a:

Kassaflöde från finansieringsverksamheten, eller CFF, som ibland anges som finansierings kassaflöde, kan vara en märklig metod för att utvärdera. Detta beror på att en negativ CFF inte nödvändigtvis är en dålig sak. På samma sätt är en positiv CFF inte nödvändigtvis bra. Investerare och grundläggande analytiker måste ofta se bortom kassaflödesanalysen för att sätta kassaflöden i perspektiv.

Komponenter av kassaflöde från finansieringsverksamheten

Endast en handfull verksamhet påverkar sin CFF. Du ser ibland ned i underkategorier på kassaflödesanalysen: utdelningar betalade till aktieägarna; försäljning eller återköp av aktiebolag; och utfärdande eller återbetalning av skulden.

Det här är vettigt om du tänker på CFF bokstavligen. Det finns två breda sätt som ett företag kan finansiera sin verksamhet: skuld eller eget kapital. Det följer därför att CFF spår inflöden och utflöden relaterade till skuld- eller aktiehandelstransaktioner.

En välkonstruerad kassaflödesanalys är mer specifik. Betalningar och intäkter fördelas på olika typer av fordringsägare eller investerare, och du kan bättre förstå bolagets kapitalfinansieringsstrategi.

Jämför med balansräkningen

Samtliga bokslut är relaterade på något sätt. Kassaflödena som anges i CFF är separerade och läggs sedan till i olika områden i balansräkningen. Till exempel ger kassaflöden från stora borgenärer väg till den långfristiga skulddelen i balansräkningen. Utdelningar gör vägen mot behållit vinst, försäljning av aktier växer inbetalt kapital och så vidare.

Fördelen med att balansräkningen integreras i din tolkning är att balansräkningen ger ett mycket välbehövligt sammanhang. Kassaflödet från finansieringsverksamheten har endast relativ betydelse; dess värden är bara meningsfulla i förhållande till andra figurer.

Antag att ett företag har 15 miljoner dollar i kontanter upplåning från långfristig skuld. Är det numret högt eller lågt? Bra eller dåligt? Balansräkningen erbjuder sammanhang till de relativa siffrorna.

Ägare och kreditgivare

Slutligen handlar kassaflödet från finansieringsverksamheten om affärsrelationer. Alla likvida kapitalrörelser mellan fordringsägare och investerare hittar sig till CFF. Friska företag har friska, stabila relationer ett ohälsosamt företag kan ha vilda fluktuationer år efter år i sin CFF.

Som investerare kan CFF berätta för dig hur bolaget belönar sina aktieägare. Äldre företag kan bättre köpa tillbaka egna aktier, fördela utdelningar eller återinvestera vinster, vilka alla förbättrar befintliga aktieägarvärden.

Positiva och negativa nettoinflöden

Här är kontexten viktigast.I botten av CFF-sektionen listas normalt ett "Netutflöde" -alternativ. Negativa värden visas inom parentes. Positiva värden visas normalt. Negativa nettokassaflöden låter dåligt, men det kan bara vara resultatet av utdelning eller återbetalning av fordringsägare. Positiva kassaflöden, alternativt, kan föreslå att företaget lånar för att expandera verksamheten. Ta med de andra finansiella rapporterna och läs fotnoterna för tydlighet.