Personliga lån blir snabbt det låna alternativet för val för personer som behöver kontanter men vill ha ett kreditkort alternativ. En analys från TransUnion fann att långivare emitterade mer än 30 miljarder dollar i personliga lån under de tre första kvartalen 2015, med fintech-företag som ledde avgiften. Om du behöver låna pengar för att täcka en stor kostnad är din kredit bra och du är sönderdelad mellan ett lån och ett kreditkort, fortsätt läsa för att lära dig vad som gör personliga lån det smartare valet. (Se även När är personliga lån en bra idé? )

Ett alternativt kreditkort alternativ

En av de mest attraktiva egenskaperna hos personliga lån är den årliga procentsatsen (APR). Priserna är ofta lägre än vad du betalar för ett kreditkortsinköp eller en kontantavgift. Online-långivaren SoFi har till exempel personliga lån med en fast APR från 5,95% till 12,99%. Prosper, en marknadslångivare som förlitar sig på investerare att finansiera lån, börjar också med en APR på 5,99%.

Jämför det med det genomsnittliga kreditkortet APR, vilket är 12. 31% per maj 2016, enligt Federal Reserve. Om du skulle debitera $ 10 000 i denna takt och bara betala minst $ 203 per månad skulle det ta fem år och nio månader att betala och kosta dig $ 4 000 i ränta. Låt oss nu säga att du tar ut ett personligt lån på $ 10 000 med en skatt på 5,99% och du betalar samma $ 203-betalning varje månad. Lånet skulle betalas cirka 13 månader tidigare och räntesatsen skulle uppgå till knappt 1 500 kronor. Kort sagt, du skulle spara runt $ 2 500.

Låna mer, snabbare godkännande

En annan anledning att betrakta ett personligt lån istället för ett kreditkort är att du har möjlighet att låna en större summa pengar. Prosper tillåter stödberättigade låntagare att ta ut lån på upp till $ 35 000 medan SoFi låter dig låna upp till $ 100 000. Om du inte befinner dig i den mycket rika publiken kommer du att vara svårt att hitta ett kreditkort med en gräns som är hög.

Om du använder en online långivare, tar det inte lång tid för ditt lån att vara godkänt och finansierat. Beroende på vem du får lånet genom, är det möjligt att få pengarna deponeras elektroniskt på ditt bankkonto inom några dagar. Det är ett plus att få ett personligt lån genom en traditionell bank där godkännandeprocessen kan ta en vecka eller mer. Det är också snabbare än att vänta på att ett kreditkort skickas ut om du öppnar ett nytt konto. (Läs Hur man ansöker om personligt lån .)

Utmärkt Credit Snags de bästa lånevillkoren

Medan personliga lån har gott om uppgångar över kreditkort finns det en potentiell hicka - du kommer behöver ett bra kreditvärde för att kvalificera sig för de högsta lånebegränsningarna och de lägsta räntorna.En undersökning från Discover Personal Loans som släpptes i mars 2016 visade att 60% av de låntagare som tog ut ett personligt lån betygsatte sig som en bra eller utmärkt ekonomisk hälsa.

Enligt TransUnions data utfärdades 52% av alla personliga lån som utfärdades 2015 till "prime" eller "near prime" konsumenter. "Prime" betyder att de hade en VantageScore 3 0 kreditpoäng på 661 till 720 medan " nära prime "-status sätta dem i 601 till 660-serien. Det är på dessa nivåer att du har det bästa stället för att få en lägre APR. För låntagare under det här märket är APR-sortimentet troligare att börja i dubbelsiffrorna.

Bottom Line

Det finns många skäl att begära ett personligt lån istället för ett kreditkort när du behöver lite flexibilitet när du betalar för en stor kostnad. För låntagare finns det två viktiga saker att tänka på. Först, veta var du står kreditvärd innan du ansöker. Få en kopia av dina kreditrapporter och leta efter några negativa betyg eller fel som kan dra din poäng ner. Om ditt kreditförbrukningsgrad överstiger 30% kan till exempel att betala ner det förbättra ditt kreditbetyg.

Nästa, ta dig tid att handla om det bästa priset på ett lån. Online långivare kan erbjuda mycket olika villkor från traditionella banker och de är inte alla lika. Tänk noga på APR, avgifter och längden på återbetalningsperioden som är kopplad till ett visst lån innan du signerar på den prickade linjen.