Kanske det svåraste jobbet för någon finansiell rådgivare berättar för en kund att deras ekonomiska resurser inte kommer att stödja pensionen av sina drömmar. Denna konversation är aldrig lätt, men det är svårast om det inträffar på tröskeln till kundens förväntade pensionering. Åtminstone om det händer även några år tidigare finns det dags att göra några justeringar som kan rädda hela eller några av kundens pensionsförhoppningar och drömmar. Det finns inga mirakel eller kaniner att dras från en hatt. När man står inför denna typ av situation är det några steg som en finansiell rådgivare bör ta.

Granska alla finansiella resurser

Det är viktigt för kunderna att förstå var de pengar som ska användas för att finansiera sin pension kommer att komma ifrån. I samband med deras ekonomiska rådgivare bör de se till att alla potentiella inkomstkällor är kända och beaktas. Dessa kan omfatta: (För mer, se: Första pensionsfrågor för att fråga kunder .)

• Kvalificerade pensionsplaner, t.ex. 401 (k), 403 (b), 457 och liknande planer
• IRAs
• Pensioner
• Annuities
• Skattepliktiga investeringar
• Social trygghet
• Optionsoptioner och begränsade aktier
• Intresset för ett företag
• Kontantvärde i en livförsäkring <

Vissa kan förespråka att man tar hänsyn till ett förutsett arv, men jag håller inte med mig och föredrar att fel på den konservativa sidan här. Saker som familjeförhållanden kan förändras. Föräldrar och äldre släktingar kan leva längre än förväntat och kostnaden för vården kan konsumera mer av sina tillgångar än förväntat. (För mer, se:

Hur rådgivare kan hantera utvecklingspensionering .) Granska pensionsbudgeten

Ett bra första steg är att jobba med kunden för att se över sin pensionsbudget och särskilt deras förväntade utgifter vid pensionering. Finns det saker som kan minskas eller elimineras utan att ha en väsentlig inverkan på kundens livsstil? Kanske finns det ett billigare område nära var de skulle vilja flytta som skulle vara billigare. Kanske kan de resa lite mindre. Kanske borde de överväga att minska sitt hem om det är billigare än att vistas i deras nuvarande bostad.

Undersök effekterna av att arbeta längre

Arbeta bara några år längre än planerat kan låta en pensionärs boäggsägg hålla längre än om de hade gått i pension med kall kalkon, till exempel 62 år. Varje år går pensionären inte på sina boet ägg möjliggör ytterligare investeringsvinster. Fördröjning av socialförsäkringen (för antingen sin fulla pensionsålder om 66 eller 67 eller den maximala åldern på 70 år) kan deras förmån och eventuella levnadsjusteringar fortsätta att växa. (För mer, se:

Hur man hjälper kunderna att navigera på "New Retirement" .) Dessutom ökar begreppet en avvecklad pension i popularitet. Det finns ingen bestämd definition av fasavgång. Det kan vara att en klient lättnar till en mindre roll än han eller hon hade när han arbetade heltid. Det kan innebära att arbeta färre timmar, kanske 20-30 per vecka. Stödberättigande för förmåner som sjukförsäkring kan hjälpa till att spara pengar tills de är berättigade till Medicare. Att arbeta längre kan också erbjuda din klient en chans att fortsätta bidra till sin 401 (k) plan och samla fler tillgångar för pensionering.

Ta mer investeringsrisk

Det är uppenbart att det här inte är något som ska betraktas som lätt och de flesta finansiella rådgivare är inte benägna att anta att en klient i 50- eller 60-talen investerar som en 30-årig. Snarare är det här en tid att återfå på kundens portfölj och deras ekonomiska plan för att se om risken / belöningsavvikelsen i deras portfölj är anpassad till kundens mål, risk tolerans och tidshorisont. Om de är investerade i aktier kanske det här är dags att justera sin portfölj. Detta bör alltid ske gradvis och selektivt. (För mer, se:

Tips för att bedöma kundens risktolerans .) Downsize

Downsizing är en naturlig framsteg för de närmar sig pensionering. Dina barn växer upp, graduate college och flytta in i arbetsvärlden. Kanske behöver du inte det fyra eller fem sovrums hem med alla kostnader för att behålla det. Downsizing till ett mindre hem eller till och med en lägenhet kan vara rätt för dig vid denna tidpunkt. Även om dina vuxna barn hamnar i hemmet kan det fortfarande vara mindre för dig att få ett mindre hem. Om de flyttar hemma, var noga med att insistera på att de betalar sin andel av hushållskostnaderna. Behöver du den minivan eller gas guzzling SUV? När du byter bilar kan det här vara en bra tid att minska här också.

. Lär dig att säga nej Som föräldrar vill vi alltid ha det bästa för våra barn och vi vill också hjälpa dem i på något sätt vi kan. Vid en viss tidpunkt är de dock vuxna och behöver göra sin egen väg i världen. Innan du godkänner att cosign ett lån, förstå att i händelse av deras standard kommer långivaren att se till dig för betalning. Beroende på storleken på dessa betalningar kan detta sätta ihop din förmåga att gå i pension som planerat. Förstå effekten av erbjudandet för att hjälpa till med en betalning för ett hus eller en bil. Har du råd med det utan att påverka dina pensionsplaner? Även om detta kanske låter hård i slutet kommer dina barn att tacka för att du inte behöver lita på dem för att stödja dig när du blir äldre. Detta är mycket bättre gåva för att ge dem allt du kan göra på kort sikt. (För mer, se:

Dyraste stater att hysa ett barn

.) Börja planera tidigt Som ordstaven går den bästa dagen att börja spara för pension är igår är den näst bästa dagen i dag. Detta gäller verkligen för planering för pensionering. Kunder i 50-talet med minst några år att gå före pensionering verkar vara den gemensamma gruppen att kontakta en finansiell rådgivare i min erfarenhet.Tio eller så år tills pensionen ger lite tid för att bedöma kundens situation, diskutera sina pensionsmål och göra några justeringar i sina pensionssparande eller deras portfölj för att få effekt. När en kund bestämmer att det är rätt tid att planera för pension är den bästa tiden att börja för dem. Som finansiell rådgivare är det ditt jobb att ge kunderna en ärlig bedömning av sin pensioneringsberedskap och att presentera dem med alternativ för pensionering, även om de alla är mindre än önskvärda för dem. (För mer, se:

Rådgivare: Låt kunderna försöka få pension för storlek

.) Bottom Line Att lämna dåliga nyheter till kunder är aldrig en trevlig uppgift för finansiella rådgivare och när det gäller pensionering kan det vara ännu mer tarmsläckande. Som rådgivare är det ditt jobb att vara ärlig med dem och att presentera dem med alternativ för att göra det bästa av situationen. (För mer, se:

Finansiell rådgivare Klienthandbok: Pensionsplaner och försäkringar

.)