Ett hemligt eget kapitallånslinje (HELOC) ses ofta som ett utmärkt sätt att få tillgång till ett kontantvärde för ett hus på annat sätt. När det används dumt kan HELOCs vara en dålig sak, men det betyder inte att du ska skriva av dem helt.

HELOCs kan ge flera attraktiva fördelar som inkluderar skatteavdrag för ränta, potentiellt lägre räntor och möjligheten att växa pengar du lägger i dem. Används klokt, HELOCs kan placera dig i en bättre ekonomisk ställning genom att utnyttja ditt hem.

Om du funderar på en HELOC, här är några av de bästa sätten att få ut det mesta. ) Förbättra ditt hem

Uppgradering av ditt hem kan vara dyrt, och många går till en HELOC för att finansiera uppgraderingarna. . Det är viktigt att överväga om uppgraderingen kommer att lägga till verkligt värde för huset. I många fall kommer dina uppgraderingar att öka, men det varierar från projekt till projekt.

Dyraare uppgraderingar, till exempel kök eller badrumsrenovering, är de bästa sätten att öka värdet till ditt hem. Med båda som enkelt kostar tusentals dollar att slutföra, kan en HELOC vara det enda alternativet för många. Resultatet kan vara ett högre återförsäljningsvärde för ditt hem. Du måste först bestämma avkastningen på investeringen (ROI) för att se om du tar ut en HELOC kommer du att få en bättre ekonomisk ställning. Eftersom de bästa ROI-uppgraderingarna kan återställa 70% till 80%, står det för att det här är ett av de bättre sätten att använda en HELOC.

Betala skuld

En annan populär användning av HELOCs är att betala av skulden. I många fall är det meningsfullt. Du kvalificerar dig till en lägre skattesats än ditt kreditkort eller annan konsumentskuld och du får skatteavdrag. Men det här fungerar bara om du har förändrat beteendeproblemet bakom skulden i första hand. "En HELOC ska inte användas för skuldkonsolidering om skulden ständigt återkommer eller sannolikt kommer att vara långsiktig", säger Bruna Memaj, filialchef på Webster Bank.

Konsolidering av skuld är en bra sak att göra om du är skyldig att hålla skuldfrihet på lång sikt. Att offra ditt hus utan det engagemanget är ett riskabelt förslag. Casey Fleming, författare till

Lånhandboken: Hur man får bästa möjliga hypotekslånet , tillägger: "Medan räntan och betalningarna är lägre betalar de flesta bara den nya minsta betalningen och betalar faktiskt mer intresse över deras livslängd som en följd. " Som sagt kan de lägre räntorna med en HELOC vs en annan traditionell metod leda till betydande besparingar för en husägare. Husägare får dubbla besparingar när de skörda skatteavdragsbesparingarna, vilket gör det till en bra alternativ att överväga. (För relaterad läsning, se:

Home Equity Loans: Vad du behöver veta och Skydda dig från HELOC Bedrägeri. ) Öka din inkomst

Du kanske vill gå tillbaka till college eller ytterligare finansiera ditt lilla företag för att öka din inkomst. Båda propositionerna kan vara ganska dyra men erbjuda ett bra sätt att förbättra din lönpotential som kommer att gynna dig på lång sikt. Detta kommer att kräva arbete från din sida; du kan upptäcka att ett studielån eller småföretagslån kan ge bättre priser.

Men om HELOC ger en bättre ränta och det inte övertar dig, kommer det att vara ett bättre alternativ att överväga. Precis som bostadsrenoveringen eller betalning av skulden ovan, kan öka din långsiktiga inkomst väsentligt vara en stor nytta av en HELOC.

Bottom Line

När det används dumt kan ett hemmajunktursortiment vara förödande för en husägare. Men när det används med rätt inställning och syfte kan HELOCs sätta dig i en mycket bättre ekonomisk ställning än andra, mer traditionella alternativ.