a:

Makroekonomi behandlar storskaliga ekonomiska faktorer som påverkar den totala befolkningen. Policymakers måste därför göra makroekonomiska beslut som att fastställa räntor och balansera landets inflation med både handel och valutakurs. Att skapa ekonomiska villkor som underlättar en ökning av investeringarna i den privata sektorn bidrar också till att politiska beslutsfattare ökar den ekonomiska tillväxten samtidigt som fattigdomen minskar. Policymakers måste ta hänsyn till många faktorer när man tar itu med stora problem som arbetslöshet, inflation och landets nuvarande bruttonationalprodukt (BNP).

Filosofier om hur man åstadkommer tillväxt och en sund ekonomi varierar. Keynesianska ekonomiska politiken rekommenderar att en regering driver ett budgetöverskott under tider med ekonomiskt välstånd och ett underskott under lågkonjunkturen. Klassisk ekonomisk politik tar en mer hands-off-strategi under en lågkonjunktur, med tanke på att marknaderna korrigerar sig när de lämnas oförhindrade och att alltför stor offentlig upplåning eller intervention negativt påverkar marknadspotentialen för återhämtning. Policymakers måste därför nå en viss överenskommelse eller lösning med varandra om vilka tillvägagångssätt som ska vidtas vid varje given tillfälle.

Användningen av beskattning som ett makroekonomiskt verktyg är ett hott debatterat ämne bland politikerna, eftersom skattesatserna har stor inverkan på de övergripande finansiella förutsättningarna och regeringens förmåga att balansera en budget. Ekonomiska teorier på utbudssidan, i huvudsak motsatsen till keynesiska teorier, hävdar att högre skatter utgör ett hinder för privata investeringar och därmed hindrar den tillväxt som är nödvändig för en sund ekonomi. Lågare skatter innebär dock att regeringen har mindre pengar att spendera, vilket potentiellt ökar underskottet på grund av mer statsfinansiering.

Detta sågs under början av 1980-talet när Ronald Reagan sänkte skatter och ökade militära utgifter som ett sätt att stimulera ekonomin. Som en följd av detta var regeringen skyldig att köra ett underskott för att tillgodose de ökade utgifterna med mindre intäkter.

Policymakers vill alltid undvika depression, som uppstår när det har förekommit en svår recession i över två år. En fördjupning medför normalt ökad arbetslöshet, ökad fattigdom, minskad kredit, minskande BNP och generell ekonomisk volatilitet. Minskat investerarförtroende gör det allt svårare att få kapital tillbaka i ekonomin för att stimulera tillväxten. Politiska förändringar behövs ofta i detta fall för att stabilisera ekonomin och omvänd effekterna av den långvariga lågkonjunkturen.

Ett känt exempel är den stora depressionen 1929 i USA.Franklin D. Roosevelt och andra politiker skapade Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) och Securities and Exchange Commission (SEC) för att skydda bankinlåning och reglera aktiemarknadshandel. Statsutgifterna ökade också när andra världskriget började, och dessa förändrade förutsättningar bidrog till att omvandla depressionsekonomin de senaste åren.

Policymakers har ett svårt jobb när det gäller makroekonomi. Ekonomiska faktorer är inbördes kopplade på så många sätt att en förändring i en faktor kan få oavsiktliga konsekvenser för flera andra. Policymakers måste därför upprätthålla en ganska delikat balansräkning medan man försöker tippa skalorna mot ekonomisk tillväxt på sätt som inte ökar den övergripande ekonomiska volatiliteten.