Fonder är i sin natur en samling av olika enskilda aktier eller obligationer och andra underliggande investeringar. Genom att hålla flera medel över tillgångsklasser kan investerare enkelt bygga en diversifierad portfölj. Diversifiering är en bra sak, men hur många fonder är för många?

Hur man diversifierar?

Vissa kan hävda att tillräcklig diversifiering kunde uppnås med så lite som två fonder. Till exempel har Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX) och Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX) en korrelationskoefficient på -0. 30 för de efterföljande fem åren som Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 16 + 0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) definieras som moderat negativ. Med tanke på att en investerare skulle ha de inhemska aktie- och obligationsmarknaderna omfattas kan man hävda att detta är en väl diversifierad portfölj. Lägg till en internationell fond och kanske en liten cap och en mid-cap fond och det kan verkligen vara en helt diversifierad portfölj. Indexfonderna lånar sig bra för tillgångsallokering och diversifiering av portföljer. (För mer, se: Vad betyder det om korrelationskoefficienten är positiv, negativ eller noll? )

Vissa investerare och finansiella rådgivare vill lägga till ytterligare tillgångsslag för att uppnå portföljens mål. Utöver vad som kan betraktas som kärn- och obligationsaktieklasser kan saker som alternativ, fastigheter, tillväxtmarknader eller räntebärande intäkter, utländska obligationer, statsobligationsskyddade värdepapper (TIP), råvaror och andra tillgångsklasser vara lämpliga för en given investerares portfölj . Detta kommer att innebära att ett ytterligare antal fonder eller börshandlade fonder äger rum. Om dessa tillgångsklasser är lämpliga finns inget fel med detta.

Gör fler fonder bättre diversifiering?

För många år sedan anlitade en kund mina tjänster för att granska sin portfölj. Klienten var säker på att deras portfölj var väl diversifierad genom att de innehade flera enskilda aktier och 19 fonder. Efter att ha granskat fonderna påpekade jag att det fanns flera lager som var bland de fem största innehaven i samtliga 19 fonder och överlappningsnivån var ganska tung. I huvudsak investerade dessa 19 fonder alla i liknande lager och hade samma investeringsmål. Medan denna kund höll ett antal olika fonder var han verkligen inte diversifierad. (För mer, se: Vad är det bästa sättet att diversifiera en investeringsportfölj? )

Det finns inget magiskt antal fonder som passar en viss portfölj. Men vid någon tidpunkt måste du undra vad värde fem eller 10 extra medel lägger till. Många mäklareaffärskonton verkar ha ett stort antal fonder.Fonderna är i allmänhet inte det billigaste när det gäller utgifter och inkluderar ofta inkomster delningsarrangemang som innehåller 12b-1 avgifter från de underliggande fonderna utöver den omlöningsavgift som debiteras av mäklarfirman. (För mer, se: 12b-1: Förstå ömsesidiga fondavgifter .)

En bra utgångspunkt för att bygga en fondportfölj är din tillgångsallokering. Om din fördelning omfattar sex, nio, 12 eller något annat antal tillgångsklasser börjar med en fond för varje tillgångsklass. Ännu bättre titta på att använda en låg kostnad, stil sant indexfond där det är möjligt. Hur ser din portfölj ut? Om du känner dig frestad att lägga till ytterligare fonder, fråga dig själv vad de kommer med till din portfölj. Förbättrad avkastning? En lägre total risknivå? (För mer, se: Uppnå optimal fördelning av tillgångar .)

Det är ganska lätt att förvärva en samling av fonder. Flera gamla 401 (k) konton från tidigare arbetsgivare, ett skattepliktigt mäklarkonto eller två individuella pensionskonton (IRA) och andra konton kan ganska enkelt upp till ett antal fonder. Detta är svårt att korrekt övervaka för finansiella rådgivare med de rätta verktygen än mindre för den genomsnittliga enskilda investeraren.

Har din rådgivare en intresserad intresse?

En av de ställen som jag har sett fondförvaltningsportföljer med ett stort antal innehav står i konton hos några av de stora mäklarfirmorna, inklusive wrap-konton. Du bör alltid förstå alla sätt som din finansiell rådgivare kompenseras, inklusive ersättning direkt från fonder som han eller hon kan föreslå. Får rådgivaren en uppladdningsbelastning eller försäljningsavgift eller eventuellt efterföljande ersättning från fondsmedlen i form av 12b-1 avgifter? Deras företag kan ha ett arrangemang som incitamentar dem att erbjuda ett antal medel från särskilda familjer, inklusive proprietära medel som erbjuds av rådgivarens arbetsgivare. (För mer, se: Betala din investeringsrådgivare - Avgifter eller provisioner )

Bottom Line

Förmögenheten förblir den investeringen som valts för många investerare. Det är möjligt att konstruera en diversifierad portfölj med bara ett fåtal - index, aktivt hanterat eller en kombination av de två. Att hålla för många fonder kan göra det svårt att övervaka och utvärdera dina medel. Dessutom kan vissa mäklarkonton innehålla incitament att använda ett visst antal fonder från utvalda fondfamiljer. Om en finansiell rådgivare föreslår vad som verkar vara ett alltför stort antal fonder, fråga dem varför och vilket mervärde dessa extra medel lägger till i din portfölj. (För mer, se: 2015 mest lovande ömsesidiga fonder .)