Värdepapperisering innebär att en illikvida tillgång (eller en grupp tillgångar) konsolideras och konsolideras med andra tillgångar i syfte att skapa en mer likvida tillgång som kan säljas till en annan part. Likviditet beskriver hur mycket en tillgång lätt kan säljas utan att det påverkar priset. en stor, väl etablerad marknad med hög handelsvolym anses vara en likvida marknad. Omvandling av illikvida tillgångar till tillgångar än vad som lätt kan säljas på en marknad ökar därigenom likviditeten.
Till exempel kan en bank använda värdepapperisering för att konvertera en portfölj av inteckningar (vilka enskilt är illikvida medel) till kontanter (en mycket likvida tillgång). När en bank beviljar en inteckning, äger den rätten till den framtida inkomstströmm som tillhandahålls av låntagaren som återbetalar lånet. Effektivt skapar det en tillgång i balansräkningen.
En hypotekslån är emellertid en relativt illikvida tillgång för banken. Återbetalning av huvudstol och ränta sker över långa perioder, ofta 15 till 30 år för bostadsobligationer. Vidare är det svårt att locka till sig en marknad av köpare som vill köpa en enda inteckning på grund av risken för att låntagaren har förfallit på lånet. Om banken ville likvida denna tillgång skulle den behöva erbjuda en betydande rabatt för att kompensera för den högre grad av risk.
Banken kunde undvika en djuprabatt på att sälja sina tillgångar för att förbättra likviditeten genom värdepapperisering. Om banken samlade sina hypotekslån, kombinera många befintliga inteckningar till en inkomstström, skulle det minska risken för försummelse och göra tillgången attraktivare för en större marknad av potentiella köpare. Det kan sedan dela upp och sälja rättigheterna till framtida inkomstströmmar från denna pool av inteckningar för kontanter.
Denna process förbättrar bankens likviditetsposition genom att minska sin position i illikvida tillgångar (i det här exemplet, portföljen av portföljer) och ökar positionen i en mer likvida tillgång (kontanter i detta exempel).
Hur man ökar socialförsäkringsförmåner
Det finns en mängd olika strategiska strategier för strategisk strategisk spousalstrategi. Här är de bästa sätten att få ut det mesta av dem.
Hur mycket likviditet anses för mycket likviditet?
Lär dig om riskerna med att hålla för mycket pengar eller investera i likvida tillgångar och upptäcka hur likviditeten är direkt knuten till möjlighetskostnaden.
Gör likviditet likviditet i rörelsekapitalet?
Lära sig om rörelsekapital och likviditet, och hur rörelsekapitalet mäter ett företags likviditet, effektivitet och övergripande hälsa.