Energiespecifik sektor SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 97 + 1. 88% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) börshandel (ETF) är en kapitaliserad viktad spårning av företag i Standard & Poors 500 Index energisektor. XLE hade 40 aktier i maj 2016, varav de 10 överstod 67% av portföljen. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 77 + 0,71% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är det största innehavet vid 19. 4% av de totala tillgångarna följt av Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116. 36 + 1. 19% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 15. 1%.

XLEs aktiekurser minskade 35% från $ 101 år 2014 till $ 65. 18 i maj 2016, med fallande energipriser har allvarliga konsekvenser för grundprinciperna och dämpning av eget kapitalvärderingar. En långsammare ekonomisk tillväxt, Federal Reserve räntehöjningar och globala makroekonomiska hot skapade all osäkerhet på marknaden, vilket ledde till att många investerare övervägde defensiva ETFs som Consumer Staples Sector SPDR (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. 75 % Skapad med Highstock 4. 2. 6 ), Verktyg Välj sektor SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 26 +0. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) och hälsovårdssektorn SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 40-0. 26% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Investerare måste överväga grundläggande och värderingsvärden när man jämför dessa ETF.

Utdelningsavkastning

Utbytesavkastning är ofta den viktigaste metriska för investerare som beaktar defensiva aktier. Investerare som söker olika, marknadsvägd exponering genom index-tracking ETFs förväntar sig vanligtvis inte snabba prisuppskattningar i dessa relativt låga riskfordon. I stället hoppas de att generera utdelningsinkomst samtidigt som de rider allmänna marknads- eller sektortrender. Utdelningsbetalande aktier blir särskilt populära i tider av marknadsorroj, när prisuppskattning blir mindre sannolikt.

XLE: s framtida utdelningsavkastning var 2,77% per maj 2016 när ETF handlades till 64 USD. 88 per aktie. ETF: s utdelningsavkastning var 2,6% ett år tidigare, när aktier var 80 dollar. 22. Utdelningsavkastningen var 1,81% i maj 2014, med aktiekurser över $ 91. Fallande pris per aktie har medfört att utdelningsavkastningen stiger, trots att ETF: s utdelning träffade ett flerårigt år under första kvartalet 2016. Det jämför också positivt med defensiva sektorns ETFs XLV och XLP, som har en utdelning på 1 avkastning. 35% respektive 2. 02%. XLUs utdelningsutbyte är något högre vid 3 01%.

XLEs utdelning stöds av dedikerade ansträngningar av sina största beståndsdelar för att behålla och öka sina egna utdelningar.Exxon Mobil betalade kvartalsvis utdelning på $ 0. 69 i juli 2014, då West Texas Intermediate Oil var $ 103 per fat. Bolaget ökade kvartalsutdelningen till $ 0. 73 i april 2015 och $ 0. 75 i april 2016. Exxons ledning har uttryckligen erkänt att utdelningen fortsättningsvis prioriteras samtidigt som investeringarna minskas och begränsade återköp av aktier sker. Chevron betalade en $ 1. 07 utdelning i april 2016, vilket var identisk med utbetalningen i juli 2014. Chief Financial Officer Patricia Yarrington sa, "Bevarande och växande utdelningen är vår första prioritet", på Chevron första kvartalet 2016 vinstsamtal.

De två största företagen i XLE förbinder sig att behålla sina utdelningar, och de flesta av de andra största innehaven har följt efter. Andra mindre beståndsdelar har dock varit mindre stabila. ETF: s utdelning var $ 0. 4524 per aktie i mars 2016. Detta liknar $ 0. 4635 utdelning betalad i mars 2014. Mellan 2014 och 2016 steg XLEs kvartalsutdelning så hög som $ 0. 5422, som betalades i december 2015.

Värderingsmetoder

XLEs lönsamhetsförhållande är extremt högt till 107, baserat på det prognostiserade 2016-resultatet. Låga energipriser har drabbat energibolagens resultat kraftigt, även om de större företagen ska kunna återvända till lönsamhet om energipriserna stiger i 2016 och 2017, enligt prognosen. Per maj 2016 var XLEs P / E-förhållande för 2017-resultatet 32, vilket fortfarande var väsentligt högre än för försvarssektorerna, varav ingen var över 22.

XLEs förhållande mellan pris och kassa var endast 11 .2 från och med maj 2016, efter betydande minskningar av kapitalutgifterna. Detta värde är lägre än XLVs 13. 7 och XLPs 16. 2, även om XLU leder gruppen vid 8. 6. XLE ser också billigt ut i förhållande till bokfört värde, med ett prisförhållande på 1, 7. Detta nummer motsvarar XLU: s 1. 7, men är mycket lägre än XLP: s 4. 4 och XLVs 2. 8.

Är XLE en Köp?

Bekymrade förhållanden på energimarknaden ledde till en brant nog minskning av XLEs pris, vilket skapade en möjlighet för kontrariella investerare som värdespel. Energipriserna förväntas sakta återhämta sig de närmaste åren, vilket innebär att den nuvarande oron bör lindras. Det höga utdelningsavkastningen gör XLE attraktivt i förhållande till defensiva sektors ETF, vilket gör det till ett giltigt tillfälle för inkomstinvesterare.