Flygbolag har visat sig riskabelt för investerare genom åren, men Southwest Airlines "(LUV LUVSouthwest Airlines Co54. 52 + 0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) framgångsrikt tvingar många att hoppa ombord på framgångshistorien. Investerare kan få exponering för Southwest Airlines-aktier genom olika alternativstrategier, inklusive strategier som har begränsad eller definierad risk. År 2015 indikerade Southwest att den planerar att öka sin kapacitetstillväxt till cirka 6%. Företaget slutförde sitt köp av AirTran Airways 2014. Det finns en mängd sätt att få exponering för aktiemarknaden genom att använda alternativ, beroende på om en investerare är bullish eller bearish på sydvästra.

The Bullish Bet

För en investerare som tror att priset på Southwest går upp är den mest grundläggande typen av strategi att köpa antingen köpoptioner direkt eller köpa en vertikal tullsamtal. Ett köpoption är ett finansiellt avtal som ger köparen rätt att köpa 100 aktier i sydvästra aktie till det specifika aktiekurset innan optionsdagen löper ut. Således måste investeraren tida inköpet av samtalet för att få ett uppåtgående drag innan alternativet upphör att gälla. Å andra sidan har investeraren begränsad risk att köpa ett samtal eller sprida sig direkt.

Till skillnad från att ha den underliggande beståndet med obegränsat varaktighet är alternativen begränsade i sin tid. I själva verket, eftersom alternativen flyttar mot utgången, minskar de i allmänhet i värde på grund av tidsfördröjning. Att äga alternativ direkt är således en slösande tillgång. Om inte investeraren kan klara av ökningen av pris eller volatilitet på rätt sätt finns det en stor möjlighet att alternativet upphör att vara värdelöst.

En bättre strategi kan vara att köpa ett vertikalt tullsamtal. Det handlar om att köpa ett köpoption med ett lägre lösenpris och sälja ett köpoption med ett högre aktiekurs. Detta medför att det premie som betalas på optionspositionen minskas, men begränsar också den potentiella uppsidan. Det maximala belopp som investeraren kan förlora är premie betalt plus avgifter och provisioner. Däremot kan investeraren hypotetiskt förlora hela beloppet av hans investering om lagret gick till noll, även om detta inte är troligt för ett etablerat företag som sydvästra.

Som ett exempel, antar att Southwest handlar på $ 40 per aktie. En kontantoptionsalternativ med ett pris på $ 40 som löper ut om 50 dagar kostar $ 1. 70. Investeraren kan sedan sälja köpoptionen med ett aktiekurs på 43 dollar för cirka 50 cent. Detta minskar kostnaden för spridningen med cirka 30%. Å andra sidan sänker försäljningen av $ 43-samtalet det maximala belopp som investeraren kan göra. Investeraren skulle göra maximalt $ 300 på spridningen från $ 40 till $ 43, minus $ 120 betalat i premie för spridning och provisioner, för en total vinst på cirka $ 180 per spridning.Om priset på Southwest gick till $ 50 före utgången, skulle investeraren inte fånga några ytterligare uppåt om än $ 3-fönstret.

Långsiktigt tillvägagångssätt

För en investerare som redan har en lång position i Southwest Stock, men vill generera ytterligare intäkter från den positionen, kan en täckt samtalsstrategi vara lämplig. En täckt samtalsstrategi innebär att sälja köpoptioner till ett samtalskurs över marknaden i ett motsvarande belopp som storleken på den långa aktiepositionen. Om aktien handlas under slumppriset för det sålda samtalet vid utgången av tiden, får investeraren att behålla hela premiebeloppet. Även om denna strategi är begränsad i sin risk, innebär det vissa betydande nackdelar. Investeraren kommer att förlora eventuell vinstpotential till uppåtsidan för den långa aktiepositionen tills det sålda samtalet löper ut. Vidare, om det sålda alternativet löper ut i pengarna, kommer investeraren att få beståndet avkallat. Således kommer investeraren att förlora den underliggande aktiepositionen. Ju närmare pengarna den sålda köpoptionen är, desto mer premie får investeraren. Investeraren kan därför justera risken för strategin beroende på marknadsförhållandena och det pris som börsen eventuellt kan kallas bort.

För mer information om flygbolag, kolla in Är flygindustrin i ett oligopolstat?