Biverkningar avser generellt en situation där en part i ett kontrakt eller förhandlingar, såsom en säljare, har information som är relevant för kontraktet eller förhandlingar som motsvarande part, till exempel en köpare, gör inte har denna asymmetriska information leder partiet saknar relevant kunskap för att fatta beslut som får det att leda till negativa effekter. I försäkringsbranschen avser negativt urval situationer där ett försäkringsbolag utökar försäkringsskydd till en sökande vars faktiska risk är väsentligt högre än den risk som försäkringsbolaget känner till. Försäkringsbolaget har negativa effekter genom att erbjuda täckning till en kostnad som inte korrekt återspeglar den faktiska riskexponeringen.

Grundläggande försäkringstäckning och premier

Ett försäkringsbolag tillhandahåller försäkringsskydd baserat på identifierade riskvariabler, såsom försäkringstagarens ålder, allmänna hälsotillstånd, yrke och livsstil. Försäkringstagaren får täckning inom uppsatta parametrar mot betalning av försäkringspremie, en periodisk kostnad baserad på försäkringsbolagets riskbedömning av försäkringstagaren vad gäller sannolikheten för att försäkringstagaren lämnar in en fordran och det sannolika dollarnivået på ett anspråk som lämnats in. Högre premier debiteras personer med högre risk. Till exempel, en person som arbetar som en racerbil driver belastas väsentligt högre premier för livs- eller sjukförsäkring än en person som arbetar som revisor.

Exempel på negativt urval

Felaktigt val för försäkringsgivare uppstår när en sökande lyckas få täckning till lägre premier än försäkringsbolaget skulle ta ut om den var medveten om den faktiska risken för sökanden, vanligtvis som ett resultat av att sökanden hävdar relevant information eller lämnar falsk information som motverkar försäkringsbolagets riskvärderingssystems effektivitet. Potentiella påföljder för att medvetet ge falsk information om ett försäkringsansökningsområde från missgärningar till felonier på statliga och federala nivåer, men praktiken sker ändå.

Ett utmärkt exempel på dåligt urval när det gäller livs- eller sjukförsäkring är en rökare som lyckas klara av att få försäkringsskydd som en icke-rökare. Rökning är en viktig identifierad riskfaktor för livförsäkring eller sjukförsäkring, så en rökare måste betala högre premier för att uppnå samma täckningsnivå som en icke-rökare. Genom att dölja sitt beteendemässiga val att röka leder en sökande försäkringsbolaget att fatta beslut om täckning eller premiekostnader som är negativa för försäkringsbolagets hantering av finansiell risk.

Ett exempel på dåligt urval vid tillhandahållande av bilförsäkring är en situation där den sökande erhåller försäkringsskydd baserat på att ge en bostadsadress i ett område med mycket låg brottslighet när sökanden faktiskt bor i ett område med mycket hög brottsfrekvens. Självklart är risken för att sökandens fordon blir stulen, vandaliserad eller på annat sätt skadad när den parkeras regelbundet i ett område med stor brottslighet, väsentligt större än om fordonet regelbundet parkerades i ett område med låg brottslighet. Biverkningar kan förekomma i mindre skala om en sökande anger att fordonet parkeras i ett garage varje natt när det faktiskt parkeras på en upptagen gata.

Hur försäkringsbolag skyddar sig mot negativt urval

Eftersom negativa val exponerar försäkringsbolag för stora risker för vilka de inte får lämplig kompensation i form av premier är det viktigt att försäkringsbolagen tar alla steg möjligt för att undvika negativa urvalssituationer. Det finns tre huvudåtgärder som försäkringsbolagen kan vidta för att skydda sig mot negativt urval. Den första är korrekt identifiering och kvantifiering av riskfaktorer, såsom livsstilsval som ökar eller minskar en sökandes risknivå. Den andra är att ha ett välfungerande system för att verifiera information som tillhandahålls av försäkringssökande. Ett tredje steg är att placera gränser eller tak för täckning, som avses i branschen som sammanlagda ansvarsgränser, som sätter ett försäkringsbolag på total försäkringens totala exponering för finansiella risker. Försäkringsbolag institut standard praxis och system för att genomföra skydd mot negativt urval på alla tre av dessa områden.