De flesta mäklare har befunnit sig i en situation där en ny kund kommer ombord eller överlåter till företaget med aktier som redan finns på deras konto, som är dramatiskt lägre än det ursprungliga köpeskillingen. Dessa kunder kommer ofta att ställa frågan: "Ska jag hänga på dessa lager eller sälja dem?" Vad du gör nästa kommer verkligen att avgöra om du är kunnig som registrerad representant. Vet du vad du ska leta efter i ett potentiellt turnaround-lager? Vi ger dig några nyckeltecken för att peka dig i rätt riktning.

Sniffing out a Future Winner
När det gäller lager med dålig prestanda bör ditt mål som mäklare vara att bestämma om de slagna lagren i kundens portfölj är värda att hänga på. Det här är inte en lätt färdighet att förvärva, men det finns få nyckeltal att leta efter för att bestämma huruvida ett företag har möjlighet att vända saker och öka aktiens resultat.

Se: Lagerplockningsstrategier
1. Nya produkter Finns det några nya produkter som nyligen släppts eller kommer att släppas? Ökad reklam tenderar att gå hand i hand med nya produkt introduktioner. Ofta kommer denna annonsering att dra till sig investerare, som kommer att driva aktiekursen högre. (För relaterad läsning, se Reklamkrokodiler och moats .)

För att vara tydlig, kommer annonsering ensam inte att stimulera en långsiktig turnaround-situation. Det är därför som du som registrerad representant måste analysera huruvida de nya produkterna har chans till framgång eller inte. Om de gör det, vad ska "inkomstrampen" vara? Hur mycket kommer den nya produkten att bidra till försäljningen under det närmaste året, två år och längre fram?

Om du med viss viss säkerhet kan säga att den nya produkten har en rimlig chans att öka försäljningen och vinsten markant, överväga att behålla beståndet.

2. Ny förvaltning
Ibland behöver ett företag bara rensa skiffer och ta in ett nytt team med nya idéer. Medan nya människor inte garanterar framgång, är de ofta motiverade för att snabbt hitta lösningar på företagets woes! Det innebär att de kommer att göra sitt yttersta för att visa sig för styrelsen genom att öka aktieägarvärdet. De kan införa nya produkter, minska kostnader och / eller göra strategiska förvärv eller dispositioner av tillgångar.

Så notera eventuella nya hanteringsändringar. Om det nya ledningsgruppen gör för att förbättra aktieägarvärdet är meningsfullt, överväga att hålla inne på aktierna. (Mer om detta, se Utvärdera ett företags ledning och Putting Management under mikroskopet .)

3. Bruttoresultatförbättring
Företag måste inte bara kunna sälja sina varor till ett bra pris, men de måste också kunna köpa råvaror till ett bra pris. För detta ändamål kommer förbättrad brutto vinst att berätta om företaget köper sina material klokt.Det är också vanligtvis en förutsägelse för en förbättrad resultatutveckling.

Kom ihåg att bruttoresultatet beräknas enligt följande:

Nettoomsättning - Kostnad för varor sålde = Bruttoresultat

4. Dela återköpsprogram
Ledningen har en mängd val om vad man ska göra med företagets pengar. Det kan anställa fler människor, göra ett förvärv, skicka kontanter till aktieägarna i form av utdelning eller spara pengar för en regnig dag.

Förvaltningen kan också återköpa sin aktie på den öppna marknaden. Om / när det händer kan det tolkas som ett tecken på att ett företag står mitt i en omgång eller förväntar sig bättre resultat. Varför? Eftersom ledningen behöver producera resultat för styrelsen och aktieägaren. Om ledningen spenderar företagets värdefulla pengar för att återköpta aktier, talar detta om volymer om framtidsutsikt. (För mer insikt, kolla in En fördelning av lagerinköp .)

5. Ökning av analytikerns täckning
Om ett företag är på återhämtningen börjar du se nya analytiker hämta forskningsdeklaration eller höja sina betyg på lageret. Denna ökade publicitet kommer vanligen före eller mitt i en vändning.

Tänk också på att analytiker ibland kan agera som får, eftersom de tenderar att resa i besättningar. Helt enkelt granska några av de större datainsamlingsbyråerna som Thomson Financial för bevis på detta. Därför måste du leta efter instanser där en analytiker spårar sina intäkter uppskattar upp eller ner eller initierar täckning. Typiskt följs den åtgärden av andra liknande åtgärder hos konkurrerande mäklarfirmor. Denna kedja av ny täckning, i sig, tenderar också att vara en stor publicitetsgenerator som drar investerare och driver aktien högre. (För relaterad läsning, se Research Report Red Flags For Brokers .)

6. Insider Buying
Det är ofta ett gott tecken när tjänstemän och regissörer spenderar en stor del av sina egna personliga pengar som köper aktier på den öppna marknaden. Kom ihåg att det finns många anledningar till att en verkställande kan sälja sina aktier, till exempel köpa ett hus eller sätta barn genom college. Det finns emellertid vanligtvis bara en anledning till varför en person köper ett lager: att tjäna pengar.

Enligt lagen måste insidenterna filma det som kallas ett formulär 4, som beskriver deras inköp och försäljning. Denna information är tillgänglig för allmänheten på SEC: s webbplats. (Läs mer om vad man ska leta efter när man analyserar insiders köpvanor, se Vad investerare kan lära av insiderhandel och När Insiders Buy, borde investerare bli med dem? )

7. Ökad FoU-utgift Det finns ingen garanti för att ett företag som spenderar mycket pengar på forskning och utveckling (FoU) kommer att lyckas i sina ansträngningar, det är vanligtvis en bra indikator på att en ny produkt eller tjänst eller en Förbättring av en befintlig produkt eller tjänst kan vara på väg att slå på marknaden. Ta en titt på bolagets kvartalsresultaträkning. Skulle företaget kasta mycket mer pengar till forskning än det gjorde förra året?Om så är fallet kan det här indikera att en vändning är i verken.

Var försiktig när man tittar på en ökning av FoU-utgifterna om ett företags aktiekurs har fortsatt att drabbas medan FoU-utgifterna är höga. I sådana fall är det kanske inte en omställning som ligger i företagets framtid. (För mer om detta, kolla in Köp till företagsforskning och utveckling (FoU ).)

8. Nybyggnad eller förvärv Företag som har fallit på svåra tider brukar försöka att "växa "Om de inte är ett alternativ, växer de ut genom att öppna nya anläggningar på olika marknader eller köpa andra företag. Även om det här kan också vara en stor risk är det möjligt att företagets åtgärder kan leda till ökad vinst.Du kan hitta denna information genom att läsa ett företags pressmeddelanden. Lär känna sin strategi och försök att avgöra om och när expansionen eller förvärvet kommer att ha en positiv effekt på företagets botten.

Bottom Line Det finns många potentiella katalysatorer som kan vända ett företag. Som professionell är ditt jobb att försöka analysera de olika möjligheterna och se om de ger god affärsförmåga. Tänk på att du alltid kan sälja din kunds lager och generera en snabb provision (om än vid t han riskerar att undersökas för att bota), men att öka dina kunders tillgångar och / eller förbättra sina inkomstströmmar borde vara ditt främsta mål. Vet vilka tecken du ska leta efter när du försöker bestämma om en vändning är i korten - om du imponerar på din klient, kommer du att vara glad att du gjorde det.