Den finansiella tjänstesektorn är en snabbt föränderlig yrkesmiljö. När konsumenternas behov och önskemål förändras, utvecklas också företag som hanterar pengar. En registrerad investeringsrådgivare förvaltar tillgångarna hos personer med hög nettoförvärv och institutionella investerare och sitter på inköpsidan av investeringsfältet. Han eller hon måste registrera sig hos Securities and Exchange Commission (SEC) och alla stater där han eller hon arbetar. De flesta RIA är partnerskap eller företag men individer kan också registrera sig som RIA. Om du är intresserad av en karriär hos ett RIA-företag, läs vidare för att lära dig mer om den här delen av finanssektorn.

Industrins tillstånd Den gamla modellen av en mäklare som ringer sina rika kunder med lageridéer är döende. Faktum är att det har förekommit en massutflykt av kundtillgångar som lämnar denna modell. Det finns flera anledningar till denna förändring, inklusive mycket höga provisionsavgifter (den stora vinstfordonet för trådhusbolagen vid den tiden) och ofta otillräcklig diversifiering. Många av dessa mäklare var inte CFA eller MBA, bara förhärliga försäljare vars kunskapsbas skulle bero på mer än en sann utbildning.

De flesta amerikaner som deltar på aktiemarknaden gör det genom fonder, och fondförmögenheten har stigit stadigt i mer än 50 år. Men eftersom mängden pengar som en individ eller en grupp har ökat minskar möjligheten att uppnå de bästa resultaten med fonder. Det är här RIAs kan tillhandahålla ytterligare tjänster som fonder inte kan, till exempel:

• Många kunder vill ha en riktig ekonomisk quarterback, en resurs som de kan använda för solida råd om sin totala finansiella bild. En bra RIA kommer att tala med kunden med avseende på hans eller hennes övergripande mål och mål och granska dessa med kunden med jämna mellanrum.
• Kunder vill alltmer få fler alternativ och lättare tillgång till beslutsfattarna på sina konton. Det finns inga direktåtkomstlinjer till cheferna på ett fondkonto. Det finns inget enkelt sätt att ställa frågor till dina fondförvaltare som "Varför valde du att köpa Wal-Mart?", Eller "Vad är en bra uppskattning för vad mina vinster kan bli i år?" Många kunder vill ha det, antingen som en del av sin utbildning eller för sin egen uppfattning.
• Fondförmögenhetstillgångar är poolade medel, utan skattemässiga överväganden till någon innehavare av fondandelar. För en rik investerare finns det helt enkelt för många dollar på spel för att skatt inte ska beaktas.
• Om kunden är en stor grupp och det finns många intresserade parter (till exempel en ideell kapital, pensionsplan eller auktoriserad förtroende) kan den extra tjänsten att ha årsrapporter och andra prestationsförmåner öka attraktiviteten hos en investeringsrådgivare i jämförelse med en fond.

Vad gör en RIA? Betalas mycket som fondförvaltare, tjänar RIA vanligtvis sina intäkter genom en förvaltningsavgift bestående av en procentandel av tillgångar som innehas för en kund. Avgifterna fluktuerar, men genomsnittet är cirka 1%. I allmänhet, desto mer tillgångar en kund har, desto lägre avgift kan han / hon förhandla om - ibland så lite som 0. 35%. Detta tjänar till att anpassa kundens bästa med RIA: s, eftersom rådgivaren inte kan göra några pengar på kontot om inte kunden ökar sin tillgångsbas.

Den vanligaste definitionen av en investerare med hög nettovärde är någon med en nettovärde på 1 miljon dollar eller mer. Anledningen till detta är att de flesta RIA-företag kommer att skapa ett konto minimum för alla som vill bli kund. Belopp under detta tenderar att vara svårare att hantera samtidigt som vinst görs. Tänk på att den genomsnittliga förvaltningsavgiften är 1% av tillgångarna årligen - detta skulle komma till endast $ 1 000 på ett konto på $ 100 000, vilket förmodligen är mindre än de kostnader som företaget skulle ådra sig internt för att betjäna kontot.

