En kreditchock uppstår när det finns en snabb minskning av tillgången på lån (kredit) eller en kraftig ökning av kostnaderna för att få nya lån från banker. Historiskt sett har kreditchocker inträffat efter långa perioder av enkelt och oansvarigt utlåning från bankerna, där bankerna gör dåliga lån till individer som normalt inte skulle kvalificera sig för traditionella lån. Eftersom standardvärdena på dessa dåliga lån börjar öka, sker det en kreditåtstramning från bankerna, vilket medför en minskning av priserna på överbelastade tillgångsvärden, eftersom bankerna försöker återhämta förlusten genom att avskärma fastigheterna och auktionera dem av. Detta leder i sin tur till en nedåtgående spiral, eftersom fler lån fortsätter att gå dåligt och fler fastigheter fortsätter att uteslutas.

Fortsätt läsa för att få reda på hur dessa chocker kan påverka dig.

Orsakerna
Det finns många anledningar till att kreditchocker uppstår, vilka alla är lika viktiga. Låt oss ta en titt på några skäl och dra av några historiska exempel - inklusive uppbyggnaden av 2007-2008s hypoteksmältning och kreditkrisning.

• Spekulation: Eftersom det är så lätt att få kredit från bankerna, tror många individer och investerare att priserna fortsätter att öka. Detta medför att många människor får extra lån med mycket enkla villkor (till exempel lite till ingen initiala betalningar eller krav på att få lånen). Den kraftiga ökningen av fastighetsvärden gör att investerare hoppar in i investeringar med liten eller ingen grund. Detta skapar en mob-mentalitet, där investerare känner att de saknas och inte vill bli kvar. Som fler investerare fortsätter att stapla upp, stiger priserna på tillgångar till ohållbara nivåer.

• Räntebärande hypotekslån och subprime lån: Med låga räntor och utlåningsstandarder är det mycket enkelt att många individer som normalt inte skulle kvalificera sig för traditionella inteckningar justerbara räntor (ARM) eller subprime lån. Dessa lån låter dig köpa fastigheten med lite eller ingen pengar ner. Faktor i girighet, och många köpare köper den största och dyraste egendomen möjligt, istället för att fråga vad som händer med sina husbetalningar om räntorna börjar stiga. Detta skapar en kryssande tids bomb där många människor inte kan ha råd med sina hus när räntorna börjar stiga konsekvent över en tidsperiod. (Fortsätt läsa om ARM i ARMed and Dangerous och Betalningsalternativ ARM: En Ticking Time Bomb? )
  
• Brist på tillsynsövervakning: Så många hypoteksläkare och banker fortsätter att skriva tvivelaktiga lån, försäkringsgivarna, som arbetar för bankerna för att avgöra om en låntagare har möjlighet att återbetala lånet, blunda för vad som händer så att bankerna kan se en vinstökning med antalet lån som de har skrivit.(För mer, se Mäklarefunktioner: Underwriting and Agency Roller .)

  Upphävandet av Glass-Steagall Act 1999 (som var en lag i Great Depression-era som förbjöd banker, mäklare och försäkringsbolag från att delta i varandras verksamheter) är ett annat exempel på bristande tillsynsövervakning. Vid tiden då lagen upphävdes hävdade många att amerikanska banker inte kunde konkurrera i den globala miljön med de argumenterade restriktiva bestämmelserna. Men om några av de föråldrade bestämmelserna togs bort kunde amerikanska banker polisera sig med liten eller ingen reglering och konkurrera bättre på marknaden.
• Historiskt låga räntor: Mellan 2000 och 2003 sänkte Federal Reserve räntorna från 6% till 1% för att förhindra att ekonomin slog in i en recession efter postdotcom bubbla, 9/11-attackerna och bokföringsskandalerna vid den tiden. Med låg inflation tyckte Fed att genom att sänka räntorna till sådana nivåer skulle det bara vara fråga om tid innan ekonomin förbättrades och de kunde börja höja räntorna.
  

  En bieffekt av denna åtgärd var att det bidrog till att skapa en miljö med lätta pengar. Många på Wall Street ansåg att om Fed kunde gå in och borga ut en stor hedgefond, som de gjorde för Long Term Capital Management 1998, skulle regeringen vara där för dem om / när de behövde en räddningsaktion. Detta skapade den perfekta grogrunden för historiskt höga hypotekslån och refinansiering med liten eller ingen granskning över de tvivelaktiga lånen som skrivits.

