De globala aktiemarknaderna gick till en höjdpunkt efter den senaste kraschen på kinesiska marknader. Den amerikanska centralbanken (Fed) förväntas höja räntorna inom kort. De pågående utmaningarna i den europeiska finanskrisen, den geopolitiska situationen i Mellanöstern och västasiatiska länder och negativa nyheter från den kämpande kinesiska ekonomin fortsätter att stava för världsekonomin. Misstankar löper högt att en björnmarknad kan vara nära förestående.

Även under björnfasen kan en välutformad portfölj inte bara erbjuda välbehövlig säkerhet utan kan också bidra till att ge överflödet av investeringar. Vi undersöker de tillgängliga investeringsalternativen och handelsmöjligheterna under en björnmarknad, fördelarna och nackdelarna och de populära fonderna som är lämpliga för en sådan marknad. Med hjälp av historiska data bedöms varje fond också på dess tidigare resultat under börsnedgångar.

Tack till Björnmarknaden

En björnmarknad åtföljs av ökad ränta, ökad inflation, minskande avkastning från aktier och hög volatilitet. Det finns några möjligheter till vinstpotential under denna tid.

Ett alternativ är att byta från aktier och aktiebaserade fonder till räntebärande värdepapper som U. S. Treasury bonds och Treasury inflation protected securities (TIPS). Utmaningen är emellertid att obligationsräntorna kanske inte är mycket höga, och inflationen fungerar som den tysta mördaren som leder till en lägre realavkastning. TIPS ger skydd mot inflationen, men kan inte nödvändigtvis ge avkastning som aktier. Dessutom är avkastningen från TIPS baserade på standardinflationstal som konsumentprisindexet (KPI) eller grossistprisindexet (WPI), som är baserade på en korg med råvaror.

Kortvariga aktier är en annan möjlighet att dra nytta av sjunkande marknader. Kortförsäljning blir emellertid komplicerad för vanliga investerare som ofta saknar den nödvändiga kunskapen om de sålda handelsbehoven och som vill ha höga marginaler genom ökad volatilitet och osäkra marknadsförhållanden.

Ett annat alternativ är att satsa på derivat, vilket ger avkastning på nackdelen. Det handlar om att köpa en uppsättning, kortsluta ett samtal eller skapa alternativkombinationer som är lämpliga för positiv avkastning på sjunkande marknader. Derivat är dock avancerade komplexa instrument som kanske inte passar alla investerare. Utöver marginalkraven för korta positioner, derivatvärderingar och hög volatilitet ökar komplexiteten.

Fonder som är inriktade på björnmarknaden erbjuder ett balanserat val. De erbjuder fördelarna med professionell penninghantering av erfarna fondförvaltare, diversifiering och begränsade transaktionskostnader.Att lita på dina pengar med en professionell fondförvaltare tar bort huvudvärk för den dagliga övervakningen, kortslutningen eller användningen av derivat. Att lägga till björnmarknadens börshandlade fonder (ETF) till listan kan ytterligare söta upp avtalet. Tillsammans med fördelar med fonder, erbjuder de också realtidshandel som ett lager.

Låt oss titta på de bästa björnmarknadsfonder som har sparat dagen för investerare under besvärsperioderna.

Top Bear Market Mutual Funds

Listan över presenterad fond är endast vägledande, presenterad i slumpmässig ordning och täcker inte alla tillgängliga fonder avsedda för björnmarknader.

