Home equity-finansiering är ett bra sätt för fastighetsägare att omvandla sitt hemlösa värde till sitt hem till kontanter. För husägare med dålig kredit ger dessa lån ett sätt att låna pengar som är mer benägna att bli godkända och erbjuder lägre räntesatser än traditionella lån eller roterande kreditlinjer. Varför? Först tjänar hemmet som säkerhet eller säkerhet, och för det andra kan kapitalet i fastigheten kompensera för bristen i din kredithistoria. Detta gäller särskilt för husägare som har en stor del av eget kapital i sitt hem.

Nackdelen är att du kan räkna med att locka mindre gynnsamma villkor för ditt eget kapitalfinansiering, och finansieringen kommer till en högre kostnad. Två exempel: du kan vara tvungen att låna ett lägre belopp för att minimera risken för långivaren, och mer säkerhet (större kapital) kan krävas för att säkra det. Långivare lånar upp till 80% av ett eget kapitalvärde. Men ju mer kapital du har etablerat desto mer tilltalande kommer din ansökan att vara. Med tanke på att ditt hem används som säkerhet, kommer du att betraktas som en lägre riskkandidat om du äger 20% eller mer av ditt hem. Detta kan vara särskilt användbart när du har en dålig kreditpoäng. Här är vad du behöver veta för att säkra den finansiering du behöver.

Home-Equity Loans vs. HELOCs

Det finns två huvudtyper av hemfinansieringsfinansiering. Den första är ett eget kapitallån, där en enda klumpsumma lånas och återbetalas i vanliga räntor, vanligtvis med en fast ränta under en period av 25 till 30 år. Den andra är ett hemligt eget kapital kreditkort (HELOC), där långivaren tillåter låntagaren att ta ut pengar efter behov. De flesta HELOCs har en justerbar ränta, räntebetalningar och en 10-årig "ränte" -period, under vilken låntagaren får tillgång till fonderna. När ränteperioden slutar måste återstående belopp återbetalas över en återbetalningsperiod (vanligtvis 15 år). (För ytterligare insikter läser du Hushållslån vs HELOC: Skillnaden och Välja ett hem-eget kapitallån eller en kreditlinje .)

8 steg till Home Equity Financing

Här är de steg du behöver vidta för att säkra ett eget kapitallån eller HELOC.

1. Studera din kreditrapport.

Få en kopia av din kreditrapport så att du vet exakt vad du står inför. (Du har rätt till en gratis varje år från kreditrapporteringsbyråer: Experian, TransUnion och Equifax.) Kontrollera rapporten noga för att det inte finns några felaktigheter som orsakar mer skada på din poäng (du ska göra det rutinmässigt). (För mer, se Kontrollera din kreditrapport. )

2. Förbered din ekonomi.

Samla din ekonomiska information (som bevis på inkomst och investeringar), så det är redo att presentera för utlåningsinstitut.De vill se i svartvitt att du är ekonomiskt stabil nog att stödja ditt lån - särskilt om du har dålig kredit. Om möjligt betalar du utestående skuld som kan påverka din ansökan negativt.

3. Jämför priser.

Det är logiskt att gå direkt till din befintliga långivare för finansiering av eget kapital - och med tanke på att du redan är kund kan långivaren erbjuda en mer tilltalande takt. Detta är dock inte garanterat, särskilt om du har en dålig kreditupplysning. De bästa priserna erbjuds dem med bra kredit, så det är alltid vettigt att handla, särskilt då dålig kredit är involverad. Experter säger att det är en bra idé att arbeta med en inteckning mäklare som kan hjälpa dig att utvärdera dina val och vägleda dig till ansedda långivare.

4. Tänk på hur mycket pengar du (verkligen) behöver.

Vad är syftet med vilket du lånar? Och hur mycket behöver du verkligen låna? Det kan vara frestande att skjuta för stjärnorna för att maximera ditt lånebelopp, kanske för att ge en ekonomisk kudde, men det här kommer med frestelsen att spendera den. Om dina utgiftsvanor är under kontroll kan det vara meningsfullt att "låna upp" och genom att använda en HELOC betalar du bara ränta på medel som de spenderas. Men i fråga om ett hemkapitallån kommer du att betala full ränta (och revisor) på hela lånebeloppet, i vilket fall det säkert betalar att låna specifikt för dina behov.

5. Dyk inte in.

Säg inte "ja" till det första erbjudandet. Genom att erhålla flera citat får du bättre möjlighet att förhandla om en bättre ränta. Presentera ditt första erbjudande till ett annat utlåningsinstitut och se om det kommer att slå det och glöm inte att undersöka alla tillhörande låneavgifter (till exempel bearbetnings- och stängningskostnader), så att du inte får några oförskämda överraskningar.

6. Ta med en medsignal.

För att söta upp avtalet kan det vara en bra idé att ta med en medsignal. En medsignal använder sin kredithistoria och inkomst för att tjäna som garant för lånet. Var noga med att välja en medsignal med imponerande kredit, bra jobbstabilitet och stor inkomst för att maximera din chans att bli godkänd.

7. Titta på subprime lån.

Som en sista utväg kan du vända dig till långivare som erbjuder subprime lån, vilka är lättare att kvalificera sig till och riktade till fattiga kreditgivare som inte uppfyller traditionella utlåningskrav. Subprime långivare erbjuder vanligtvis lägre lånebegränsningar och högre räntor. Men dessa lån kommer med mycket större risk och högre avgifter än konventionella fasta lån och borde undvikas om möjligt.

8. Arbeta på din kredit.

Om du upptäcker att din dåliga kredithistoria verkligen fungerar mot dig, fråga din långivare varför det inte är samverkande och vad det skulle vilja se från dig (och din kreditrapport) för att ge en bättre ränta. Kom ihåg att det aldrig är för sent att ändra din kredit värdering. Du kan överväga att placera dina låneplaner i väntan medan du genomför steg för att förbättra ditt betyg.Hypotekslånsgivare tittar vanligtvis på dollarbeloppet, betalningshistoriken och "ålder" av dina kreditlinjer. Öppnar du ofta nya konton, saknar betalningar och löper ut saldon? Att bara ändra ett av dessa beteenden kan påverka din kreditpoäng positivt. För mer, se 10 sätt att förbättra din kreditrapport och Hur kan jag förbättra min kreditpoäng?

Och kom ihåg …

Ett bostadsaktielån sträcker sig på hypotekslån på fastigheten, vilket kan lämna en låntagare i en sårbar position (och inte kunna hålla sig till månatliga återbetalningar) om ekonomiska, inkomst- eller anställningsförhållanden plötsligt Byta. Kanske är den största nackdelen i samband med eget kapitalfinansiering att banken kan utesluta på din egendom om din förmåga att göra återbetalningar blir äventyrad. Och det kan hända att du får stora betalningar för sena betalningar om du hamnar bakom. Detta äventyrar ditt kredit rykte ännu mer, eftersom bankerna kommer att rapportera din brottslighet till kreditrapporteringsbyråer.

Bottom Line

Är du en husägare med dålig kredit? Du kan fortfarande utnyttja värdet i ditt hem för att få pengar, men du kan inte njuta av lika mycket lånefrihet som någon med en rysig, ren kreditrekord. Trots "instant cash" överklagandet av hem kapital finans, bör beslutet att få det inte komma lätt. Det är trots allt mer skuld - och det finns rovdjur långivare redo att dra nytta av personer med mindre än stellar kredit. Jämför priser och erbjudanden på flera utlåningsinstitut, och till och med överväga att engagera en ansedd hypoteksläkare för att ansluta dig till lönsamma alternativ.