Börskraschen 1929 ledde till stor lagstiftning som för alltid skulle förändra värdepappersmarknadens landskap. Den efterföljande ekonomiska analysen av kraschen gjorde det klart att värdepappersmarknaderna och deras deltagare behövde större statlig reglering. Detta ledde till skapandet av National Association of Securities Dealers, en självreglerande byrå som övervakade alla aktiviteter från alla mäklare och registrerade värdepapperspersonal rikstäckande. Denna organisation har sedan dess omorganiserats i Financial Regulatory Authority (FINRA), som fortsätter sin funktion att reglera alla aspekter av värdepappersmarknaden i Amerika idag. (Ta reda på vilken examen du behöver för att börja din karriär som en investeringsproffs. Kolla in Breaking Down Financial Securities Licenses .)
TUTORIAL: Introduktion till Federal Reserve

Historia
Som tidigare nämnts kommer FINRA från sin föregångare organisation, National Association of Securities Dealers (NASD). Denna organisation skapades 1939 som ett sätt att genomföra olika bestämmelser i Securities Exchange Act av 1934 och Maloney Act från 1938. Denna självreglerande organisation spolade sig slutligen av sin egen oberoende datorbaserade elektroniska handelsutbyte som kallas Nasdaq, som står för det automatiserade auktoriserade systemet för automatiserade värdepappersförsäljare. Detta datorbaserade handelssystem fusionerades med American Exchange (AMEX) 1998 och blev helt separat från NASD. FINRA skapades sedan 2007 när NASD och reguljär filial på New York Stock Exchange (NYSE) fusionerades till en ny singulär enhet. FINRA står nu som officiell självreglerande organisation för värdepappersindustrin i Amerika.

Organisation
FINRA består av cirka 3 000 anställda och har huvudkontor i både Washington, D.C och New York City, med ytterligare 20 regionala kontor belägna över hela landet. Det samlar in hundratals miljoner dollar varje år i intäkter som genereras av medlemsavgifter, böter som tas ut på medlemmar och bedömningar från både registrerad personal och de som ansöker om att bli sådana. Som en självreglerande organisation är den skild från någon statlig myndighet, men är underordnad SEC, och skapades med tillstånd. Den har befogenhet att skapa, genomföra och genomföra olika regler som gäller värdepappershandel, licensrätt och personal och styrs nu av en styrelse. FINRAs stadgar mandat att styrelsen består av följande medlemmar:

• VD för FINRA
• VD för NYSE
• 11 offentliga guvernörer
• 10 industriguirer

Branschguvernörerna måste inkludera:

• En ledamot > En oberoende återförsäljare / försäkringspartner
• En värdepappersförvaltare
• Tre guvernörer av småföretag
• En guvernör i ett medelstort företag
• Tre guvernörer av stora företag
• De som faller in i De senare tre kategorierna väljs av övriga medlemmar i FINRA.

Det finns flera utskott, till exempel revisionsutskottet och andra särskilda utskott som utför olika funktioner eller genomför specifika program. Till exempel skapades en särskild kommitté för att granska FINRAs granskningsförfaranden mot bakgrund av Bernie Madoff-skandalen. FINRA erbjuder även en ombudsman som fungerar som en neutral och konfidentiell kontakt för både allmänheten och medlemsföretagen och företrädare som har frågor eller oro över FINRAs praxis eller regler. (Vi hjälper dig att förtydliga vilken examen du ska ta. Se

Serie 63, Serie 65 eller Serie 66? ) Syfte och funktion
FINRA reglerar värdepappersindustrin i många kapaciteter och har breda befogenheter över värdepappersindustrin som måste följas av alla investerare och deltagare. Det finns fyra huvudområden som FINRA bedriver för att skydda investerare och övervaka värdepappersmarknaderna i Amerika: Investors Protection and Education

