En finansiell redovisning av gemensamt format visar raden i procent av en vald eller gemensam siffra. Att skapa finansiella rapporter gör det lättare att analysera ett företag över tiden och jämföra det med sina jämnåriga. Använda vanliga årsredovisningar hjälper investerare att upptäcka trender som en rå finansräkning inte kan avslöja.

Alla tre av de primära finansiella rapporterna kan sättas i ett gemensamt format. Bokslut i dollarbelopp kan enkelt konverteras till vanliga satser med hjälp av ett kalkylblad, eller de kan erhållas från online-resurser som Mergent Online . Nedan följer en översikt över varje uttalande och en mer detaljerad sammanfattning av fördelarna, liksom nackdelarna, att en sådan analys kan ge investerare.

Balansanalys

Den vanliga siffran för en balansräkningsanalys i stor skala är totala tillgångar. Baserat på redovisningsekvationen motsvarar detta också totala skulder och eget kapital, vilket gör att termen kan utbytas i analysen. Det är också möjligt att använda totala skulder för att ange var företagets förpliktelser ligger och om det är konservativt eller riskabelt att hantera sina skulder.

Strategin i gemensam storlek utifrån ett balansperspektiv ger insikt i ett företags kapitalstruktur och hur det jämförs med konkurrenter. En investerare kan också se för att bestämma en optimal kapitalstruktur för en bransch och jämföra den med det företag som analyseras. Då kan han eller hon avgöra om skulden är för hög, att överflödiga pengar kvarstår i balansräkningen eller att varulagerna växer för höga. Goodwillnivån i balansräkningen bidrar också till att ange i vilken utsträckning ett företag har åberopat förvärv för tillväxt.

Nedan är ett exempel på en gemensam balansräkning för teknikjätten International Business Machines - IBM (NYSE: IBM IBM Internationell Business Machines Corp150. 84-0. 49% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ). Genom att gå igenom några av de exempel som berörs ovan kan vi se att den långfristiga skulden är cirka 20% av de totala tillgångarna under treårsperioden, vilket är en rimlig nivå. Det är ännu mer rimligt att observera att kontanter utgör cirka 10% av de totala tillgångarna och kortfristig skuld står för 6% till 7% av de totala tillgångarna under de senaste tre åren.

Det är viktigt att lägga till kort- och långfristig skuld tillsammans och jämföra det här beloppet med de totala kassaflödena i sektorn Aktuella tillgångar. Det låter investeraren veta hur mycket av en kontantkudde är tillgänglig eller om ett företag är beroende av marknaderna för att refinansiera skulden när det kommer tillfälle.

Analysera resultaträkningen

Den gemensamma siffran för en resultaträkning är total försäljning på topplinjen.Detta är faktiskt samma analys som att beräkna ett företags marginaler. Till exempel är en nettovinstmarginal helt enkelt nettoresultat dividerat med försäljningen, vilket också råkar vara en analys av gemensam storlek. Detsamma gäller för beräkning av brutto- och rörelsemarginaler. Gemensammetoden är tilltalande för forskningsintensiva företag, till exempel eftersom de tenderar att fokusera på forskning och utveckling (FoU) och vad den representerar som procent av den totala försäljningen.

Nedan finns en gemensam inkomsträkning för IBM. Vi kommer att beskriva det mer detaljerat nedan, men notera FoU-utgiften som ligger i genomsnitt nära 6% av intäkterna. Med en Booz & Co.-analys ser IBM på topp fem bland tekniska jättar och de 20 största företagen i världen (2013) när det gäller totala FoU-utgifter som procent av totalt försäljning.

Gemensam storlek och kassaflöde

På samma sätt som en resultaträkningsanalys kan många poster i kassaflödesanalysen anges som en procentandel av den totala försäljningen. Detta kan ge insikt om ett antal kassaflödesposter, inklusive investeringar (capex) i procent av intäkterna. Aktieåterköpsaktivitet kan också sättas in i kontext som en procent av den totala topplinjen. Skuldutgivning är en annan viktig siffra i förhållande till den årliga försäljningen som den bidrar till att generera. Eftersom dessa poster beräknas som en procentandel av försäljningen, bidrar de till att indikera i vilken utsträckning de utnyttjas för att generera totala intäkter.

Nedan följer IBMs kassaflödesanalys avseende totalförsäljning. Det genererade en imponerande nivå av operativt kassaflöde som i genomsnitt uppgick till 19% av omsättningen under treårsperioden 2010-2012. Återköpsverksamheten var också imponerande på mer än 11% av den totala försäljningen i vart och ett av de tre åren. Du kan också märka den första raden, som är nettoresultatet som en procent av totalförsäljningen, vilket matchar exakt med analysen av gemensam storlek från ett resultaträkningsperspektiv. Detta motsvarar nettovinstmarginalen.

Hur är detta annorlunda än de regelbundna boksluten?

Den viktigaste fördelen med en analys av gemensam storlek är att det möjliggör en vertikal analys per rad i en enda tidsperiod, t.ex. kvartals- eller årstidsperiod, och även från ett horisontellt perspektiv över en tidsperiod som de tre år analyserade vi för IBM ovan.

Att bara titta på en rå finansräkning gör det svårare. Men om man tittar upp och ner ett finansiellt uttalande med hjälp av en vertikal analys kan en investerare fånga betydande förändringar hos ett företag på egen hand. En gemensam analys hjälper till att göra en analys i sammanhang (i procent). Det är detsamma som en förhållningsanalys när man tittar på resultaträkningen.

Den gemensamma storleken avslöjar

Den största fördelen med en analys i stor skala är att den kan låta en investerare identifiera stora eller drastiska förändringar i företagets ekonomi. Snabba ökningar eller minskningar kommer lätt att observeras, till exempel ett snabbt fall i rapporterad vinst under kvartalet eller året.

I IBM har resultaten totalt sett varit relativt stabila. En notering är statsskuldbeståndet i balansräkningen, vilket har ökat till mer än negativt 100% av de totala tillgångarna. Men snarare än larminvesterare indikerar det att bolaget har varit enormt framgångsrikt när det gäller att generera pengar för att köpa tillbaka aktier, vilket långt överstiger vad det har behållit i balansräkningen.

En gemensam analys kan också ge insikt i de olika strategierna som företagen följer. Ett företag kan till exempel vara villigt att offra marginaler för marknadsandelar, vilket skulle tendera att göra den totala försäljningen större på bekostnad av brutto-, rörelse- eller nettovinstmarginaler. Idealt sett kommer det företag som bedriver lägre marginal att växa snabbare. Samtidigt som vi tittade på IBM på egen hand, liksom FoU-analysen, borde IBM också analyseras genom att jämföra den med nyckelkedjor.

Bottom Line

Som ovanstående scenario framhäver, är det osannolikt att en gemensam storleksanalys ger en heltäckande och tydlig slutsats om ett företag. Det måste ske i samband med en övergripande bokslutsanalys, som beskrivs ovan.

Investerare måste också vara medvetna om tillfälliga mot permanenta skillnader. En kortfristig minskning av lönsamheten kan bara indikera ett kortfristigt blip, snarare än en permanent förlust i vinstmarginalerna.