Smart beta har pågått de senaste åren som ett verktyg i många investerares och finansiella rådgivares portföljer. Sedan 2014 har antalet investerare som utvärderar smart beta fördubblats och 26% av investerarna med under 1 miljard dollar under ledning har nu en smart betaallokering, en ökning med 9% två år tidigare.

Så långt i 2016 är detta ett av de få områdena bland aktier som har fått tillgångar. Obligationer, guld och statskassor har visat positiva inflöden i stor utsträckning på bekostnad av aktier.

Hur kan du förklara fördelarna med att använda dessa strategier för dem som en finansiell rådgivare som vill integrera smart beta i kundportföljer? (För mer information, se: Vilka rådgivare behöver veta om Smart Beta ETFs .)

Factor Investing

Smart Beta ETFs är för det mesta variationer på det vanliga indexet ETFs som är så allmänt tillgängliga. De flesta smarta beta-ETF använder faktorer som deras investeringsstrategi. Det finns ett antal investeringsfaktorer som smart beta-ETF: er använder, inklusive:

• Kvalitet - Aktier av företag med sund ekonomi som uppvisar konsekvent resultatutveckling och en solid balansräkning.
• Värde - Strategin att välja lager som handlar för mindre än deras inneboende värden. Värdeinvesterare söker aktivt aktier av företag som de tror att marknaden har undervärderat.
• Momentum - Momentum Investing är en investeringsstrategi som syftar till att dra nytta av fortsättningen av befintliga trender på marknaden. Den dynamiska investeraren tror att stora prisökningar på säkerhet kommer att följas av ytterligare vinster och vice versa för sjunkande värden.
• Storlek - Generellt smart beta ETFs som följer denna faktortyp investerar i aktier med mindre marknadsaktier än deras jämnare, till exempel mellan- och storkapitalandelar.
• Låg volatilitet - Normalt investerar ETF: er som följer denna faktortyp i aktier i ett referensmärke som S & P 500 som uppvisar lägre volatilitet än genomsnittet.

De underliggande riktmärkena bakom faktorbaserade smart beta-ETF och fonder är typiska skivor av traditionella marknadsmässiga viktiga index som S & P 500. Exempelvis är iShares MSCI USA kvalitetsfaktor ETF (QUAL > QUALiSh Edg MSCI US79. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) spårar ett index över stora och medelstora lager som uppvisar hög avkastning på eget kapital, låga skulder / kapitalförhållanden och låg variabilitet i vinsttillväxten under de fem senaste åren jämfört med sina jämnåriga. (För mer, se: Smart Beta Funds vs Index Funds. ) Smart Beta och Traditional Indexing

Kärnan är smart beta baserad på indexering. Om det skiljer sig från den traditionella marknadsmässiga vikten indexerade som den som används i den typiska S & P 500 indexfonden eller andra standardindexprodukter, är det att med hjälp av en faktorinriktning får investerare mer exponering för vissa segment av ett index eller tillgångsklass.Denna förmåga att finslipa på olika faktorer bär också sin egen uppsättning risker, såsom koncentrationsrisk i vissa områden, såsom lager av en viss storlek eller volatilitetsnivå.

Men som en traditionell indexering använder smarta beta-ETF-en en metod för att välja lager för att investera i. För en traditionell marknadskapsvägd indexfond är det den relativa viktningen av ett visst lager till sitt referensindex. Smart beta ETFs och fonder gör samma sak, förutom att de använder ett anpassat urvalskriterium som överensstämmer med det anpassade riktmärket som generellt skapas för ETF. (För mer, se:

Bygga en bättre musefälla med Smart Beta ETFs. Som traditionell indexering kan smarta beta-ETFer också erbjuda transparens och skatteeffektivitet i skattepliktiga konton. Fördelar

Smart beta-medel gör det möjligt för investerare att finslipa på olika delsegment av tillgångsklasser. Detta kan hjälpa finansiella rådgivare att fokusera på mål som att minska volatiliteten, öka den övergripande kvaliteten på portföljens innehav och andra. Smart beta kan enkelt användas i kombination med andra fonder och investeringar som traditionella indexprodukter, aktivt förvaltade medel, alternativa produkter och enskilda aktier och obligationer som du kan använda för att bygga en övergripande investeringsstrategi för dina kunder. (För mer information, se:

Smart Beta ETFs Strategies.)

Smart beta ETF-leverantör Wisdom Tree listar fyra potentiella fördelar med smarta beta-strategier: Förbättrad portföljavkastning Minskade portföljrisker > Ökad utdelningsinkomst

Effektivare exponering mot eget kapitalriskpremien

• Portföljer bestående av traditionella långfristiga indexfonder med smarta beta-produkter över flera investeringsfaktorer kan användas för att finjustera en portfölj för att bättre återspegla dina klient.
• Aktiv, Passiv eller Ingendera?
• Det finns en pågående debatt bland investeringsexperter om smart beta representerar en annan form av passivt index som investerar eller är bara ett annat namn för aktiv investering. Argument kan göras på båda sätten. Smart beta-fonder brukar spåra ett index eller referensvärde av något slag och förändringar i portföljen görs för att balansera innehav för att återspegla riktmärket. Detta liknar de flesta traditionella indexprodukter, men ombalanseringen är ofta mindre frekvent. (För mer, se:
• Är Smart Beta ETFs aktiva, passiva eller båda?

)

Några hävdar att karaktären hos de underliggande riktmärkenna är relaterad till aktiv hantering. Avgifterna på smarta beta-ETF är högre än passiva medel, men mindre än aktiva medel. Kalla det en kombination av de två.

Bottom Line Dina kunder kan ha hört termen smart beta, men troligen förstår inte vad det betyder. För finansiella rådgivare som vill integrera dessa produkter i portföljerna som de designar för kunder, ger en enkel och lättförståelig förklaring till hur de kan förbättra prestanda baserat på kundens mål, långt ifrån att göra kunderna bekväma med användningen.(För mer, se: Smart Beta ETF: Fördelarna och nackdelarna

.)