Den första och ibland enda pensionsinkomstplanen som kommer att tänka på den genomsnittliga investeraren är endast intresse. Bara ränta är precis vad det låter som: du är investerad i räntebärande investeringar och det intresse du tjänar är de pengar du spenderar. Det här är en enkel strategi, men det är inte lika lätt att implementera som du kan tänka dig.

Strategins enkelhet är en av sina överklaganden. Vem har inte tänkt på pension på det sättet? Du går i pension med 1 miljon dollar och investerar summan i en portfölj med räntebärande placeringar på 6% och lever av räntan ($ 60, 000 per år plus socialförsäkring och din pension om du är så lycklig). Därefter lämnar du efter hela $ 1 miljoner du började med. Vad kan vara bättre? Som det visar sig finns det vissa allvarliga brister i detta tillvägagångssätt. Låt oss ta en titt.

Principen

För att börja med betyder ränta endast ränta endast . Huvudmannen är utom räckhåll. Detta kan kallas huvudprincipen. Du behöver all huvudansvarig för att skapa inkomst, därför är hela huvudmannen avstängd om du inte vill ha en sänkt huvudbalans och minskande inkomst. Låt oss säga att du genomför denna strategi och sedan behöver köpa en bil eller ta ett tak på huset och ta ut $ 30 000 för att göra det. I det här fallet är du kvar med $ 970 000 i princip. Som ett resultat kommer din inkomst att minska från $ 60 000 per år till $ 58, 200 (6% av $ 970 000). Så även om du inte drar ut några pengar för resten av ditt liv förutom $ 60 000 per år i inkomst (ignorerar inflationen för nu), så kommer du fortfarande att minska din revisor varje år med ständigt ökande belopp. Under år två kommer din huvudmann att falla till $ 968, 200, vilket gör att du tjänar mindre och kräver att du drar ut ännu mer huvudansvarig under de kommande åren. (För mer, se Hantera inkomst under pensionering.)

När ränta bara fungerar

En sann räntefri strategi kan bara fungera för dem med överskottskapital. Om du går i pension med 1 miljon dollar, men behöver bara $ 55 000 per år av tilläggsinkomst, vilket motsvarar vårt 6% antagande, behöver du 917 000 dollar för att producera din inkomst. Det kommer att lämna dig med $ 83, 000 som kan användas för nödsituationer eller oregelbundna utgifter.

Strukturen i intresseportföljen är enkel, vilket kan ge dig gott om plats att anpassa portföljen för dina personliga preferenser. Det första beaktandet är portföljens genomsnittliga avkastning. Om du vet att du behöver $ 25 000 per år och du har $ 500 000 att investera, dela sedan $ 25 000 med $ 500 000 (25/500) och du får 0, 05 eller 5% flödesbehov. Du måste också överväga skatter beroende på vilken typ av konto du har (skatteuppskjuten eller inte).Vissa typer av räntebärande värdepapper kan eller inte är lämpliga. (Lär dig om olika räntebärande värdepapper och hur de kan användas i för många obligationer att välja mellan?)

Shopping för rätt avkastning

När du har bestämt utbytet du behöver, är det dags att shoppa. Även om avkastningen på en räntebärande säkerhet kan vara lägre än ditt mål, kan den fortfarande passa som en del av din portfölj. För att öka den genomsnittliga avkastningen kan du titta på andra typer av obligationer, t.ex. byråer, företag och till och med utländska obligationer. I slutändan måste varje investerare vara medveten om den risk som är förknippad med varje typ av obligationer, som risken för default eller marknadsrisk och sannolikheten för stora prisfluktuationer. Du kan till och med förlora pengar med kassörerna om du säljer dem vid fel tidpunkt.

Förutom att diversifiera portföljen efter typ av obligation, kan och bör du också köpa obligationer med olika löptider (kallad laddning). Detta hjälper dig att säkra dig mot några av de ovan nämnda riskerna. (För att lära dig hur man implementerar denna strategi, se Grunderna i obligationsstegen.)

