Tanken på Arbetsförmedlingens nya förvaltningsregel har stört finanssektorns yrke i flera år. För vissa kan det innebära slutet på en karriär, för andra tunga böter och för andra, kostsam omstrukturering. I slutet av dagen kommer det att innebära ett nytt sätt att göra affärer. Så vad ligger i DOL-regeln? Enligt lekman är skyddet av amerikanska arbetstagares pensionsbesparingar i fokus för den här nya regeringens insatser, vilket skyddar de besparingarna från oss i yrket som inte har kundens bästa intresse i hjärtat. Att vara fiduciary är seriös verksamhet.

Denna artikel är inte inriktad på nuanserna av regeln eller dess giltighet. Det är emellertid inriktat på hur man levererar det underliggande budskapet till regeln till dina kunder. (För mer information, se: Vad DoLs frivilliga politik betyder för rådgivare. )

Hur man förklarar fiduciaire regeln

Finansieringsverksamheten är bred, så börsmäklare, försäkringsagenter, advokater, investeringsrådgivare, ekonomiska planerare etc. -listan fortsätter - har ett intresse för hur allmänheten uppfattar och mottar regeln. Den främsta orsaken är att medlemmar av allmänheten kan vara de som åtalar rättegångar mot yrket år från och med nu om de råd som de fått om sina pengar eller produkterna där pengarna investeras inte går ut.

Oavsett hur mycket kunden vet om att investera är enkelhet nyckeln. På den ena sidan finns förklaringen av hur investeringsvärlden fungerar och å andra sidan förklaringen av hur försäkringsvärlden fungerar. Tänk på att bakgrunden är uteslutande pensionstillgångar, jag. e. avgiftsbestämda tillgångar, Coverdell Spaarkonto och IRA-distributioner, och tillvägagångssättet är enkelt.

För de av oss som rådgar eller handlar på investeringsområdet finns det begränsningar om hur vi rådgör med planstrukturen (dvs. Safe Harbor-bestämmelser och kvalificerade standardinvesteringsalternativ) och planeringsunderhåll (dvs. fondutbud ) och hur vi arbetar med medarbetarna inom sina respektive portföljer. Om vi ​​i vår yrkesförmåga går så långt som att rulla en klient ur en förmånsbestämd eller avgiftsbestämd plan i en IRA, är det oss som bevisar att det var i kundens bästa intresse. (För relaterad läsning, se: Djävulen står i detaljer med nya rådgivningsregler. )

Här är två exempel:

• Ms. Smith, som administratör av ditt företags 401 (k) plan, har du ett ansvar att se till att planen är lämplig för dina anställda. Jag delar det ansvaret när jag utvecklar planstrukturen och identifierar de medel som går i planen.När jag jobbar med dina medarbetare vid fördelningen av sina portföljer inom fondvalet av planen, är jag lika bunden att ge dem råd så gott som de passar deras behov, inte min.
• Mr. Jones, nu när du går från ABC, kan jag hjälpa dig att hantera dina tillgångar bättre om du rullar dem till en IRA som hanteras av mitt rådgivande företag. Jag kan nu hjälpa dig att välja från en mycket större mängd investeringar. I min fiduciära roll kommer jag att se till att portföljen bäst motsvarar dina långsiktiga behov, inte min.

Mer stränga regler

De av oss som rådgar eller handlar i försäkringsarenan finns begränsningar om hur vi rådgör eller väljer produkter för en kund att överföra sina tillgångar från en förmånsbestämd, bestämd avgift eller IRA. Allt som köpts med IRA-distributioner omfattas av regeln. Följaktligen är livräntor (t.ex. variabel och aktieindex) och livförsäkringar på klockan. Ett annat exempel:

• Ms. Thomas, eftersom du inte längre arbetar hos ABC, kan jag hjälpa dig att sätta dina pengar på jobbet och ge några garanterade intäkter. Jag har produkter som gör det möjligt för dina pengar att växa på marknaden som du tidigare har upplevt, men i vissa fall kan vi skydda tillväxten och aktivera inkomst när som helst du är redo. Även om jag är betalad provisioner från livräntebolagen, är jag fortfarande en förvaltare och jag är skyldig att agera i ditt bästa intresse, inte mitt eget.

Det är bäst att anta att regeln är här för att stanna och precis som att vara proaktiv när det gäller att kontakta kunder när det råder marknadskonflikt, bör vi vara lika omsorgsfullt att ta vårt ansvar till kundens uppmärksamhet. ) Av CW Copeland, professor i finansiella tjänster vid American College of Financial Services, en ideell, ackrediterad, examensbevisande institution i Bryn Mawr, Pa.