'Millennials: Finances, Investing, & Retirement '

Millennial är namnet på generationen född mellan 1982 och 2004. Även känd som Generation Y (Gen Y) följer den tusenåriga generationen Generation X och i antal, och har kantat ut Baby Boomers som den största generationen i amerikansk historia.

'Millennials: Finances, Investing & Retirement'

Millennials är så kallade eftersom de föddes i närheten eller kom i åldern under det 21-talets början - det nya årtusendet. Som den första som föds i en digital värld anses medlemmar av denna grupp "digitala infödingar". Tekniken har alltid varit en del av deras vardag - det har uppskattats att de kontrollerar sina telefoner så många som 43 gånger dagligen - och att betjäna dem har varit en viktig bidragande faktor till tillväxten av Silicon Valley och andra teknologihubbar.

Forskning har visat att den tusenåriga generationen är den mest etniska och rasistiska mångfalden i U.S historia. Gen Y tenderar att vara progressiv i sina politiska åsikter och röstvanor och mindre religiöst observant än sina föregångare, Gen X.

Den ekonomiska bilden för tusenåriga

Millennials står inför den mest osäkra ekonomiska framtiden för kanske någon generation i Amerika sedan Stor depression.

Tre decennier av stillastående löner följdes av den stora lågkonjunkturen (som lämnade över 15% av dem i början av tjugoårsåldern ur sitt arbete) och inkomst- och nettoförmögenheten mellan de rika och mitten klassen är på högsta nivå under de senaste 90 åren. Trots att arbetsmarknaden förbättrades år 2016 står Millennials inför en 20-årig trend med minskande rörlighet på arbetsmarknaden. Arbetsmarknadens rörlighet började stagnera år 2000, precis som de äldsta millennialerna kom in på arbetsmarknaden. När arbetare inte flyttar, både från jobbet till jobbet och från region till region, har arbetsgivare större makt när man förhandlar om lön - ett fenomen som kallas monopsoni - vilket innebär att anställda blir betalda mindre.

Tyvärr för unga vars karriärer sammanföll med denna trend är det svårt att kompensera förlorade intäkter från tidiga, långsamma år. Effekten av inledningsvis lågt intäkter förstärks när efterföljande höjningar är lägre och att människor inte kan spara och investera på sätt som skulle ge intäkter i framtiden.

Lägg till den här finansiella verkligheten av rekordmängden av skuld (huvudsakligen från collegeundervisning) den här generationen bär, och du har möjligheter till ett allvarligt ekonomiskt dilemma. Trots att de ofta har märkts som materialistiska, bortskämda och saddlade med en känsla av rättighet, är det inte utan motivering att många tusenåriga känner att de inte kommer att kunna uppnå livsmål som att hitta sitt drömjobb, köpa ett hus eller gå i pension tills mycket senare i sina liv än tidigare generationer gjorde.

Personliga finansproblem (och strategier) för tusenåriga

När det gäller inkomst ligger Gen-Yers redan bakom Baby Boomers i en jämförbar ålder.

Huvudtioåriga ekonomiska bekymmer är:

1. Att ha tillräckligt med bostadsutgifter

Det ökande välståndsklyftan har medfört att tusenåriga börjar med mindre hushållsinkomst. Så, den mest populära personliga prioriteringen: att ha tillräckligt med pengar för dagliga levnadsutgifter. Mot bakgrund av en trög arbetsmarknad har några tusenåriga beslutat att skjuta upp arbetet för att få högre utbildning eller ytterligare grader. andra gör deltidspositioner eller "spelningar"; Andra som får heltidsanställning finner inte - ingen överraskning - att arbetsinsatserna på grundnivå ligger längst ner i löneskalan. Så naturligtvis är de mer bekymrade över nutiden än framtiden, och kämpar för att skapa en budget för att hjälpa till med andra finansiella mål, som …

2. Att bli ekonomiskt oberoende

Att vara fri från ekonomiskt stöd från föräldrar är en av de definierande egenskaperna mellan en vuxen och ett barn. Living paycheck-to-paycheck, så många Millennials gör, gör det inte så lätt. Men att få självständighet bör vara inkomstdriven snarare än frugality-fueled. Att spendera frivolöst är aldrig tillrådligt, men det kommer inte att göra din förmögenhet på skärning på ditt Starbucks-intag. Ackumulerande välstånd kräver bredare, långsiktigt tänkande.

