Många företag är beroende av förmågan att hantera den risk som orsakas av fluktuerade råvarupriser på marknaden. Dessa företag kan använda terminsmarknaderna för att effektivt säkra anskaffningspriser i råvaror som olja och gas och säkerställa en fast vinstmarginal.

Tänk på ett flygbolag som vill kapitalisera på låga råoljepriser. Råolja är källa till jetbränsle, och stigande råoljepriser utgör en risk för flygbolagets vinst. Flygbolaget kan hantera risken för stigande oljepriser genom att ingå en lång säkring på terminsmarknaden.

Låt oss anta att det gör det och köper New Yorks Mercantile Exchange (NYMEX) råolje futures. Om priset på råolja stiger så kommer flygbolaget att dra nytta av sin långa position, vilket kompenserar den ökade kostnaden för verksamheten med högre bränslepriser.

På samma sätt kan låga bensinpriser låsas genom att använda en lång häck i NYMEX RBOB bensin futures. I det här fallet kan vi föreställa oss ett lastbilsföretag som vill låsa i låga bensinpriser och säkra mot stigande priser. Genom att köpa bensin terminer skulle företaget dra nytta av en ökning av gaspriserna, motverkande av extrakostnaden för verksamheten från högre bensinpriser.

Båda dessa exempel är långa säkringar där företag säkrar priset på en vara som används i verksamheten.

Omvänt kan ett företag ingå en kort häck för att skydda värdet av innehav av en viss vara. Till exempel skulle en oljeproducent kunna säkra mot risken för att falla oljepriser genom att sälja råolja terminer.

I händelse av fallande priser balanserar företaget värdeförlusten i dess inventering med vinst från den korta positionen på terminsmarknaden.

Bottom Line

Terminsmarknaderna består av hedgers och spekulanter. Spekulanter antar den risk som hedgers ser ut att kompensera och ge likviditet till marknaden. Derivat som råvaruterminer är allt viktigare på de globala marknaderna som ett verktyg för effektiv hantering av risker.