Investeringar på finansmarknaderna kan skörda stora belöningar. Emellertid kan handlare inte alltid få tillgång till kapitalet som krävs för att få betydande avkastning. Leveraged products erbjuder investerare möjlighet att få betydande marknadsexponering med en liten initial insättning. Populär i Förenade kungariket, kontrakt för skillnad (CFD) och spread-satsningar är levererade produkter som är grundläggande för aktie-, valutamarknaden och indexmarknaden. CFD är avtal mellan investerare och finansinstitut där investerare tar ställning till tillgångens framtida värde. På samma sätt tillåter spread spread att investerare bestämmer om marknaden kommer att stiga eller falla. Spread betting företag ger köp och sälja priser till potentiella investerare som positionerar sina investeringar med köpeskillingen om de tror att marknaden kommer att stiga eller sälja priset om de tror att marknaden kommer att falla. Även om fundamentalt lika på ytan finns det många nyanser som skiljer CFD från spridningsspel. (För mer, se: Förstå Finansiell Spread Betting .)

Kortfattad översikt

CDFs och spread-satsningar är levererade derivatprodukter vars värden härrör från en underliggande tillgång. I dessa affärer har investeraren inget ägande av tillgångar på den underliggande marknaden. När du handlar avtal om skillnader satsar du på om värdet på en underliggande tillgång kommer att stiga eller falla i framtiden. CFD-leverantörer förhandlar avtal med val av både långa och korta positioner baserat på de underliggande tillgångspri- serna. Investerare tar en lång position som förväntar sig att den underliggande tillgången kommer att öka medan en kort försäljning avser en förväntan om att tillgången kommer att minska i värde. I båda scenarierna förväntar sig investeraren att få skillnaden mellan slutfört värde och inledningsvärde. På samma sätt definieras en spridning som skillnaden mellan köppriser och försäljningspris citerat av spridningsföretaget. Den underliggande rörelsen för tillgången mäts i baspunkter med möjlighet att köpa långa eller korta positioner. Spread-spel har dock fasta utgångsdatum när insatsen placeras medan CFD-kontrakt inte har ett utgångsdatum. Likaså är spread-satsning gjord över disken (OTC) via en mäklare medan CFD-affärer kan slutföras direkt på marknaden. Direkt marknadstillträde undviker vissa fallgropar genom att möjliggöra öppenhet och enkelhet att slutföra elektroniska affärer. (För mer, se: Skulle du tjäna som en dagligvaruhandel? )

Investera på marginal

I både CFD-handel och spread-satsning krävs initiala marginaler som en preliminär insättning. Margin varierar vanligtvis från. 5 till 10 procent av värdet av de öppna positionerna.För mer volatila tillgångar kan investerare förvänta sig högre marginalräntor och för mindre riskabla tillgångar, mindre marginal. Trots att investerarna bara bidrar med en liten procent av tillgångens värde, har investeraren i både CFD-handel och spread-spel rätt till samma vinster eller förluster som om de betalade 100% av värdet. Men i båda investeringsstrategierna kan CFD-leverantörer eller spridningsföretag ringa till investeraren vid ett senare tillfälle för en andra marginalbetalning. (Mer information finns i handledningen: Marginalhandel .)

Transaktionsavgifter

Utöver marginaler kräver CFD-handel att investeraren ska betala provisionsavgifter och transaktionsavgifter till leverantören samtidigt som spridningsföretag inte tar avgifter eller provisioner. När kontraktet är stängt och vinst eller förlust realiseras, är investeraren antingen skyldig pengar eller betalar pengar till handelsbolaget. Om vinsten realiseras kommer CFD-näringsidkaren att nettoresultatet av stängningsstället minskas med öppningsposition och avgifter. Vinster för spread-satsningar kommer att vara förändringen av baspoäng multiplicerad med det dollarbelopp som förhandlats i första insatsen. Både CFD och spread-satsningar är föremål för utdelningsutbetalningar med ett långkontrakt. Även om det inte finns något direkt ägande av tillgången, kommer ett leverantörs- och spridningsföretag att betala utdelning om den underliggande tillgången också gör det. När vinster realiseras för CFD-affärer, är investeraren föremål för realisationsskatt, medan spridningsvinster är skattefria. (För mer, se: Låt inte mäklaravgifter undergräva dina avkastningar .)

Mitigering Risker

Risken att investera kan aldrig undvikas. Det är emellertid investerarens ansvar att fatta strategiska beslut för att undvika allvarliga förluster. I både CFD-handel och spridning kan det potentiella vinsten vara 100% ekvivalent med den underliggande marknaden, men det kan också potentiella förluster. I både CFD och spread-sats kan en stoppförlustorder placeras före kontraktstart. En stoppförlust är ett förutbestämt pris som automatiskt stänger kontraktet när priset är uppfyllt. För att säkerställa att leverantörer stänger avtal erbjuder vissa CFD-leverantörer och spridningsspetsföretag garanterade stop-loss-order till ett högt pris. (För mer, se: Begränsa ditt intervall med stoppbegränsningar .)

Bottom Line

Med liknande grundämnen på ytan kanske den nyanserade skillnaden mellan CFD och spread-satsningar inte är uppenbar till den nya investeraren. Spread-vadslagning, till skillnad från CFD, är fri från provisionavgifter och vinst är inte föremål för realisationsskatt. Omvänt är CFD-förluster avdragsgilla och handel kan ske genom direkt marknadstillträde. Med båda strategierna är verkliga risker uppenbara och det är upp till den utbildade investeraren att bestämma vilken investering som maximerar avkastningen.