Om du till exempel gör $ 30 000 per år blir det nästan omöjligt att samla en stor summa pengar - även om du skulle spara alla dina extra pennies. Att fokusera mindre på att vara snedvridande och mer på att bredda din tjänstekapacitet - via utbildning eller arbetslivserfarenhet, till exempel - kan bidra till att öka ditt värde och bredda dina inkomsthorisonter.

3. Att få ut av skulden

Det är svårare att betala av studentlåns skuld för många som kämpar med arbetslöshet och lågavlönade jobb. Även om det är naturligt att prioritera att betala skulden så fort som möjligt, kan det inte vara det bästa. Du måste också ha dina pengar för dig.

Ett tillvägagångssätt är att utnyttja vilka medel du har: Förläng din återbetalningsperiod för college-lån för att sänka dina månatliga utbetalningar och använd extra pengar för att börja bygga ett pensionsboendeägg. Under tjugoårsåldern är du vid den tidpunkt då sammansatt intresse är mest till din fördel eftersom du har decennier för att ens små summor pengar ska växa (se Investering 101: Konceptet om sammansättning ). Det är också en bra tid att ta risker, för om en investering tankar, har din portfölj tid att återhämta sig från förluster.

Också, att vara i skuld är inte allt illa; i själva verket kan vissa typer av avbetalningsskuld - som student eller auto lån - vara användbar. Så länge du betalar dem i tid, regelbundet, hjälper de dig att skapa en bra kredithistoria. Du behöver en bra historia och kredit värdering för att få allt från ett bostadsavtal till ett banklån (och den mest gynnsamma räntan som är möjlig för det).

Det är inte bara bra att ha rätt skuld, det kan ge mycket ekonomisk mening. Ta en grundläggande kapitalinvestering, till exempel en bil. Du kan betala ut $ 15 000 av dina intjänade besparingar för att förvärva fordonet direkt, eller du kan få ett lågt ränteautomatlån och betala av det i små, vanliga avbetalningar. På det här sättet kan du njuta av att köra din egen bil medan mer pengar kvarstår för att sätta mot något annat.

Många Millennials har vidare kreditkortsskulder när de försöker få sig etablerade under vuxen ålder. Betala dina månatliga kreditkorträkningar i tid som är avgörande för att bygga ditt kreditbetyg. Försök att betala din faktura i sin helhet i slutet av varje månad för att undvika att ränta upp räntekostnader som snabbt kan snöboll. Om du har flera kort (men inte på grund av något nära din kreditgräns - laddar inte mer än 35% av din gräns på varje kort) hjälper din kreditförbrukningsgrad. Denna procentsats är en annan viktig faktor när du utvärderas för ett billån eller en inteckning.

4. Spara för en stor inköp

Spara för stora biljettobjekt, som ett eget hem, är ett annat mål. Tyvärr ställer långivare strängare riktlinjer för stora typer av finansiering, särskilt inteckningar. Millennials måste därför kunna göra betydande betalning om de vill köpa ett hem.

Tillbaka i de goda gamla dagarna fick du dina löjliga pengar i banken med rimliga räntesatser som över tiden översattes till en bra återkomst. Idag kan banken vara en säker plats att spara pengar, men det är inte nödvändigtvis det smartaste stället att uttrycka det.

Besparingar gör att du kan förlora pengar över tiden eftersom de låga räntorna inte håller takt med inflationen. De är också föremål för underhållsavgifter som kan nibble bort i balans. Det är inte hemskt att hålla en liten akutfond i banken - trots allt är det fortfarande FDIC försäkrade - men huvuddelen av besparingarna borde finnas någon annanstans.

