte kan dupliceras av fonder eller ETF. Dessa fordon kan ge en mer personlig nivå av investeringshantering än medel och kan också ge bättre avkastning över tid på grund av deras förmåga att reagera snabbt på förändrade marknadsförhållanden. (För mer, se:

Wrap It Up: Villkor och fördelar med hanterade pengar

.)