Omsättningstillväxten, i synnerhet genomsnittlig omsättningstillväxt under de senaste tre till fem åren, är en bra metod för investerare att överväga vid utvärdering av potentiella tillväxtlager. Om man tittar på intäkter, till och med snabbt växande intäkter, kan det vara vilseledande för investerare eftersom intäkterna isolerade inte visar på företagets lönsamhet eller framtidsutsikter för vinst.

Viktigare mätvärden och faktorer för investerare att använda för att identifiera starka potentiella tillväxtstockar är vinstmarginaler och resultatutveckling, effektiv kapitalanvändning och ett företags position inom sin bransch.

Lönsamhet

Om inte företagen kan gå till kapitalmarknaden för att höja skulder eller att utfärda ytterligare aktier ökar tillväxten oftast av vinst. Snabb tillväxt av ett företag kräver stora investeringar. Detta är en orsak till att tillväxtlagren inte brukar ge mycket i vägen för utdelning, eftersom företaget behåller intäkterna för att spendera på företags expansion.

De två bästa lönsamhetsvärdena för investerare att överväga vid utvärdering av tillväxtstockar är rörelsemarginal och nettomarginal. Rörelsemarginalen är inte bara en solid mått på lönsamhet för förskott, utan också ett bra mått på styrkan i ett företags ledning. Rörelsemarginalen visar hur framgångsrikt ett företags ledning är i att kontrollera driftskostnader som material, arbetskraft och frakt.

Som med alla värderingsvärden för eget kapital bedöms rörelsemarginalen mest användbart i förhållande till industrins medelvärden, i synnerhet jämfört med företagets mest direkta konkurrenter. Ett företag med en väsentligt högre rörelsemarginal än sina branschpartners har tydliga fördelar, både när det gäller finansiell stabilitet och att ha extra rörelsekapital för att ägna sig åt företagstillväxt eller för att lättare väderindustrin eller allmänna ekonomiska nedgångar.

Nettomarginalen avslöjar ett företags vinstposition på bottenlinjen, vilket är andelen av de totala intäkterna som överskrider faktisk nettovinst. Nettomarginalen, som rörelsemarginal, är mest användbar i jämförelse med marginalerna hos branschpartners. Det är också viktigt att överväga den allmänna trenden i lönsamheten över tid, huruvida ett företags vinstmarginal expanderar eller krympar.

En bra variation för att bedöma bolagets vinst är vinst per aktie, vilket visar att företagets vinst per aktie fördelas. EPS är en särskilt viktig metrisk, eftersom det är en nyckelfaktor för att bestämma aktiekursen, och också för att den används vid beräkningen av en annan viktig prestationsstatistik, pris / vinstförhållande (P / E).

Tillväxtinvesterare tycker om att se en prognostiserad EPS-tillväxt på minst 10-15%.Det är emellertid viktigt att ta prognostiserade tillväxt i EPS med en hälsosam dos skepsis. Prognostiserade EPS-siffror är bara uppskattningar från analytiker, och uppskattningar visar sig ibland vara felaktigt felaktiga.

Effektiv kapitalanvändning

En stark ledtråd till företagets tillväxtpotential kan tas upp från att undersöka hur effektivt kapitalet utnyttjas för att öka marknadsandelarna eller att utveckla lönsamma nya produkter eller tjänster.

Två goda åtgärder för kapitaleffektivitet är avkastning på tillgångar (ROA) och avkastning på eget kapital (ROE). Båda mätvärdena är utformade för att visa hur effektivt ett företag använder befintliga tillgångar för att generera ytterligare vinster. ROA, eller nettoresultat dividerat med totala tillgångar, visar vilken typ av avkastning ett bolag genererar genom utnyttjande av tillgångsbasen. ROE, eller nettoresultat dividerat med det totala egna kapitalet, visar hur effektivt ett företag genererar en avkastning på kapitalet från investerare.

Branschposition

Det finns ingen enkel matematisk formel som avgränsar styrkan i ett företags position inom sin bransch, men det kan ofta vara en avgörande faktor för att bestämma företagets tillväxtutsikter. Tillväxtinvesterare som vill identifiera företag med högsta potential undersöker också mindre konkreta faktorer som ett företags framgång med att etablera sig som ett varumärke. Prime-exempel på starkt varumärke närvaro är The Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Apple Inc. NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Nike Inc. (NYSE: NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ).

En annan branschpositionsfaktor att överväga är ett företags ekonomiska vallgrav eller vilken konkurrensfördel den har som ger den en viss skyddsnivå med avseende på marknadsandelar och vinster. Ekonomiska moats kan existera i form av billig produktionskapacitet, proprietär teknik eller höga hinder för inträde av nya företag i en bransch. Långa etablerade mobiltelefonföretag som Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har ekonomiska moats på grund av deras omfattande befintliga kommunikationsinfrastruktur. Det skulle kräva stora investeringar i kapital och en stor tid för ett nytt mobilföretag att bygga ett kommunikationsnät som är tillräckligt för att konkurrera effektivt med Verizon.

Mål för tillväxt

Tillväxtlager definieras vanligtvis som aktier med rimligt förväntade årliga tillväxtpotentialer i aktiekurs på cirka 10 till 20%. Det är i huvudsak ett lager som förväntas bli dubbelt i pris inom fem till sju år. I verkligheten är ett gott tillväxtlager ett aktiebolag vars uppskattning av aktiekurserna överträffar den övergripande marknads- eller branschgenomsnittet. För att fastställa de allra bästa tillväxtlagren anser investerare ett företag från olika vinklar som ger insikt om effektivitet, lönsamhet och branschposition.