• Direxion Månads S & P 500 Bear 2x Fund (DXSSX): DXSSX är en levererad inversfond som vill returnera 200% av den inverse (eller motsatta) kalendermånadens prestanda i S & P500 Index, som består av topp 500 företag i form av marknadslock i USA Till exempel om S & P500-indexet sänks med -2. 5% i en månad, förväntas denna fond returnera + 5%. Emellertid bör investerare notera att hävstångsrisken kommer med en risk. Om S & P 500 Index går upp med 6% kan denna fond förlora -12%. Summa rörelsekostnader är 1,35%. Fonden investerar minst 80% av kapitalet i korta positioner, terminsavtal, swappar och ETFs, vilket ger levererad och oleverantörsexponering till S & P 500 Index. Återstående 20% (eller lägre) behålls i penningmarknadsfonder och / eller kortfristiga skuldinstrument. Investerare som förväntar sig en nedgång i segmentet med storkapital kan dra nytta av att investera i denna fond. (Fund Fact Sheet) (För mer, se: Hävstångseffekt: Vad det är och hur det fungerar.)
• Direxion Månads Small Cap Bear 2x Fund (DXRSX): DXRSX motsvarar den tidigare fonden inversfond som syftar till att återvända 200% av invers (eller motsatsen) av kalendermånadersprestationen för ett annat populärt index som kallas Russell 2000. Detta index mäter prestationen hos småföretag i USA och består av de minsta 2000 företagen i det större Russell 3000 Indexet. Summa rörelsekostnader är 1,35%. Fonden investerar minst 80% av kapitalet i korta positioner, terminsavtal, swappar och ETFs, vilket ger levererad och oleverantörsexponering mot Russell 2000 Index. Återstående 20% (eller lägre) behålls i penningmarknadsfonder och / eller kortfristiga skuldinstrument för enkel likviditet. Investerare som förväntar sig en nedgång i segmentet småkapital kan dra nytta av att investera i denna fond. (Fund Fact Sheet)
• ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM): Fokuserat på tillväxtmarknader följer EUM det underliggande MSCI Emerging Market Index, och söker dagliga avkastningar motsvarande -1x (invers) av indexet. Detta index omfattar cirka 840 stora företag baserat på deras marknadsvärdesvärdering (som Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor Co. och China Mobile Ltd.) med huvudkontor i 23 olika framväxande länder (som Kina, Sydkorea, Taiwan, Indien, Brasilien, Egypten och Peru). Investerare som letar efter invers exponering i företag från tillväxtmarknader kan dra nytta av denna fond.Till exempel, om Samsungs företag tar en träff, kommer avkastningen på den här fonden att förbättras. Investeringsallokeringen fördelas över derivatinstrument (med aktier, obligationer, fonder, räntor eller ett index som underliggande), swappar och penningmarknadsinstrument. Fonden använder en matematisk metod för att bestämma typen och blandningen av investeringar. Den har ett kostnadsförhållande på 0. 95%. (Fondfaktablad)
• Comstock Capital Value Fund (DRCVX): Inleddes 1985, är DRCVX en väletablerad marknadsfond för gammal tidbjörn. Det syftar till att maximera den totala avkastningen, vilket inkluderar kapital appreciering och nuvarande inkomst. Baserat på värdeinvesteringsprinciper använder denna fond en rad olika investeringsstrategier, bland annat genom att ta positioner i köp- och säljoptioner, kortförsäljning och räntebärande värdepapper. Från och med juni 2015 såg fonden marknaderna i USA som övervärderade och behöll positioner för att dra nytta av nedgångar på amerikanska marknader. Denna fond har en hög kostnadskvot på 2,73% (Fondfaktablad)
• ProShares Short QQQ (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 09-0. 30% Skapat med Highstock 4. 2 . 6 ): Den här korta ETF spårar det populära NASDAQ 100 Indexet och söker dagliga investeringsresultat motsvarande den inverse (-1x) av sin dagliga prestanda. Detta index innehåller de 100 största amerikanska och internationella icke-finansiella företagen noterade på NASDAQ-börsen. Teknikföretag som Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) utgör mer än 55% av detta index. Investerare som försöker dra nytta av en förväntad nedgång i IT-sektorn kan välja denna fond. Kapitalet investeras i derivatinstrument (med aktier, obligationer, fonder, räntor eller ett index som underliggande), swappar, terminer och penningmarknadsinstrument. Fondförvaltare väljer de instrument som de tror har liknande dagliga avkastningsegenskaper som den inverse (-1x) av indexets dagliga avkastning. Dess nettokostnad är 0. 95%. (Fund Fact Sheet) ProShares Short S & P500
• (SH): Den här korta ETF spårar det populära S & P 500 Indexet och söker dagliga investeringsresultat som motsvarar den omvända (-1x) av S & P 500 Indexens dagliga prestanda . Detta index består av topp 500 företag när det gäller marknadslock i USA. Det är ett av de mest populära indexerna och sprids jämnt över flera branscher som informationsteknik, ekonomi och hälso- och sjukvård. Investerare som försöker dra nytta av en förväntad nedgång i den totala grossistmarknaden i USA kan välja denna fond. Kapitalet investeras i derivatinstrument (med aktier, obligationer, fonder, räntor eller ett index som underliggande), swappar, terminer och penningmarknadsinstrument. De utvalda instrumenten är de som fondförvaltarna tror har samma dagliga avkastningsegenskaper som den omvända (-1x) av indexets dagliga avkastning.Dess nettokostnad är 0. 89%. (Fund Fact Sheet) ProFunds Bear Fund
• (BRPIX): Denna korta ETF är en replik av ProShares Short S & P 500 som nämns ovan, förutom att det kommer från ett annat fondhus. Den investerar i liknande tillgångar, inklusive derivatinstrument, terminer, swappar och penningmarknadsinstrument. Den har ett utgiftsförhållande på 1,72%. (Fund Fact Sheet) Bärmarknadsfondens historiska resultat