5. Planering för framtiden

Du skulle tro att pensioneringsplanering skulle vara en no-brainer för den här unga gruppen som har tittat på att föräldrar och morföräldrar kämpar så mycket med lågkonjunkturer, sparar pengar och fastighetsbooms och byster. De borde veta att socialförsäkrings- och företagspensionsplaner inte längre är tillförlitliga pensionsinkomstalternativ - särskilt sistnämnda, eftersom privata arbetsgivare undviker förmånsbestämda planer till förmån för avgiftsbestämda planer som 401 (k) planer, vilket förskjuter mycket , om inte alla, besparingsbelastningen på arbetstagaren.

Men de släpar efter sig. För att vara rättvis är sättet att pensionsplaner för närvarande är strukturerade, det gör det svårt för de yngre att lägga pengar: bidrag är frivilliga, knutna till din arbetsgivare och om du har turen att få tillgång till en arbetsgivarplan, Ännu lyckligare om din arbetsgivare bidrar med något. (I dag anses en företags match på 10% av arbetstagarens 401 (k) bidrag vara en stor sak - långt ifrån 100% som präglas av matchning på 1990-talet.) Utöver detta har uppsving av ekonomiska och sociala säkerhetsnät under de senaste 40 åren lämnat pensionsbesparingar som är utsatta för akuta uttag.

Kommer tusenåriga att gå i pension?

En del av problemet tycks vara att en bra procentandel av Millennials - 26% totalt - hoppas att antingen deras lotteri-biljettköp kommer att betala eller att de kommer att få pengar att använda mot pensionsbesparingar, enligt en 2015-undersökning av försäkringsbolaget och centret för generalkinetik. Med sådana orealistiska förväntningar kommer en bra fjärdedel av dem troligen att kämpa ekonomiskt under pensionsåren.

En annan anledning till oro: en hel 70% av de undersökta personerna tror som pensionärer de kommer att kunna överleva på 36 000 dollar per år. Problemet med denna uppfattning är att de genomsnittliga årliga utgifterna för dessa åldrar 65 till 74 år 2013 var mer än 46 000 dollar per år, enligt presidiet för arbetsstatistik.

Vid den tid då Generation Y går i pension kommer den $ 36, 000 inte att köpa vad den brukade. "Med kostnaden för varor, mat och bostäder vid sådana uppblåsta priser nu, kommer Millennials inte att kunna leva av $ 36 000 per år i pension. Baserat på en inflation på 3%, kommer värdet på $ 36 000 idag att minskas till $ 14, 831. 52 på 30 år, säger Carlos Dias JR. , wealth manager, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Fla. Skillnaden i upplevda pensionsbehov behöver lätt leda till ekonomisk katastrof för pensionsåldern Millennials.

En tredje faktor som kan lämna Millennials mycket förberedda för pensionering är deras undvikande av aktiemarknaden. En undersökning av bankräntor visade att endast 26% av befolkningen under 30 egna aktier - till stor del på grund av brist på medel, trots att den stora lågkonjunkturen och marknadsförlusterna årtusenden levde igenom och tittade på dem nära dem, har erfarenheten lämnat några av dem rädda för att investera i aktier. I själva verket fann en annan undersökning från Bankrate att tusenåringar föredrar pengar tre gånger så mycket som aktier för långfristiga placeringar. Medan deras försiktighet är förståeligt, är det också skadligt: ​​Börsmarknaden, över lång sikt, har producerat avkastningsräntor som svävar i 11% -intervallet. och de som börjar investera unga drar nytta av de extra åren (se Investeringsstrategier för den tusenåriga generationen .)

Hur Millennials Invest

Medan tusenåriga ibland kan vara försiktiga om att investera, verktyg gör det lättare och bekvämare för den här åldersgruppen att lära sig - och faktiskt en undersökning från tillgångsförvaltaren BlackRock fann att 45% av Millennials är mer intresserade av att investera på börsen idag än för bara fem år sedan. För att försäkra sig om att de inte upplever samma problem som tidigare generationer, närmar sig millennials investeringar på ett helt annat sätt från föräldrar och morföräldrar. Medan Baby Boomers bara släckte i genomsnitt 11% för investeringar, kan Millennials som kan spara lägga bort så mycket som 18%, fann BlackRock-undersökningen.

