Spread-satsningar och binära alternativ är två typer av derivatprodukter som växer i popularitet på grund av deras vinstpotential, små handelskapital krävs och flexibilitet för hög hävstångseffekt. Båda har liknande och unika egenskaper som hjälper handelsmän att anta olika strategier för att dra nytta av marknaden.

Binära alternativ

Binära alternativ är en typ av exotiska alternativ och kallas binära eftersom det bara finns två möjliga resultat vid utgången: ingenting eller en fast summa pengar. Binära alternativ klassificeras vanligtvis i två typer: Kontant-eller-ingenting-alternativ och alternativ för tillgång eller ingenting. (Ta reda på hur du börjar handla binära alternativ med en guide till handel binära alternativ i U. S .)

1. Alternativ för kontant eller ingenting betalar ett förutbestämt fast kontantbelopp, eller inget, beroende på priset på den underliggande tillgången i förhållande till övningspriset. I ett europeiskt kontant- eller inget-köpoption erhåller innehavaren kontanter vid utgången av det underliggande priset, om det underliggande priset är högre än aktiekursen vid utgången av optionen, men får inget om det är lägre. I ett amerikanskt kontant-eller-inget-köpoption erhåller innehavaren en viss summa pengar om det underliggande tillgångspriset någonsin når eller överstiger lösenpriset under optionens löptid. I ett europeiskt kontant- eller ingenting-alternativ får innehavaren ett visst belopp vid utgången av det löpande priset om det underliggande priset är lägre än lösenpriset vid utgången av det amerikanska kassaflödet antal kontanter vid utgången av det underliggande priset någonsin når eller faller under lösenpriset under optionens livslängd.
2. De europeiska tillgångs- eller intäkterna och säljoptionerna och amerikanska tillgångs- eller intäkter- och säljoptioner fungerar exakt samma som deras likvida medel, med undantag för att utbetalningen av denna typ av option inte är en förutbestämd fast mängd kontant, men priset på den underliggande tillgången.

Binära alternativscenarier

• Antag att en näringsidkare köper ett 3-månaders europeiskt kontant- eller inget-ringsalternativ på Nokia (NOK NOKNokia4. 97-1. 19% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) stamaktie med ett lön på £ 100 och utövningspris på £ 9. Om Nokia-aktierna vid utgångsdatumet prissätts är högre än £ 9 (till exempel £ 9, 5), får den näringsidkaren £ 100, annars får näringsidkaren inget, eftersom alternativet upphör att vara värdelöst.
• Anta nu att en näringsidkare köper ett 6-månaders europeiskt alternativ för tillgång eller ingenting på Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) stamaktie med ett lösenpris på £ 45. Vid utgångsdatumet, om Microsoft-aktier sjunker under aktiekursen, erhåller handlaren 45 pund, annars får han inget, eftersom optionen upphör att vara värdelös.

Binära alternativ Betala sammanfattning

Kontant eller ingenting

Tillgång eller inget	Europeiskt
Amerikanskt	Europeiskt	Amerikanskt	Ring
Sätta	Ring	Sätta	Ring	Sätta	Ring	Sätta	S
T >> X Q 0 < Q	0	S	T	0	S T	0	S T	= X
0 > 0 Q Q	0	0	S	T	S	T	S T	0
Q 0 Q	0	S	T	0	S	T Var:	S	T - är priset på den underliggande tillgången vid tidpunkten T (Obs: T - är utgångsdatumet för europeiska optioner och valfritt datum under optionsoptionerna för amerikanska optioner)

X - är lösenpriset för optionen

Q - är mängden kontanter som betalats till optionsinnehavaren om alternativet utnyttjas. _{Spread Betting} Spread betting är en derivatprodukt som gör det möjligt för handlare att satsa en viss andel på varje underliggande rörelsemarginal. Medan strategin kallas spread betting, låt inte namnet förvirra dig, eftersom du faktiskt inte satsar på spridningen men faktiskt på prisriktningen för den underliggande tillgången. Mäklarfirmor erbjuder vanligen två citat: ett bud och ett citat. En näringsidkare satsar på att priset på den underliggande tillgången ökar skulle satsa på priset för varje ökningspunkt. Som ett resultat, om det underliggande priset rör sig i investors fördel, kan hon stänga positionen genom att sälja till köpeskillingen. Det motsatta gäller också för att en näringsidkare tar en kort position till köpeskillingen.

