Människor agerar ofta på irrationella och oväntade sätt när det gäller affärsbeslut, pengar och ekonomi. Beteendefinansiering försöker förklara skillnaden mellan vilken ekonomisk teori som förutsäger att människor kommer att göra och vad de faktiskt gör i dagens värme. (För mer, se: En introduktion till beteendefinansiering .)

Det finns två huvudtyper av fördomar som människor begår att få dem att avvika från rationellt beslutsfattande: kognitiv och känslomässig. Kognitiva fel beror på ofullständig information eller oförmåga att analysera den information som finns tillgänglig. Dessa kognitiva fel kan klassificeras som antingen trosåtgång eller bearbetningsfel . Trots uthållighet kan beskrivas som ett individs försök att undvika kognitiv dissonans, den mentala konflikten som härrör från information som strider mot deras befintliga trosuppfattningar. Processfel uppstår när en person misslyckas med att hantera och organisera information på rätt sätt, vilket delvis beror på den mentala ansträngning som krävs för att beräkna och analysera data. (För mer, se: Behavioral Bias - Kognitiv vs Emosionell Bias Vid Investering .)

Kognitiva fel

Några vanliga exempel på kognitiva fel inkluderar:

1. Konservatism bias , där människor betonar original, existerande information om nya data. Detta kan göra beslutsfattarna långsamma att reagera på ny, kritisk information och lägga för mycket vikt på basräntorna. När det gäller affärsbeslut, bör ny information titta noga på för att bestämma dess värde.
2. Bassats försummelse är motsatt effekt, varigenom folk lägger för lite tonvikt på den ursprungliga informationen.
3. Bekräftelseskänsla, där personer söker information som bekräftar befintliga övertygelser medan man diskonterar eller kasserar information som kan motsätta sig dem. Det här är en svår bias att övervinna, men aktivt att söka motstridiga uppgifter eller kontrariska åsikter kan bidra till att eliminera det.
4. Försummelse av provstorlek är ett fel som görs när människor går för mycket från en för liten provstorlek. För att kunna göra meningsfull statistisk inferens från en dataset måste den vara tillräckligt stor för att vara signifikant.
5. Framsynsförskjutning inträffar när människor uppfattar faktiska resultat som rimliga och förväntade, men först efter det faktum. Som ordspråket säger är efterbliven 20/20. Människor tenderar därför att överskatta precisionen av sina prognoser och kan leda dem att ta på sig för stor risk. Att hålla en detaljerad lista över alla prognoser och deras resultat kan bringa denna bias till beslutsfattarnas uppmärksamhet.
6. Förankring och justering händer när någon fixerar på ett mållantal, till exempel resultatet av en beräkning eller värdering.Människor tenderar att förbli fokuserade och hålla sig nära de ursprungliga målen, även om resultaten börjar avvika meningsfullt från dessa prognoser.
7. Psykisk redovisning är när människor öronmärker vissa medel för vissa mål och håller dem separerade. När detta händer anses risken och belöningen för projekt som uppnåtts för att uppnå dessa mål inte betraktas som en övergripande portfölj och effekterna av den ena på en annan ignoreras. Till exempel håller människor ofta pensionspension som skiljer sig från utgifterna, vilket skiljer sig åt från akut sparande, vilket skiljer sig från investeringar i ett mäklarkonto.
8. Tillgänglighet bias, eller nyhetsförskjutning spår uppfattade framtida sannolikheter baserade på minnesvärda tidigare händelser. Till exempel, medan hajattacker är utomordentligt sällsynta, om det har varit rubriker för en hajattack, så kommer folk att grova överskatta sannolikheten för att en annan kommer att inträffa och kommer irrationellt att hålla sig ur vattnet.
9. Framing bias är när en person kommer att behandla samma information annorlunda beroende på hur det presenteras och mottas. En patient kan skaka när läkaren informerar dem om att det finns en 20% chans att de kommer att dö av en viss sjukdom, men känner sig optimistiska om de i stället får veta att det finns en 80% chans att de kommer att överleva.

Bottom Line

Kognitiva fel i hur människor behandlar och analyserar information kan leda dem till att fatta irrationella beslut som kan påverka affärs- eller investeringsbeslut negativt. Till skillnad från känslomässiga fördomar har kognitiva fel lite att göra med känslor och mer att göra med hur människans hjärna har utvecklats. Dessa informationsbehandlingsfel kunde ha uppstått för att hjälpa primitiva människor att överleva i en tid innan pengar eller finansiering kom till existens. Att förstå och kunna mildra kognitiva fel genom utbildning av beslutsfattare eller investerare kan hjälpa dem att göra bättre och mer rationella bedömningar.