Räntorna har en betydande inverkan på både ekonomin i stort och aktie- och obligationsmarknaden i synnerhet. Federal Reserve Bank fastställer räntor utifrån sin syn på vad som är bäst för ekonomin och kvartalet gör det ett meddelande om planerna.

Räntor kan också påverka din 401 (k) plan på många olika sätt, beroende på de investeringsval som du håller inne i den. Att veta hur den här kritiska ekonomiska faktorn kan påverka utbetalningen av din pensionsplan kan hjälpa dig att stärka din avkastning och undvika eventuella förluster som kan utlösas av ränteförändringar. (För mer, se: Hur påverkar obligationsmarknaden förändringar i Federal Funds Rate? )

Kontantfaktorn

Naturligtvis är ett av de mest uppenbara sätten att en ränteförändring påverkar din 401 (k) den ränta du tjänar från valfri investering som betalar antingen en garanterad eller en flytande räntesats. När räntorna stiger eller faller, så kommer räntan på penningmarknadsfonderna i dessa planer, liksom de priser som erbjuds i garanterade konton av något slag.

Den viktigaste regeln att komma ihåg när det gäller obligationer och andra räntebärande instrument är att när räntorna stiger kommer obligationspriserna på sekundärmarknaden att falla och vice versa. Det beror på det faktum att en obligationsköpare på sekundärmarknaden inte kommer att betala fullt pris - eller det nominella värdet av ett obligationslån när det utfärdades - för ett obligationslån som betalar en lägre skattesats när nya obligationer som emitteras är betala högre priser. Därför kräver köparna en rabatt från nominellt värde innan de köper det äldre obligationen för att kompensera för denna skillnad. Så om du äger fonder som investerar i obligationer i din plan, så kommer en räntehöjning troligen att aktiekursen på dina fonder sänks något, medan räntorna eller utdelningarna som de betalar kan öka som nya innehav som betalar högre Priserna läggs till i sina portföljer. (För mer, se: Hur man återupprätter 401 (k) Tillgångar. )

Aktier och aktiefonder

Räntorna har en annan slags inverkan på aktie- och aktiemarknaderna. När Fed sänker priserna gör det det billigare att låna pengar, vilket kan anfalla företag att ta ut expansionslån och därmed växa ekonomin. Marknaderna reagerar positivt på denna förändring och kommer vanligtvis att stiga på vilken dag som Fed meddelar att den antingen sänker räntorna eller lämnar dem oförändrade. (Och marknaderna stiger vanligtvis högre när räntorna sänks.) Aktierna brukar också fortsätta att fungera bättre under låga perioder, men det finns ingen garanti eller skydd mot korrigeringar eller nedgångar. När räntorna är höga tenderar aktierna att falla något av fördel på grund av de mer attraktiva alternativ som finns tillgängliga från emittenter av obligationer och cd-skivor.

Det finns ett nära samband mellan räntor och inflation; de två kan inte väsentligt avvika från varandra. Även om man kan stiga eller falla lite snabbare än den andra, rör sig de i tandem över längre tidsperioder. Medan stigande räntor kan öka avkastningen som du får från ditt obligationslån och kassaflöden, kommer din köpkraft också sannolikt att eroderas någon gång eftersom priserna också börjar gå upp. Och om du väljer en oåterkallelig pensionsutbetalning från din 401 (k) plan, kommer köpkraften i dina månatliga betalningar också att eroderas när inflationen stiger.

Vad du kan göra

Det finns flera saker du kan göra i din 401 (k) plan för att skydda dig mot ränteförändringar. Om det ser ut som priserna stiger, kan en kortfristig obligationsfond vara en bra ide eftersom det inte kommer att investera i långsiktiga förpliktelser som följaktligen kommer att sjunka i priset. Du kan också överväga att flytta några av dina uppskattade kapitalpositioner till kortfristiga obligationer eller kontanter för en tid, eftersom marknaderna ofta kommer att dra tillbaka när räntorna börjar stiga. (För relaterad läsning, se: Pensionssparande: 401 (k) mot aktier. )

Om de börjar falla, kan det vara klokt att städa upp dina aktieinnehav. Det kan också vara en bra tid att titta på låsning i nuvarande ränta på vissa långfristiga ränteintäkter. Om du tittar på att ta en livslängd livränta utbetalning från din plan, då de flesta ekonomiska planerare skulle uppmuntra dig att välja ett alternativ som har en inbyggd levnadskostnad ryttare.

Bottom Line

Räntorna påverkar alla aspekter av vår ekonomi, inklusive din pensionsportfölj. Men dessa förändringar behöver inte innebära förluster för dig om du förstår hur de fungerar och vad du kan göra för att placera dig själv för att dra nytta av dem. För mer information om räntorna, besök Federal Reserve webbplats på www. federalreserve. gov eller konsultera din finansiella rådgivare. (För mer, se: 401 (k) Rollovers: Skatteeffekterna. )