Se till att du har tillräckligt med inkomst för att stödja din familj om du blir fysiskt utmanad och inte kan arbeta under en längre period är en viktig del av någon finansiell plan. Social Security Administration studier visar att bara mer än en av var fjärde 20-åringar kommer att bli fysiskt utmanade innan de når pension. De flesta återhämtar sig från funktionshinder och går tillbaka till jobbet, men vissa människor tvingas ta olika jobb med lägre inkomster eller får aldrig arbeta igen.

Grupp kontra individuell täckning

För att hjälpa till med inkomst vid funktionshinder erbjuder många arbetsgivare sin heltidsanställda grupp kort och långsiktig funktionshinder som en förmån. Du kan också köpa en individuell invaliditetsinkomstpolicy för att antingen komplettera en gruppplan eller ge ytterligare täckning om en gruppplan inte är tillgänglig.

Det finns många skillnader mellan grupp- och individuell täckning. Gruppbekämpningsskydd är knuten till din anställning och om du ändrar eller förlorar ditt jobb är täckningen inte portabel. Kostnaden för grupptäckning kan också förändras från år till år. Individuella handikapppolicy har vanligtvis högre premier, men erbjuder bättre fördelar eftersom sökandena är individuellt undertecknade. Gruppförmåner täcker däremot alla berättigade anställda, oavsett deras hälsa. När du är utfärdat är språket, förmånerna och kostnaderna för en individuell handikapppolicy garanterad av kontrakt, även om du ändrar ditt yrke eller anställning. Individuella policyer utfärdas också med undantag som begränsar fordringar som beror på existerande villkor.

Definitioner

Handikappskador kan vara mer komplicerade och tar ofta mer tid att lösa än livförsäkring. Särskilt då de flesta funktionshinder är på grund av sjukdom eller ett tillstånd som inte är uppenbart, till exempel muskulösa, skelett eller psykiska problem, snarare än en olycka.

Här är varför. Högre betalande, professionella vittkraftsjobb tenderar att ha bättre definitioner än blåkraftsjobb. Och grupppolitiken tenderar att ha svagare definitioner än enskilda politikområden. Den bästa definitionen av funktionshinder är när du inte kan utföra uppgifterna för "ditt eget yrke". Vissa policies definierar emellertid funktionshinder som oförmåga att utföra "något yrke". Denna bredare definition kan göra vissa försäkringstagare nackdeliga. Det är också viktigt att titta på hur länge den egna yrkesdefinitionen varar, vissa politikområden byter till något yrke efter att ha ansökt om två till fem år och om det finns ett specifikt språk om fordringar relaterade till existerande förhållanden och psykiska eller känslomässiga problem .

Individuella policyer ska utfärdas som icke-uppsägningsbara och garanterade förnybara, vilket innebär att försäkringsgivaren inte kan ändra policyen när den har utfärdats.Politik kan också möjliggöra en gradvis återvändande till jobbet, där du börjar på deltid och fortsätter att få en delförmån eller om du inte kan utföra arbetsuppgifterna, tillåter dig att arbeta i ett annat yrke och fortfarande samla in alla fördelar.

Till skillnad från livförsäkring, var om du är avliden betalar försäkringsgivaren automatiskt kravet, handikappanspråk är mer komplext. Det är därför som begreppen och definitionerna i en handikapppolicy är kritiska. Ju mer exakt definitionen är desto lättare blir det att göra ett krav.

Förmåner

Gruppbekämpningsdekning är knuten till din W-2 inkomst eller grundlön. Förmåner, bonusar, provisioner, pensionsplanbidrag och incitament ingår normalt inte. Den enskilda politiken är mer liberal och erbjuder ibland olika ersättningskällor. Du köper också en viss fördel, till exempel $ 5 000 per månad, och kanske inte måste dokumentera din inkomst när du gör anspråk.

Koncernens kortfristiga (GSTD) förmåner varierar i det betalade dollarn, vissa betalar 100% av intäkterna och kan börja omedelbart eller efter en kort elimineringsperiod. De flesta gruppens långsiktiga (GLTD) täckning har en 90-dagars elimineringsperiod, även om enskilda policies tillåter en längre elimineringsperiod. GLTD invaliditetsförmåner är vanligtvis begränsade till 50-60% av grundlönen och har ofta en maximal månadsförmån, oavsett hur mycket du tjänar. Vissa arbetsgivare erbjuder möjligheten att köpa ytterligare täckning upp till 70% av intäkterna eller lönen. Om ingen ytterligare täckning är tillgänglig kan du köpa en individuell policy för att komplettera gruppplanen. Individuella policyer erbjuder högre månatliga förmånsgränser, har levnadskostnader och framtida köpoptioner.

Integration med andra förmåner

Arbetsgivarvänliga långsiktiga handikappplaner integrerar vanligtvis förmåner med Social Security Disability Insurance (SSDI). Det betyder att den grupp invaliditetsförmån du får får sänkas dollar för dollar med andra förmåner som erhållits. Individuella långsiktiga funktionshinder varierar beroende på företag och förmåner får inte vara föremål för minskning om du får SSDI. Den politiska premien skulle vara högre, men din sammanlagda inkomst om fysiskt utmanade skulle vara de kombinerade fördelarna. Vanligtvis integreras individuella planer som täcker krage och högrisker med SSDI. (Se även Vad är de största sociala trygghetsfördelarna. )

Bottom Line

Det är viktigt att räkna ut hur mycket inkomst du behöver varje månad för att betala dina räkningar och där den inkomst kommer från . Här är några frågor att tänka på:

• Vilken typ av grupp och / eller individuell funktionshinder har du?
• Hur snabbt kan du minska kostnaderna?
• Bibehåller du en tillräcklig kassareserv?
• Har ditt hushåll en eller två inkomster?
• Har du andra inkomstkällor (hyresfastigheter, investeringar etc.)?

Ingen tycker om att bli fysiskt utmanad. Men du måste skydda din familj ekonomisk säkerhet och förlita sig på SSDI eller arbetstagare ersättning fördelar är inte en bra strategi eftersom många påståenden nekas.Även om du är berättigad kan det ta flera månader innan du börjar få förmåner.