Registrerade investeringsrådgivare skulle kunna hantera tusentals unika portföljer. Detta beror på att personer med hög nettoförmåga och institutionella investerare är grupper med unika behov. Rådgivningsbolaget kommer att arbeta med kunderna för att utforma en portfölj som passar kundens situation. Det kan vara att kunden har en stor position i ett visst lager med mycket låg kostnad. trots att den representerar en större del av portföljen än vad som är idealisk för diversifiering, är skatteeffekterna alltför svåra att sälja positionen på en gång. Eller kunden kan dra ner på ett konto med hjälp av en kombination av ränteintäkter och utflöden och behöver hjälp av en professionell att kartlägga tillgångens liv.

En RIA kan skapa portföljer med enskilda aktier, obligationer och fonder. RIA-företag kan täcka spektret så långt som vad som går in i sina kunders portföljer. De kan använda en blandning av medel och individuella problem eller bara medel som ett sätt att effektivisera tillgångsallokeringen och minska produktionskostnaderna.

Vilka typer av yrkesverksamma arbetar för RIA? Eftersom de fungerar på många liknande sätt, finns samma typer av jobb som du vill se i en fond, också i en RIA: forskningsanalytiker, portföljförvaltare, handlare, teknisk / operativ personal och kundtjänstpersonal. Den forskning som utförs för en RIA liknar också vad du skulle hitta i en fond. Huvudansvaret är att övervaka befintliga innehav och söka efter lämpliga inköpskandidater.

RIA ger ett ytterligare ansvar genom de innehav som tas in av kunder och begärde att de inte skulle säljas. Många gånger måste en portfölj byggas "runt" en stor position; i dessa fall måste portföljförvaltaren utforma sätt att mildra risken med att äga så mycket av ett företag.

De flesta företag kommer att hantera beställningsskapande internt, men kommer inte själva att utföra affärerna själva.För detta kommer de att ha etablerat mäklarförbindelser med företag som tillgodoser stora order från institutionella kunder.

CPAs, advokater och andra finansiella yrkesverksamma anställs i allt högre grad av RIAs, eftersom de försöker erbjuda alla de resurser som en rik klient kan önska. Ibland debiteras en separat avgift för engångstjänster som en ekonomisk plan från en CPA eller etablering av ett familjeförtroende. Andra gånger är det allt blandat i den gemensamma förvaltningsavgiften. Att kunna erbjuda fler tjänster under ett paraply öppnar dörrarna till de verkligt lukrativa konton: kontona på 10 miljoner dollar eller mer finns bland de ultrarika. Många RIA-företag har bara två eller tre klienter som är så stora att de upptar alla resurser i företaget - dessa företag kan göra ganska bra.

RIA-konkurrenter RIAs tenderar att konkurrera med följande grupper för tillhandahållande av investeringstjänster:

• Fonder
• Hedgefonder
• Wirehusfirmor - via wrap-program eller enskilda mäklare
• Gör -it-yourselfers

Varför bli en RIA? Ett RIA-företag är en progressiv verksamhet i dagens förändrade landskap av pengarhantering. Det är ett utmärkt ställe att börja en karriär eller att fokusera på en viss aspekt av verksamheten efter att ha klippt tänderna någon annanstans under några år. De flesta RIA-företag ägs privat, vilket kan möjliggöra större möjligheter till eget kapital i företaget. De är redo för fantastisk tillväxt, eftersom babyboomers slutar sina högsta inkomstår och går in i den högsta nettoförmögenhetsfasen i sina liv.

För relaterad läsning, se Pengarhantering med hjälp av Kelly-kriteriet och Wrap It Up: Ordförrådet och fördelarna med förvaltade pengar .