a:

Annorlunda urval är kanske det mest akademiskt citerade exempelet på marknadsmisslyckande i en laissez-faireekonomi. Problemet uppstår när utbytesagenter har olika uppgifter eller motstridiga incitament för produktkvalitet. Enligt negativ selektionsteori lockar frivilliga marknadstransaktioner ibland den suboptima typen eller nivån på köpare och säljare.

Vanligt försäkringsexempel

Detta visas ofta genom att använda försäkring som ett exempel. När en försäkringsleverantör erbjuder en policy måste den strukturera sina kontrakt för att kompensera för högriskpersoner (den rätta målmarknaden), vilket kommer att skapa ett extra avskräckande för lågriskpersoner att köpa försäkringar som de kan behöva.

Detta innebär att lågriskpersoner har svårt att hitta rättvisa priser för sina försäkringsbehov. Eftersom lågriskbrukare faller ut från försäkringsmarknaden - inte vill betala $ 300 för en politik som de till exempel värderar till $ 75, till exempel - upplever marknaden en dödsförlust i effektivitet eftersom leverantörer och konsumenter inte längre samordnar optimalt.

Utmaningar till negativ urvalsteori

Det finns ett diskret operativt antagande i negativ urvalsteori: Marknadsproducenterna är inte kapabla att effektivt särskilja olika typer av konsumenter och skapa olika varor och tjänster på den grunden.

Många ekonomer hävdar att det finns liten anledning att misstänka att detta är sant. På försäkrings- och bilmarknaderna skapas till exempel olika produkter (policyer och bilar) för personer med olika riskhistorier eller risk toleranser.

När den underliggande informationssymmetri kompenseras, har det negativa urvalsargumentet inte mycket fart. Empiriska tester för det så kallade citronproblemet på bilmarknaderna har givit osäkra resultat. Detsamma gäller forskning för negativt urval på frivilliga försäkringsmarknader.

I själva verket subventionerar regler som tillämpas på hälso- och bilförsäkringsmarknaderna ofta priser som högriskkunder betalar. Detta innebär tydligt att leverantörer kan upptäcka olika typer av kunder.

Asymmetri skapar också en marknad för informationsmedlemmar. Consumer Reports, Underwriters Laboratories (UL), CARFAX och kreditbyråer är alla exempel på marknadsbaserade svar på olika kunskapskällor.