• Politik: Många politiker gick på rekord och sa att den högre hushållsräntan för amerikaner, desto bättre. Men vad de inte tog hänsyn till var vad som skulle hända med ekonomin ur ett perspektiv av dem som inte hade råd med sina hem när en oundviklig avmattning inträffade. Detta resulterade i ett enormt tryck på hypotekslättarna Fannie Mae och Freddie Mac för att skriva inteckning för dem vars kredit inte var tillräckligt bra för att köpa ett hem. (För mer om denna krus på Fannie och Freddie, se Fannie Mae och Freddie Mac, Boon eller Boom? )

För att läsa mer om subprime-krisen, kolla in vår djupgående Subprime Mortgages handledning.

Effekterna
Det finns många sätt att en kreditchock kan påverka låntagarna. Chocken kan leda till följande:

• konsumenterna stramar utgifterna. När ekonomin saktar sig och arbetslösheten börjar öka stiger många konsumenter antingen långsamt eller sänker utgifterna för att klara avmatningen. Detta medför att detaljhandeln sjunker och konsumenternas förtroende minskar. (För mer information om marknadsförtroende, se Konsumentförtroende: En Killer-statistik .)
  

  Att få kredit blir svårare till följd av kreditchocken, så många inköp av stora biljettobjekt som fordon , hem eller hemunderhållningssystem, sätts kvar på grund av de stramare utlåningsstandarderna.

• Räntor och avskärmningstakten ökar. Med många låntagare som redan är över huvudet i skuld, leder rentesträngningarna till en cykel med stigande avskärmning, eftersom husägare bidrar till det ökade ekonomiska trycket.Detta medför att många husägare går bort från sina hem och filar för konkurs som ett sätt att minska sina skulder. Detta leder till fler nedskrivningar och förluster vid bankerna.
• En dominoeffekt träffar alla andra typer av lån. De snävare utlåningsstandarderna för hypotekslån skapar krusningseffekter som gör det ännu svårare att få lån till andra ändamål, såsom automatisk finansiering och konsumentkrediter. Detta medför att detaljhandeln sjunker ytterligare och orsakar en halt nedåtgående finansiell lutning.

Kreditchocker kan påverka ekonomin på flera olika sätt. Några av dessa sätt inkluderar:

• Bankerna stramar kredit för alla andra typer av lån. När kreditmarknaderna ökar, blir många banker som var mycket lätta på sina utlåningsstandarder mycket försiktiga på olika lån. De små företag som är beroende av dessa lån och kreditlängder för att finansiera sin dagliga verksamhet blir då illikvida. Detta gör att småföretag inte kan betala sina omedelbara räkningar, vilket tvingar dem till likvidation eller konkurs.
  

• Arbetslösheten stiger. När företag inte kan betala sina omedelbara räkningar står de inför den obehagliga uppgiften att lägga av anställda, vilket skapar en situation där arbetslösheten stiger i samhällen rikstäckande.
  

• Banker och mäklarfirmor drabbas hårt. Eftersom kreditchocken går sin kurs kan effekterna på banker och mäklarfirmor vara förödande. Efter upphävandet av Glass-Steagall Act hoppade många banker och mäklarfirmor aggressivt i en mängd olika lån, allt från bostadslån till företagslån till byggelån. Genom att göra detta skapade de en situation där deras totala likviditet skulle kunna påverkas av en serie dåliga lån, vilket gjorde att bankerna ytterligare stramade sina utlåningsstandarder.
  

• En spiral dominoeffekt uppträder. De ovan nämnda ekonomiska effekterna av en kreditkris kan leda till att ekonomin går in i ett nedåtgående fritt fall som påverkar hela nationen. När ekonomin börjar på denna väg blir det svårt att bryta cykeln.

Slutsats
Kreditchocker är orsakade av många faktorer som subprime lån, brist på tillsynsregler, låga räntor och politik. De har flera effekter på låntagare, bland annat för att konsumenterna ska minska sina utgifter, öka utestängningar på finansiellt pressade konsumenter och den dominoeffekt som detta skapar för alla andra typer av konsumentlån. Det är dock viktigt att komma ihåg att kreditchocker har inträffat tidigare och så småningom har lösts.