- FINRA har genomfört ett antal projekt som syftar till att både undersöka och utbilda allmänheten om värld av investeringar. Dess webbplats har flera pedagogiska moduler som täcker olika investeringsämnen, såsom investeringsbedrägeri och finansiell utbildning för militärmedlemmar. FINRA sponsrar också ett skiljeförfarande som gör det möjligt för investerare att ta mäklare och andra registrerade företrädare och deras företag genom en medlingsprocess i händelse av tvist. Nästan alla nya kontoansökningar som används av medlemsföretag innehåller nu formuleringar som försäkrar kunderna om rätten - och tvingar dem också att avstå från sin rätt att använda domstolssystemet i stället. Skiljeförfarandet består av tusentals kvalificerade medlemmar och paneldeltagare som är utbildade för att tillhandahålla objektiv bedömning vid utfrågningar mellan investerare och mäklare samt medlemsföretag och deras anställda. FINRA erbjuder också bidrag till olika lokala grupper och organisationer som vill utbilda investerare och träna dem i hur man investerar förnuftigt. Dess hemsida, www. FINRA. org, erbjuder en mängd resurser till potentiella investerare, från utbildningsmoduler till mäklare disciplinär historia till en fördelning av hur avgifterna för en viss fonden påverkar sin prestation över tiden.

Mäklare-Återförsäljare Registrering -

Alla företag som vill sälja värdepapper i Amerika måste registrera sig hos FINRA för att bli licensierad mäklare. Företag som misslyckas med detta är föremål för böter, påföljder och andra rättsliga åtgärder och kan stängas om det behövs. Värdepappersrätt och tentaminer -

FINRA övervakar över 600 000 anställda i USA i flera kapaciteter. För det första kräver det att alla ska genomgå en noggrann bakgrundskontroll i ett försök att skjuta ut de som har kriminalregister. Var och en av dem måste också vara rätt licensierad innan de får göra värdepapperstransaktioner av något slag. För att bli licensierad måste varje registrerad representant bestå en tentamen som prövar dem om ämnet som är relevant för värdepapperen och transaktionen som de kommer att hantera.Det finns många licenser inom värdepappersindustrin, till exempel: Serie 6 -

• Denna licens tillåter innehavare att sälja förpackade investeringsprodukter, såsom fonder, rörliga livräntor och investeringsinstitut. Licensen är populär bland finansiella planerare, försäkringsagenter och bankanställda. Serie 7 -
  

• Denna licens tillåter innehavare att sälja praktiskt taget alla typer av säkerhet eller investeringar existerande, med undantag för terminsavtal, fastigheter och livförsäkringar. Serie 63 -
  

• Denna licens omfattar statliga blåhimmellagar och måste erhållas av varje registrerad representant utöver Serie 6, 7 eller annan licens. Serie 4, 24 och 26 -
  

• Dessa licenser är avsedda för dem som övervakar registrerade representanter och täcker alla relevanta administrativa och regelbundna ämnen, till exempel gränsmarginalkrav och alternativregler. Registrering och disciplinär historia -

FINRA håller omfattande register över alla aktiviteter i varje medlemsföretag och representant i värdepappersindustrin. Firmor och anställda är skyldiga att rapportera alla de verksamheter som de engagerar sig i FINRA i tid. Eventuella disciplinära åtgärder som vidtas mot någon rep registreras permanent på blankett U6, som kan nås av allmänheten på FINRAs hemsida. (Personlig ekonomisk information kan användas för att utvärdera potentiella anställda.) Hur kommer du att betygsätta? Kolla in Dålig kredit sätter bromsarna på mäklare karriären .) Bottom Line

FINRA är engagerad för att säkerställa att Marknaderna drivs rättvist och enskilda investerare är skyddade från skrupelfria mäklare och institutioner. Det uppnår denna uppgift genom olika regleringsregler, och webbplatsen har en uppsjö resurser för mäklare och investerare. För mer information om FINRA, logga in på sin webbplats på // www. FINRA. org / eller kontakta din mäklare eller finansiell rådgivare.