När skattesäsongen slutar betyder det inte att du är chans att göra en sista minuten-fix till Roth IRA-omvandlingar eller om en bidragsändring har gått. Eftersom konverteringar och bidrag kan få en betydande inverkan på långsiktig och kortfristig förmögenhet, kan finansiella rådgivare och skattebetalare dubbelkontrollera sina siffror före den sista tidsfristen, vanligtvis i mitten av oktober. Om det saknas oktoberdatumet skulle det krävas en svåra att erhålla privatbrevsavgörande från Internal Revenue Service för att omvända felet. (För mer, se: Fel? Hur man filerar en ändrad skattedeklaration .)

Vanliga scenarier

Det vanligaste felet är att överfinansiera en Roth IRA genom att överskrida de modifierade justerade bruttoinkomstgränserna. Om inte korrigeras kan skattebetalaren omfattas av ett straff på 6% Detta kan visa sig vara ganska dyrt, beroende på hur mycket kapital som investerats. Finansiella rådgivare kan recharacterize bidragen genom att lämna in formulär 1040X (samt eventuella tillståndsansökningar) och begära överföring från Roth IRA. (För mer, se: Bruttoinkomst vs. Justerad bruttoinkomst vs. Ändrad justerad bruttoinkomst .)

Om en individ menade att bidra till en Roth IRA snarare än en traditionell IRA, är tillvägagångssättet liknande: Bidrag kan recharacterized till IRS och den traditionella IRA. Om skattebetalaren misslyckas med att maximera Roth IRA-bidrag under ett visst år och misstaget går obemärkt tills formuläret 1040X har lämnats in, kan skattebetalaren betala ytterligare skatter på Roth IRA-bidrag till IRS. (För relaterad läsning, se: Skattehandlingar som du alltid ska behålla .)

De största förändringarna är nödvändiga när du reverserar eller ångrar en Roth IRA-konvertering, vilket kan få en betydande inverkan på skattebetalarens bottenlinje. Ofta kan en individ vill ångra en omvandling om han upplever en väsentlig förlust på hans konto värde. En Roth IRA skulle kräva att den enskilda ska betala skatt på hela beloppet, medan en traditionell IRA skulle tillåta honom att betala skatt endast på vad som finns kvar på kontot. (För mer, se: Rekaracterizing Your IRA-bidrag eller Roth-omvandling .)

Privata brevreferenser

Finansiella rådgivare och skattebetalare som saknar tidsfristen i mitten av oktober kan begära ett privat brev som fattas av IRS att åtgärda problemet. Även om IRS inte är skyldig att ge sådana förfrågningar i alla fall tenderar byrån att göra det när det fanns ett förvaringsanställd eller rådgivningsfel. ursäkningen "Jag glömde" fungerar sällan. (För mer information, se: Felaktigt skatteavdrag, nu vad? )

Beslut om privata brev kan ta var som helst från sex månader till ett år och kan kosta mellan $ 500 och $ 10 000, beroende på problemet , enligt Bankrate.Och även om det är möjligt för enskilda att begära ett privatborttagande på egen hand, rekommenderar de flesta experter att de konsulterar en skatteproffs när de hanterar IRS på grund av felkostnaden. Missade konverteringar kostar i $ 4, 000-räckvidden, med några uppskattningar. (För mer, se: Den enkla skattematiken för Roth-omvandlingar .)

Privata brevutslag bör vara en sista utväg på grund av kostnaden och tiden som berörs. I stället bör finansiell rådgivare markera sina kalendrar och diskutera med kunder i god tid före mitten av oktober för att tillgodose förseningar på kundens sida. Detta är det bästa sättet att se till att tidsfristen är uppfylld. Om det saknas är domar av privat brev ett kostsamt botemedel som kan spegla dåligt på rådgivaren. (För relaterad läsning, se: Rådgivare: Undvik dessa vanliga misstag .)

Bottom Line

Även om skattedagen har kommit och gått kan fel fortfarande lösas i mitten av oktober. Finansiella rådgivare kanske vill dubbelkontrollera klientpapper för att se till att eventuella IRA-konverteringar gjordes i tid och bidrag gjordes korrekt. Underlåtenhet att korrekt hantera oro vid oktoberdatumet skulle kunna tvinga rådgivare och deras kunder att begära ett privat brev från IRS, ett tidskrävande och kostsamt tillvägagångssätt som kan skada rådgivare-kundrelationen. (För mer, se: Gör dessa 5 skatteupplösningar till nästa april 15 .)