a:

Eventuella begränsningar för försäkringsgivarens förmåga att på lämpligt sätt prissätta risker - för att spara på viktig information - kan få de värsta handelspartnerna att driva ut det bästa. Ekonomer kallar detta negativa urval. Det kan vara en tendens hos försäkringsbolagen att se till att de riskerande policyn fortfarande betalar, så att de tar ut premier. Högre premier driver bort de som är lågrisk och värdeförsäkring minst.

Källor och orsaker till högre premier

Försäkringar fungerar genom att samla riskerna med många människor för att skydda mot ekonomisk förlust. Detta koncept är nästan identiskt med portföljdiversifiering på aktiemarknaden. Precis som riskabla investeringar ger en premieavkastning över riskfri ränta, ger riskerade försäkringstagare ett premie för att locka ett företag att försäkra dem.

Ett översvämningsförsäkringsbolag tar inte samma belopp för ett hem på toppen av ett berg som det skulle för en i en dal bredvid en vattendam. Detsamma gäller för sjukförsäkring för skydivers jämfört med revisorer; en är mycket riskabelare än den andra.

Försäkringsbolag är ytterst flitiga för att identifiera risker innan de utfärdar en policy, en process som kallas medicinsk försäkring. Om risker inte kan prissättas på ett rimligt sätt, kan företaget emellertid tvingas höja genomsnittliga premiekostnader för att skydda sig och dämpa vissa konsumenter ur marknaden. Detta är negativt urval.

Källor och orsaker till negativt urval

Traditionellt identifieras orsaken till negativt urval som informationssymmetri; Försäkringsbolag och individer kan inte effektivt upptäcka eller kommunicera risker eller prissätta det genom utbud och efterfrågan. Prisrisk är den viktigaste delen.

Även om risken annars skulle kunna identifieras, begränsar lagen om samhällsbedömning det antal premier som kan betalas av försäkringsbolagen (prisvärd omsorgslagen ställer ett 3: 1 ratingband). Övriga lagar mandat förmåner, tvinga enhetlig täckning av vissa risker, begränsa urvalskriterier eller tillåta försäkringstagare att när som helst bryta kontrakt.

Det finns dussintals regelverk som gör det dåligt valet sämre genom att försäkra att försäkringsbolagen inte prissätter risken noggrant. Alla premier ökar som ett resultat.