(Läs mer om Financial Spread Betting Läs Förstå Finansiell Spread Betting

.)

Säg

Apple (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Skapat med Highstock 4 2. 6

) Aktien handlar på £ 101. 5 och ett mäklarföretag som erbjuder spridningsspel har ett bud-ask-spread på £ 100 - £ 103. Om vi ​​förutser att priset på Apple kommer att öka under de följande dagarna och vill satsa £ 10 per punkt (cent), går vi lång (köp) till £ 103. Om till exempel efter 2 dagar är aktiekursen 105 £. 5 och spridningsföretaget citerar nya spridningar på £ 104 - £ 107 för bud-pris, respektive vi kan stänga vår position till £ 104 (nytt budpris). Avkastningen på satsningen är skillnaden mellan köpeskillingen (tidigare fråga) och försäljningspriset (nytt bud) multiplicerat med insatsbeloppet, £ 10. Observera att den första insatsen var £ 10 per varje punkt (cent) av prisökningen, så vinsten blir (104-103) x10 = £ 1 000 (100 cent * 10). Strategin skulle vara motsatsen om vi skulle ha satsat på att Apples pris skulle falla. Likheter: Båda är derivatstrategier som gör det möjligt för handlare att utnyttja prisrörelser för en underliggande säkerhet utan att egentligen äga tillgången. Handlare kan vanligtvis spekulera mot olika värdepapper som aktier, valutor, råvaror och till och med index. Båda är leveraged produkter som gör det möjligt för handlare att ta långa eller korta positioner med små mängder kapital. En av anledningarna till att dessa typer av derivat växer i popularitet är på grund av möjligheten att erbjuda hög vinst med lägre investerat kapital (kom ihåg med högre avkastning kommer högre risk). De bygger båda på prisförändringen på den underliggande tillgången. Oavsett strategi, om näringsidkaren gick lång, skulle han eller hon dra nytta av en ökning av priset på det underliggande och vice versa för en näringsidkare som tar en kort position.

Skillnader:

• Till skillnad från binära alternativ är risken för spridningsspel mycket hög. Med binära alternativ kan den mest näringsidkare förlora kostnaden för alternativet, och som med alla alternativ, om priset rör sig mot näringsidkaren, skulle hon bara låta alternativet löpa ut värdelös. Om vi ​​går tillbaka till föregående exempel, i extrema fallet att Apples börs skulle ha gått till 0, hade den maximala förlusten av den långa positionen varit 10300 * 10 = £ 103 000.
• Trots växande antal spridningsföretag, är spread-satsning inte lika allmänt tillgänglig som binära alternativ. Spread betting är förbjuden i vissa länder som U. S och Japan och anses vara mer av en satsningsstrategi än en spekulativ strategi av många näringsidkare. Binära alternativ tvärtom är ofta använda derivatprodukter, trots att de är en typ av exotiska alternativ. Några binära alternativ handlas nu på
• CBOE

och företag som erbjuder binära alternativ är tillåtna i U. S och Japan.

• Spread betting kommer med några fördelar för handlare. För det första är det lätt att förstå och det finns inget behov av att vara en sofistikerad näringsidkare för att beräkna initiala investeringar som behövs och vinstpotential. Också eftersom spridningsspelen inte anses vara en form av investering utan en form av vadslagning, beskattas inte vinster på spridningsspel i Storbritannien (där spreadbetting är mest populär). Slutligen kräver de flesta spridningsspetsbolagen ingen provisionsavgift. Den enda kostnaden som handlarna medför är budgivningsutbredningen.
• Medan båda strategierna blir mer populära, är spread-satsning inte tillgänglig i länder som Australien, Japan och USA. Bottom Line Traders som är känsliga för kapitalvinstskatter och kostnader för handel kan välja vadslagning. I gengäld måste de acceptera hög risk för nedsättning vid negativ prisrörelse. Om de vill mildra riskerna med spridningsbud, är de bättre att använda binära alternativ till kostnader för högre premieavgifter och mindre vinstpotential.