Låt oss titta på resultatet av ovannämnda medel under björnmarknadsfaserna, när S & P 500 Index (angivet med ^ GSPC i diagram) sjönk avsevärt.

1) Den senaste kinesiska aktiemarknadens turmoil i augusti 2015

: Graf med tillstånd av Yahoo! Finansiera.

Medan S & P 500 Index var röd, bibehöll alla nämnda medel en positiv avkastning. Alla hyrda medel minskar också upp till deras förväntade hävstångsförhållande.

2) Högkonjunkturperiod från september 2008 till mars 2009

: De höga positiva toppar som överstiger 100% -150% mark anger framgången för dessa medel under flermånadersperioden när S & P 500 gick djupt negativt territorium. EUM och DXRSX slog sporadiskt på den röda zonen, men detta berodde på innehav av EUM-företag (tillväxtföretag) medan DXRSX studsade efter mellanhopp. De andra fonderna visar konsekventa mönster av invers avkastning, som förväntat.

Investera i Bear Market Funds

Att förlita sig på fondförvaltare kan vara en bra idé. Det tar bort alla dagliga huvudvärk för kostnaden för en fonds avgift. Det är emellertid upp till investeraren att välja medel. En intressant uppenbarelse av Wall Street Journal, som bygger på forskning från Dalbar Inc., är att "den genomsnittliga investeraren i fondförmögenhet har gjort 3,8% per år under de senaste 30 åren. "Jämfört med S & P 500: s genomsnittliga 11,1% per år återvänder under samma period, är den individuella prestationen ungefär en tredjedel. Dalbar tillskriver denna dåliga prestation till dålig timing från investerarnas sida. Investerarna kunde ha varit mycket bättre med att helt enkelt hålla en passiv S & P 500 Index-fond. För mer, se: Index Investing: Index Funds.)

Ett enkelt sätt att undvika detta misstag och förbättra avkastningen är att sluta timing marknader. Det är praktiskt taget omöjligt att välja längst ner och sälja i toppen, oavsett om det är för aktier eller för fonder. Dessutom förlorar individer kraftigt i transaktionskostnader. Investeringar i ömsesidiga fonder bör göras med långsiktigt perspektiv i några få valda medel med beprövade spårningar, vilket gör det möjligt för en investering att växa utan (eller minimala) kostnader för transaktioner.

Bottom Line

Tjurmarknadens varaktighet är relativt längre än björnmarknadernas. Bära medel ensamma kan inte vara tillräckliga för att garantera avkastning, men för att hjälpa till under utmanande tider bör de vara en del av investerarens portfölj i begränsade proportioner. Ett disciplinerat tillvägagångssätt med regelbundna och frekventa investeringar i en väl diversifierad portfölj av fonder ger dig möjlighet att bygga en bra investeringskorpus. (För mer, se: Vad är vanliga investeringsfel på björnmarknader?