a:

Kontantomvandlingscykeln (CCC) är ett mått på likviditet som visar hur snabbt (eller långsamt) ett företag cyklar mellan kontantutlåning och kontantinflöde. Detta är en viktig metod för investerare att överväga, eftersom den tid som ett företag tillåter förfalla mellan att göra nödvändiga betalningar och ta emot nya inflöden av intäkter från försäljning är en indikation på hur välvalt bolaget är ekonomiskt. Det kan också påverka företagets övergripande finansiella solvens och dess förmåga att använda rörelsekapital effektivt för att växa och expandera företagets verksamhet.

CCC spårar pengaflödet genom de kontanta utgifter som krävs för lager och leverantörsskulder (AP) till intäktsdelen av cykeln som tillhandahålls av försäljning och kundfordringar (AR). I cykeln ses hur lång tid det tar för företaget att sälja inventering till hands, den genomsnittliga tiden att samla kundfordringar och hur mycket tid företaget kan avstå från att betala sina leverantörsskulder utan finansiell påföljd.

Ett antal beräkningar går ut på att bestämma CCC, specifikt utestående DOS-inventarier (DIO), Dagars utestående utestående (DSO) och utestående dagar (DPO). Shorthandformeln för kontantomvandlingscykeln är enligt följande:

CCC-kurs = DIO + DSO - DPO

DIO avser hur många dagar det tar att företaget säljer sin genomsnittliga inventering till hands. Ju lägre det här numret är, desto bättre jobb arbetar företaget med att flytta sina produkter på marknaden.

DSO kan också kallas "utestående kundfordringar" eftersom det visar det genomsnittliga antalet dagar som företaget tar att göra aktuella samlingar på försäljning.

DPO avslöjar hur länge ett företag kan hålla kvar på kontanter innan man måste betala utgifter, till exempel sina leverantörsskulder. Till skillnad från DIO eller DSO anses ett högre antal dagar för DPO vara mer gynnsamt. DPO handlar emellertid inte bara om att hålla kvar på kontanter så länge som möjligt. Om ett företag inte betalar sina räkningar i god tid har detta ett antal negativa effekter, inklusive eventuella sena betalningsstraff och negativt påverkar företagets kreditbetyg. Därför lär företagen att hitta en balans mellan att behålla kontanter till hands och betala nödvändiga utgifter.

Det är bäst att undersöka ett företags CCC över tiden, helst en period av flera år, och vad gäller den allmänna trenden, huruvida cykeln förbättras (blir kortare) eller förvärras (blir längre). Om ett företags CCC blir längre kan problemet troligen identifieras i en av de tre faktorerna, DIO, DSO eller DPO.

Lämplig bedömning av företagets CCC innebär också att man undersöker konverteringskursen för andra företag i samma företag, företagets direkta konkurrenter.Ett företag som gör ett betydligt bättre jobb med sin CCC har en distinkt fördel gentemot konkurrenter med längre och mindre gynnsamma konverteringstider.

CCC-undersökningar och jämförelser anses särskilt lämpliga när de tillämpas på återförsäljare med konstant lageromsättning. Det anses emellertid inte vara en lämplig mätvärdering för att utvärdera företag som inte har en inventering, till exempel en konsultverksamhet eller ett revisionsföretag.