Med tanke på deras kärlek till något tekniskt relaterat, bör det vara så litet överraskande att Millennials utnyttjar en mängd olika högteknologiska och sociala medier som tillåter dem att ploga sin förmögenhet i de investeringsfordon som de väljer. De utnyttjar nu sociala nätverksplattformar, webbplatser och mobilappar för att göra allt från att följa aktieplockningstips för att hitta finansiella planerare.

Det går inte längre att bestraffa tips på golfbanan. När Millennials vill köpa aktier når de inte telefonen för att ringa upp en mäklare (de tenderar att vara något misstro mot finansiella professionella ändå). Idag är det bara några klick på en app för Millennials att granska ett prospekt, få råd och till och med begå medel, och de belönar företag som låter dem göra det. Enligt Wall Street Journal, uppgav mer än 30% av de undersökta millennierna nyligen att de är mer lojala mot varumärken som är aktuella när det gäller teknik. Faktorer som socialt ansvar och miljöansvar spelar ofta också en nyckelroll i var Millennials placerar sina pengar.

Människor under 35 år är mer benägna att utnyttja onlineverktyg för att övervaka sina investeringar, även E-Trade-rapporter. Med sådana verktyg kan investerare granska sina portföljer när som helst som de önskar istället för att vänta på kvartalsrapporter att komma fram i posten, och den här gruppen drar full nytta: BlackRock-rapporten fann att medan Baby Boomers bara spenderar ett genomsnitt på två timmar genom att granska deras Investeringar varje månad ägnar Millennials upp till sju timmar per månad. (Lite undrar att en rapport från Forbes konstaterade att över de senaste åren har mer än 1 miljarder dollar dragits in i teknikrelaterade personalfinansieringsföretag, i synnerhet nystart som riktar sig till unga investerare med mobilaktiverad, användarvänlig programvara och plattformar.) < Nya satsningar på investeringsverktyg

Bland de mest populära sociala medierna som för närvarande utnyttjas av Millennials är Tip'd Off. Denna Bay Area-baserade sociala investeringsplattform gör det möjligt för kamrater att hjälpa varandra att investera på aktiemarknaden. Här kan både nybörjare och erfarna investerare dela information och tips. Plattformen gör det även möjligt för nya investerare att imitera aktörernas handlingar med en beprövad rekord.

Andra appar som vädjar till Millennials inkluderar:

Rikedom: Ett förmögenhetshanteringssystem, Wealthfront betonar tillgångsfördelningsfunktioner med låga avgifter.

• FutureAdvisor: Denna onlineinvesteringsrådgivare erbjuder möjligheten att hantera investeringar automatiskt till en låg avgift.
• SigFig: Denna kostnadsfria personalfinansieringstjänst ger användare automatiserade investeringsrådgivning.
• LearnVest: Nya investerare som kan behöva hjälp med att skapa en personlig finansiell plan kan använda denna plattform för att matcha sin egen personliga planerare.
• Mynt: Mint fungerar genom att sammanställa alla användares finansiella konton till en enda webbaserad plattform där de kan analyseras och övervakas.Användare kan visa alla sina medel med separata kontosaldon från deras smartphone, dator eller surfplatta. Dessutom gör Mint det möjligt att synkronisera investeringar, bankkonton, debet- och kreditkort och kategorisera kontantrörelser och utgifter baserat på var den spenderas.
• Acorns: Denna investeringsapplikation riktar sig specifikt till Millennials som kanske inte har mycket extra pengar att investera. Acorns spårar debet och kreditkortsinköp, räknar upp dessa inköp till närmaste dollar och tar då skillnaden och lägger den åt sidan för investeringar. Efter att ha uppnått totalt 5 dollar investerar Acorns pengarna i investeringsportföljer utvalda av användaren.
• Millennial Life View

Millennials ser ofta sina karriärbanor och pensionering annorlunda än deras föräldrar och morföräldrar såg deras. Ofta kallad "instant gratification generation", de vill inte arbeta första jobbet för ett stort företag och senare försöka göra egna saker och njuta av livet. De vill nå ambitioner nu, oavsett om det innebär att gå på ett drömjobb direkt utanför college, jobba för andras lovande start eller skapa en platsoberoende verksamhet. De vill ha ett jobb som möjliggör en bra balans mellan arbete och liv medan de är unga så att de inte behöver vänta med att resa, skapa egna ideella eller driva hobbies. De kan till och med planera att inte gå i pension alls eftersom de älskar sitt arbete.

