Cohen & Steers är ett globalt värdepappersföretag grundat 1986 som specialiserar sig på värdepapper för fastigheter, infrastruktur, råvaror och naturresurser. Företaget har kontor i New York, Seattle, London, Hong Kong och Tokyo. Cohen & Steers Real Estate Securities Fund ("CSEIX"), tidigare känd som Cohen & Steers Realty Income Fund, syftar till att uppnå total avkastning genom att investera i olika fastighetspapper. Fonden kan investera i stamaktier, preferensaktier, andra aktier eller värdepapper, inklusive fastighetsinvesteringar (REIT).

AD:

Portföljkomposition

Portföljen innehöll 46 olika innehav i cirka 16 branscher. Ungefär hälften av portföljen är investerad i lägenheter, regionala köpcentra och sjukvård. Ungefär 10% av CSEIX investeras i var och en av följande: datacenter, köpcentra, kontor och självförvaring. Resten av fonden är placerad i följande sektorer: fristående, diversifierad, hotell, industriell, tillverkad bostad, specialitet, infrastruktur och enfamiljshus.

AD:

Hela portföljen är investerad i USA, men de regionala exponeringarna har stor variation. De två mest investerade regionerna är Sydatlanten vid 24% av fonden och Stilla havet till 20% av fonden. New England, Sydost Central och Northwest Central är några av de lägst viktade regionerna i portföljen, cirka 3 till 4% vardera.

Riskstatistik

Med en treårig standardavvikelse på 14,82% till och med den 30 april 2016 var CSEIX något riskfylld än den genomsnittliga fonden i sin kategori, som hade en standardavvikelse på 14,6%. Med ett Sharpe-förhållande på 1,12 och ett Sortino-förhållande på 2, 06 under samma tidsperiod realiseras emellertid mycket bättre riskjusterad avkastning än sin kategori, som har ett genomsnittligt Sharpe-förhållande på 0. 5 och ett genomsnitt Sortino-förhållandet på 0. 83. Med Standard-och Poors (S & P) US REIT-index har fonden en treårig beta på 0. 96 och alfa av 2. 62% under samma tidsperiod, vilket visar god riskjusterad avkastning igen. Beräknat mot MSCI ACWI-indexet, har fonden ett uppehållsförhållande på fem år på 88% och ett 10-årigt upside-upptagningsförhållande på 111%. Under samma period var de femåriga och 10-åriga nedåtgående fångstmängderna 49% respektive 98%.

AD:

Vem bör investera

Om du vill lägga till en bred diversifierad fastighetsfond till din portfölj, kan CSEIX vara ett bra val. Det har en lång historia, och i sin kategori (som har hundratals medel) har den genomfört i topp fem för en-, tre- och femårsperioderna fram till maj 2016.För den 10-åriga perioden från och med detta datum hade fonden också utfört i topp 10 i sin kategori. Fonden har en historia att producera över genomsnittet riskjusterad avkastning.