Det är inte längre 1990-talet och Cisco Systems (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är inte världens mest värdefulla företag, men det betyder inte att den San Francisco-baserade nätverksjätten inte kan återfå sin tidigare ära. Och baserat på företagets billiga värdering, i kombination med sin starka utdelning, behöver Cisco inte statusen för 1990-talet för att återställa en stor vinst de närmaste 12 till 18 månaderna. Frågan är, kommer investerare vänta?

Verksamheten mot företag med högre marginaler

Det är sant att intäkterna under de senaste kvartalen varit svåra att komma fram till. För att kompensera svagheten i sin äldre maskinvaruverksamhet fortsätter Cisco att investera tungt i inte bara snabbare routing och switching-teknik, men inom områden som dataanalys. Under kvartalet växte sin routerverksamhet med 5% till $ 1. 85 miljarder, vilket hjälper Cisco att slå Wall Street uppskattningar på både intäkter och vinster. Cisco har också gjort sin säkerhetsverksamhet, som ökade med 11% jämfört med året innan under det senaste kvartalet, en större del av tillväxten. (Se även: Är Cisco Stock en köp? )

CSCO-aktier stängdes torsdagen till 27 dollar. 96, upp 0. 47%. Och med tanke på de starka vinsterna som företaget åtnjuter, vilket ledde till att Cisco nyligen ökade utdelningen och ökade återköpsprogrammet för aktier, finns det fortfarande outnyttjat värde de närmaste 12 till 18 månaderna. Framöver förväntas företaget tjäna 55 cent per aktie i kvartalet som slutar april på 11 USD. 99 miljarder i intäkter.

För helåret som slutar juli förväntas företaget tjäna 2 dollar. 30 per aktie, en ökning med 4%, medan intäkterna på 49 dollar. 01 miljarder skulle markera en minskning med 0,3% jämfört med året innan. Precis som med andra stora företag som sänker inkomsterna, övergår Cisco sin verksamhet från arvsområden som ger svagare marginaler. Och det faktum att bolaget bara förstärkt sin återköp och utdelning innebär att det har massor av förtroende för sin kapitalposition för att begränsa eventuella inkomstkampar det kan möta. (Se även: Cisco 3 mest lönsamma affärsområden .)

Bottom Line

När det gäller budget 2017? Intäkterna förväntas öka 3. 47% till 2 $. 38 per aktie, medan intäkterna beräknas öka med 2,6% till 50 dollar. 26 miljarder kronor. Detta innebär att CSCO-aktien, baserat på 2017-estimat, är prissatt till bara 11 gånger dessa uppskattningar, sex poäng under framåtriktad P / E i S & P 500-indexet. Om CSCO-börsen handlas i nivå med resten av marknaden skulle den värderas idag till cirka $ 40, inte $ 28.