Real-Life Millennial Stories

Här är verkliga exempel på Millennials som lever sin dröm, med råd om hur man planerar en liknande kurs.

Entrepreneur for Life

Många tusenåriga ser sig själva arbeta för evigt, men inte för att de förväntar sig att bli tvungna i den situationen med en dålig ekonomi eller dålig ekonomisk planering. De ser en livslång karriär på grund av sin passion för vad de gör.

"Jag har gått väldigt annorlunda än mina föräldrar", säger Michael Solari, en thirtysomething Certified Financial Planner och Principal med Solari Financial Planning, ett New Hampshire-baserat, avgiftsfinansierat finansiellt planeringsföretag med kontor i Bedford och Nashua . "När jag började gå ut på college tog jag den vanliga vägen till ett stort företag, men efter att jag blev avskedad 2009 bestämde jag mig för att ta min karriär i egna händer", säger han. "Jag älskar finansiell planering, så jag började arbeta för att skapa ett eget företag. "

Förra året lanserade Solari sitt företag, vilket riktar sig till unga yrkesverksamma. "Jag är så glad med mitt beslut, och jag planerar att arbeta tills jag inte kan fysiskt", säger han. Han har förmågan att skapa sitt eget schema för att ge honom en balans mellan arbetsliv och liv, vilket är viktigast för honom eftersom han observerade att hans föräldrar var fastspända till sina företag. "Pensionering är för personer som är missnöjda med sin karriär", säger Solari.

Även om du planerar att arbeta i hela ditt liv som Solari, behöver du fortfarande spara för pensionering. du behöver också ett säkerhetsnät om du inte kan arbeta för alltid på grund av sjukdom eller funktionshinder - eller för att du är dödad av ditt jobb och inte kan hitta någon annan.Och om du en dag ändrar dig, kommer du som uppskattning att ha den flexibilitet som pensionsbesparingar ger dig. Att tjäna pengar för dig är en bra idé, oavsett vad dina livsplaner är. Om du är ung tar det inte mycket: Att investera $ 100 per månad på aktiemarknaden under de närmaste 30 åren ger dig 117 000 dollar, förutsatt att du får 7% avkastning. göra investeringen under de närmaste 40 åren och du kommer att hamna med över 248 000 kronor.

Ett annat smart finansiellt drag är att köpa långsiktig försäkring när du är ung och frisk, vilket kvalificerar dig för bättre premier.

Extreme Early Retirement

Kanske är den mest kända förespråkaren av att gå i pension otroligt tidigt i livet Jacob Lund Fisker, skapare av Early Retirement Extreme-webbplatsen och författare till en bok med samma namn. Fisker, som är bosatt i Danmark, blev fast bosatt i 31 år och skriver att hans nuvarande nettovärde är 64 år av sina årliga utgifter och att hans passiva inkomst är dubbelt så mycket som han behöver. Han uppnådde ekonomisk säkerhet och en levande livsstil trots en imponerande inkomst och lever nu på ungefär $ 7 000 per år, trots att han ligger i det dyra San Francisco Bay Area.

Extrem förtidspension är inte för alla. Du måste vara villig att vara "konstig" genom att göra saker som att begränsa din hushållsmatbudget till $ 50- $ 75 per person per månad, inte äga en bil, föregående kabel-tv, undvika ett fint bröllop och dyrt smekmånad, hoppar om skolan om du inte få ett fullt stipendium och skingra dyrt boende. Genom att offra en konsumentdriven livsstil kan du kanske samla ett tillräckligt stort nästägg på en relativt ung ålder för att kunna gå i pension mycket tidigt, även vid 30 som Fisker gjorde, och leva av din investeringsinkomst. Några sätt att bygga det viktiga boet ägget tidigt i ditt liv: ett decennium exceptionellt hårt arbete, fantastiskt entreprenörsframgång eller aktieförsäljning fortsätter från starten du hjälpte dig att komma undan marken. Det är naturligtvis en formel som inte alla kan använda.