Endast fonder och ränta

Vissa investerare försöker använda fonder för sina intressanta strategier, men det här är inte bara intressant . Teoretiskt kan det fungera, så länge som de medel som används betalar ut ett konsekvent intresse. Men eftersom obligationerna blir mogna, håller inte obligationernas fondernas räntebetalningar sig överens. I år med lägre intresse skulle du sannolikt vara tvungen att avveckla huvudmannen, vilket är mer besläktad med en systematisk återkallande plan som strider mot huvudprincipen. Att investera i en portfölj av fonder är lättare än att bygga en portfölj av räntebärande värdepapper men det ger inte samma fördelar. (För att lära dig mer, läs Systematisk återkallande av pensionsinkomst.)

Uppskjuten livränta

Ett annat användbart verktyg är den fasta uppskjutna livränta. En fast uppskjuten livränta är ett räntebärande konto med liknande kännetecken som ett inlösenbevis (CD). Till skillnad från en CD är det inte FDIC försäkrad, även om de flesta har garanterat huvudstol och intresse. Uppskjuten livränta övervägas ofta som ett alternativ, men räntorna på fasta livräntor är ofta, om inte vanligtvis högre än CD-skivor och skattemyndigheter. De ger också en hög säkerhetsnivå.

Kom ihåg att det finns många typer av livräntor. För en räntefri strategi är en fast uppskjuten livränta lämplig. En fast omedelbar (inkomst) livränta är inte; varken är en rörlig uppskjuten eller rörlig omedelbar livränta. Du vill ha förutsägbart intresse i kombination med huvudansvarets säkerhet. Omedelbara livräntor utnyttjar de huvudsakliga och rörliga livräntorna, som fonder, kan minska (eller öka) i värde. Varje typ har sin plats, men för en räntebaserad strategi är den fasta uppskjuten.

Det dolda problemet: Inflationen

Inflationen kommer sannolikt alltid att vara ett problem. Den historiska inflationstakten är cirka 3% per år. I vårt ursprungliga scenario - pensionären med 1 miljon dollar och ett utbyte på 6% - ignorerades effekten av inflationen.Tyvärr kan den personen omedelbart uppleva erosion av portföljen, eftersom år 2000 kan $ 60 000 vara otillräcklig. Detta är kritiskt. Vi vill inte oavsiktligt bryta mot principen, men om vi bryter mot det vill vi göra det med vilje. Vissa människor går i pension och bestämmer sig för att tillåta viss erosion. Förvalt erosion är OK. Olycklig erosion är inte. Därför måste du, när du upprättar en pensionsinkomstplan, uppblåsa ditt inkomstbehov till slutet av din planeringsperiod (livslängd). Vår fiktiva pensionär skulle inte leva på $ 60 000 för länge efter att inflationen beaktats. Detta är en stor strejk mot intresse bara. En portfölj med räntebärande värdepapper erbjuder inte någon möjlighet till inflationsskydd - förutom värdepappersskyddade värdepapper (TIPS). Det är därför du verkligen behöver ha överflödiga besparingar för att bara göra rent intresse.

Bottom Line

Idealiskt, om du har gjort dina läxor och har preciserat att räntan inte bara är genomförbar men hållbar, vill du blanda dina innehav, använda obligationer, cd-skivor och livräntor, till en regnbåge portfölj. Alla portföljer, oavsett strategi, borde ha element i en regnbåge i dem. En regnbåge täcker hela spektrumet av färg, vilket innebär att en regnbågsportfölj ska vara så diversifierad som möjligt. Använd många typer av värdepapper och stagger löptiderna för att skapa den stegen. Du kommer bli lyckligare och mer framgångsrik om du gör det.

Var noggrann och försiktig när du utarbetar numren. Räntefria portföljer kan fungera, men om man antar att man kommer att arbeta för dig utan att utarbeta detaljerna, kan du hitta dig själv utan tillräckliga pensionsfonder. (Mer information finns i Stretch Your Retirement Budget.)