Uttrycket "inte sätta alla dina ägg i en korg" var troligen inte först utryckt med någon tanke att investera. Men när det gäller att diversifiera din kunds placeringsportföljer är det plats på. Finansiella rådgivare är noga medvetna om de risker kunderna kan antas omedvetet via koncentrerade positioner och andra faktorer. Finansiella rådgivare kan verkligen ge sina kunder en bra tjänst genom att hjälpa dem att se till att deras investeringar är lämpligt diversifierade.

För mycket företagslager

Medan anställda i företag som Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) är med rätta glada för alla aktier i företagets aktie som de äger, det gäller inte alla anställda. Undergången av Enron i början av det senaste decenniet var välkroniserad i media. Den verkliga tragedin, förutom förlusten av arbetstillfällen, var de förluster som många anställda upplevde när företagets lager blev värdelös. Ledande befattningshavare uppmuntrade medarbetare att fortsätta att äga aktiebolaget även inför de hotande problemen hos företaget. Tyvärr har många anställda förlorat stora summor pengar i bolagets pensionsplaner och via aktier som hålls på andra ställen. Det här är fortfarande ett problem hos många stora företag. (För mer, se: Så här advisar du klienter på företagslager i 401 (k) s .)

Många innehav innebär inte diversifiering

Jag minns att träffas med en verkställande direktör i företaget där jag fungerade som rådgivare för sin pensionsplan. Han kände att han var diversifierad genom att han och hans fru hade 19 fonder. Efter en granskning informerade jag honom om att alla 19 fonder hade aktier i Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), bland annat. Samtliga medel placerades främst i storaktieaktier och det var väldigt lite diversifiering när det gäller andra tillgångsklasser med låg korrelation till stora cap. Det var några månader innan Dotcom Bubble sprängde i början av 2000 och jag kan bara föreställa mig de förluster som han lidit om han stod pat med den portföljen. (För mer, se: Hur man är en topp finansiell rådgivare .)

Diversification Dampens Risk

Enligt en studie av T. Rowe Price Group Inc. (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 95 + 0. 40% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), från 1984-2014 skulle en all aktieportfölj ha haft en årlig avkastning på 8,6%. Det fanns dock mycket variation i dessa genomsnittliga avkastningar. I sitt värsta år förlorade hela aktieportföljen (representerad av S & P 500-indexet) 37% 2008. Den genomsnittliga nedgången i nedåtgångarna var 16,6%. Studien fortsätter att säga att en portfölj bestående av 60% aktier, 30% obligationer och 10% kontant skulle ha genererat en genomsnittlig avkastning på 7% under samma tidsperiod.Den genomsnittliga nedgången i nedåtriktade åren under 30-årsperioden var dock mycket lägre 6,7%. Den värsta årliga nedgången var 18,1%. På annat sätt levererade portföljen 81% av avkastningen på aktiekursportföljen med mindre än hälften av risken för nackdelen. (För mer, se: Hur man hjälper kunderna se värdet av diversifiering .) En studie från JP Morgan Asset Management visar att under perioden 1950-2013 varierade 12 månaders avkastning på aktier från plus 51% till minus 37% under rullande 12 månaders perioder. Räckvidden för obligationer var plus 43% till minus 8%. En blandning av 50% aktier och 50% obligationer hade ett mycket snävare intervall än vad som helst av tillgångsklassen med 32% till minus 15%. Avkastningsintervallet över 5, 10 och 20 år perioder minskar för varje tillgångsklass och för två kombinerade.

Top Performing Asset Classes Change

Under det senaste årtiondet var tillväxtmarknaderna på eller nära toppen av ett diagram som JP Morgan Asset Management publicerar visar de bästa resultatkurserna i flera år. Snabbspolning fram till 2015 och de är på väg för sin tredje årliga negativa årliga avkastning. På samma sätt med råvaror vars woes de senaste åren har varit väl dokumenterade.

Förmågan att prognostisera vilka tillgångsklasser och vilka enskilda aktier, börshandlade fonder och fonder som kommer att överträffa år till år har visat sig vara sällsynta om de inte är existerande de senaste åren. Detta har delvis lett till populariteten hos många finansiella rådgivare att använda indexfonder och ETF som verktyg för att bygga en diversifierad portfölj för kunder. (För mer, se:

Volatilitet? Hur hjälper kunderna se det stora bilden .) Förluster och matematik av återhämtning

Många investerare fick den smärtsamma lektionen att det tar en större avkastning för att återhämta sig från en stor förlust. Om till exempel en $ 10 000 innehav förlorar 50% blir det nu värt $ 5 000. För att återvinna hela värdet av förlusten kommer investeringen att behöva få 100% för att investeraren ska kunna återhämta sig till $ 5, 000 i värde förlorat.

Bottom Line

Risk och avkastning i investeringar har alltid kopplats. Att gå ut på riskskalan för att få en större avkastning är bra när det fungerar och kan vara katastrofalt när marknaderna går emot dig. Finansiella rådgivare kan hjälpa kunder att bygga ordentligt diversifierade portföljer avsedda för att balansera potentiella avkastningar med en acceptabel nivå av risk. (För mer, se:

Så här utvärderar du dina kunders riskkapacitet .)