Men om du kan, och villig att färga utanför linjerna av vad de flesta amerikaner anser vara normala, innebär pensionering tidigt att du lär dig att skapa och följa en budget och att investera i indexfonder och ETF. Du måste få sjukförsäkring, men du kan välja självförsäkring på andra områden. Du behöver en nödfond (alla gör). Du måste också göra matematiken för att räkna ut hur mycket rikedom du behöver ackumulera, hur snabbt och hur mycket du kan dra tillbaka för att möta dina livsstilsmål samtidigt som du behåller tillräckligt mycket för att fortsätta generera inkomst. Men om tiden är viktigare för dig än pengar, skriver Fisker, du kanske tycker att du behöver mycket mindre än den rekommenderade 1 miljon dollar i pensionssparande och kan därför ackumulera dina behövliga besparingar snabbt.

Delvis pension nu

John Crabtree, 28, av Sodus, Mich., Kallar sig effektivt delvis av pension. Hans arbete som underhållsentreprenör vid kärnkraftverk under bränsleavbrott sker oftast under våren och hösten, vilket ger honom somrar och vintrar bort."Vi lever relativt sparsamt och sparar 30% av vår inkomst", säger han. "20% går till skattebestämda pensionsräkenskaper och 10% går till att betala vårt hus tidigt. Vi planerar att ha huset betalt innan våra barn börjar på college och har byggt tillräckligt med rikedom som vi kan gå i pension vid 45 års ålder. "Han säger att han verkligen tycker om sitt jobb och kan välja att arbeta åtta till tolv veckor om året i förtidspension.

Att leva en delvis pensionär livsstil är det mest måttliga tillvägagångssättet, men kanske det svåraste att planera för ekonomiskt, för att du har en fot i jobbet för evigt läger och en fot i det extremt tidiga pensionskvarteret. Din pool av potentiella jobb krymper eftersom 40-timmars arbetsveckor inte är för dig; du behöver i grund och botten deltid med bättre än deltidslön så att du inte bara har råd att arbeta mindre nu men också spara för framtiden. Du kan uppnå detta mål genom att frilansera på eget schema eller genom att springa eller jobba för ett lokationsoberoende företag som låter dig kombinera arbete och resor, arbete och kulinarisk skola, arbete och volontärarbete, eller arbeta och vad som helst ditt avocation är.

Liksom vid avgången tidigt är budgettering och minimering av kostnader viktiga. Detta kommer att låta dig leva av inkomst från färre arbetstimmar och ha råd med eventuella utgifter i samband med din verksamhet utan arbete. Din långsiktiga sparande och investeringsstrategi bör baseras på huruvida du vill ha deltidspension nu plus att arbeta för evigt - eller delvis pensionering nu plus en vanlig pension (eller om du verkligen är extraordinär, deltidspension nu och förtidspension).

Bottom Line

David J. Bradley, en 23-årig entreprenör och MBA-student baserad i Providence, R. I., summerar hur många Millennials känner för pensionering - och förlängt liv.

"Pensionsupplevelsen borde leva i hela livet", säger han. "Det kan ta lite extra arbete och bygga passiva inkomstströmmar för framtiden" men han vill inte vänta 40 år för att njuta av fördelarna. "Jag vill resa medan jag är ung, gör mitt schema passande vad jag vill göra mer än vad andra säger att jag ska göra och leva mitt idealiska liv", säger han. Medan hans värderingar tvingar honom att vara uppmärksam på hur han spenderar sina pengar, fokuserar han sin diskretionära inkomst på att ta minst en semester varje år och bedriva olika aktiviteter och erfarenheter så ofta som möjligt.

"Det är vad pensionen, livets guldålder handlar om, ju? Säger Bradley. "Så varför börja inte nu om vi kan? ”