Costco Wholesale Corp. (NASDAQ: COST COSTCostco Wholesale Corp165. 05-0. 84% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), en diversifierad återförsäljare, har haft en fortsatt försäljnings- och resultatutveckling sedan minst 2011 tack vare den kontrollerade prissättningsstrategin och en uppmätt takt i butiksåtgärder. Costcos vinstmarginaler kanske inte är de rikaste bland jämndödade detaljhandeln, som inkluderar rivaler Target Corp. (NYSE: TGT TGTTarget Corp59. 29-0. 12% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) och Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), men dess rimligt märkta- up merchandise lockar kunder och säljer bra.

Specialbutiker kan dock uppnå positivt försäljningsresultat utan att behöva offra marginaler. Whole Foods Market Inc. (NASDAQ: WFM) är ett anmärkningsvärt exempel på detta fenomen. Kundsammansättning och demografi kan göra skillnad i en återförsäljares verksamhet. Whole Foods är inriktat på en mer välbärgad kundkrets, liksom Costco, en faktor som potentiellt bidrar till bättre försäljning för båda företagen. På samma sätt kan ha för det mesta låginkomstkunder ha satt Target och Wal-Mart i en konkurrensnackdel.

För Costco har fortsatt fortsatt försäljning med stöd av konkurrenskraftig prissättning ledt till fortsatt marknadsutbyggnad i butiksåtgärder. Snabbare tillväxt har hjälpt Costco att ackumulera bättre resultat över tiden. Samtidigt har högre vinstmarginaler från de mer aggressiva prissättningen av Target och till och med Wal-Mart inte översatt till konsekvent försäljningsökning och resultatökningar. En robust operation med stark försäljning och snabb omsättning har presenterat Costco med hälsosammare finanser inom områden som skuldförbrukning, kassaflöde och i slutändan börsvärdet.

Lagerförhållande

Lagerförhållandet mäter varornas omsättningshastighet; det vill säga, med tanke på företagets nuvarande årliga försäljningsfrekvens, hur många dagar eller månader som krävs för att sälja ut handhantering. Ju lägre försäljningsförhållande är desto snabbare är förteckningen över, och den effektivare en operation är med försäljningen och vice versa. Inventaromsättningsanalys kan också ge insikt i vissa finansiella frågor. Beroende på effektiviteten i försörjningskedjan kan ett företag lagra mer eller mindre lager för att möta försäljningsbehovet, men med olika lagernivåer finns olika medel bundna i osålda varor som påverkar investeringseffektiviteten.

Från 2011 till 2015 var Costcos lager-till-försäljningsgrad snävt mellan 0, 07 och 0, 08, vilket motsvarar cirka 25 till 29 dagars lagerutrymme i taget.I jämförelse var lagerförhållandena för Target och Wal-Mart något högre, cirka 0,12 (44 dagar) respektive 0, 09 (33 dagar) under samma period. Costcos bättre lagerförhållande föreslår att företaget kan göra mer försäljning under en viss period eller byta ut sin lager på kortare tid. Dessutom har Costco sannolikt bättre utbudskedjahantering. Att ha möjlighet att lagra tillräckligt med lager redo för försäljning med kortare uppsägning eliminerar behovet av overstocking och parkeringsmedel.

Hela Foods har under året haft ett jämnare lagerförhållande än Costco. Med sin omsättningsomsättningskvot på bara över 0,3 eller cirka 10 dagars lager i lager har Whole Foods lyckats hålla sina varor färskt.

Skuld-till-EBITDA-förhållande

Förhållandet mellan skuld och resultat före ränta, skatter, avskrivningar (EBITDA) mäter hur lättillgängligt ett företags rörelseintäkter är för återbetalning av skulder. Ju högre rörelseresultat är desto mer sannolikt är det att skulden är säkert täckt, och eventuellt mindre skuld används i första hand. Omvänt innebär ett lägre förhållande att det är mer sannolikt att skulden kan återbetalas. Skuld-till-EBITDA-kalkylerna för Costco, Target, Wal-Mart och Whole Foods är förenliga med företagets respektive verksamhet. Med bättre försäljning och resultat hade Costco ett lägre skuld-till-EBITDA-förhållande på 1,7, jämfört med Target's 2. 3 och Wal-Marts 2,1, i genomsnitt mellan 2011 och 2015. Med ett ännu bättre driftsresultat, helhet Livsmedel hade en skuld-till-EBITDA-kvot på 0,8, lägre än Costcos under samma period.

Fri kassaflöde till marknadsandelskapital

Även om försäljningen och resultatet ofta är de rubriker som marknaden tittar på, berättar det fria kassaflödet specifikt hur mycket pengar som är tillgängliga för aktieägarna. Därför är detta en viktig värderingsreferens för potentiella investerare. Ett företag rik på fria kassaflöden har normalt effektiva verksamheter och välfinansierade kapitalinvesteringar, som är båda önskvärda grundvärden för ett aktiebolag. Det fria kassaflödet till marknadsandelskapaciteten visar hur marknaden kan värdera ett lager baserat på ett företags tidigare kostnadsflödesprestanda och företag med en historia av ökat fria kassaflöde leder sannolikt till ett högre marknadsvärde. Således är det lägre kapitalflödet till marknadspriset, desto mer en aktie värderas av marknaden. Per den 12 maj 2016 var förhållandet mellan Costco och Whole Foods cirka 0, 03 för båda företagen jämfört med 0, 09 och 0, 07 för Target respektive Wal-Mart. Sundare verksamheter och finanser har översatts till högre lagervärderingar för Costco och Whole Foods.