Du måste granska vissa variabler när du utvärderar en obligations potentiella resultat. De viktigaste aspekterna i utvärderingen av obligationsprestandan är obligationer, ränta och avkastning, löptid och inlösen. Genom att analysera dessa nyckelkomponenter kan du avgöra om ett band är en lämplig investering.

Pris

Den första övervägandet är priset på obligationslånet. Avkastningen som du kommer att få på obligationen påverkar prissättningen. Obligationer handlar med premie, med rabatt eller i par. Om ett obligationslån handlas till ett premie till dess nominella värde, är de rådande räntorna lägre än det avkastning som lånet betalar. Därför handlas obligationslånet till en högre summa än dess nominella värde, eftersom du har rätt till högre ränta.

En obligation handlas till en rabatt om priset är lägre än nominellt värde. Detta tyder på att obligationen betalar en lägre ränta än den rådande räntan på marknaden. Eftersom du enkelt kan få en högre ränta genom att investera i andra räntebärande värdepapper, är det mindre efterfrågan på ett obligationslån med en lägre ränta. En obligation med ett pris i par är handel till sitt nominella värde. Parvärdet är det värde som emittenten kommer att lösa in lånet vid förfallodagen.

Ränta och avkastning

En obligation betalar en fast ränta tills den förfaller, vilket är obligationsräntan. Räntan kan fastställas, flytande eller betalas endast vid förfallodagen. Den vanligaste räntan är en fast ränta till förfallodagen som är en del av obligationsvärdet. Vissa emittenter säljer räntebindningsobligationer som återställer räntan utifrån ett riktmärke som statsskuldväxlar eller LIBOR. Obligationer som endast ger räntebetalning vid löptiden kallas nollkupongobligationer. De säljs till rabatter på sina anspråk.

En obligations ränta är nära relaterad till räntan. Avkastningen är den avkastning som uppnås baserat på det pris som betalats för obligationslånet och räntan. Avkastningen på obligationer är i allmänhet citerade som baspunkter (bps). Det finns två typer av utbytesberäkningar som används. Nuvarande avkastning är den årliga avkastningen på det totala belopp som betalats för obligationslånet. Det beräknas genom att dela räntan med inköpspriserna. Nuvarande avkastning tar inte hänsyn till det belopp du kommer att få om du håller obligationen till förfall.

Utbytet till förfall är det totala beloppet du kommer att få genom att hålla bindningen tills den mognar. Avkastningen till löptid möjliggör jämförelse av olika obligationer med olika löptider och räntor. För obligationer som har inlösenavsättningar finns det avkastningsräntan som beräknar avkastningen tills emittenten kan ringa upp obligationen.

Löptid

Lånets löptid är det framtida datum då din revisor ska återbetalas.Obligationer har i allmänhet löptider var som helst från en till 30 år. Kortfristiga obligationer har löptider om ett till fem år. Medelfristiga obligationer har löptider om fem till tolv år. Långfristiga obligationer har löptider större än 12 år.

Lånets löptid är viktigt när ränterisk beaktas. Ränterisken är det belopp som ett obligationspris stiger eller faller med en minskning eller ökning av räntorna. Om ett obligationslån har en längre löptid har det också en större ränterisk.

Inlösen

Med vissa obligationer kan emittenten lösa in lånet före löptiden. Detta gör det möjligt för emittenten att refinansiera sin skuld om räntorna faller. En uppköpsavsättning ger emittenten möjlighet att lösa in lånet till ett visst pris vid en tidpunkt före förfallodagen. En uppsättning bestämmelse låter dig sälja tillbaka till emittenten till ett visst pris före löptid.

En anskaffningsavgift betalar ofta en högre ränta. Om du har ett sådant obligationslån tar du ytterligare risk att obligationen kommer att lösas in och du kommer att bli tvungen att återinvestera till en lägre ränta.