Björnmarknaden 2008 var en spelbytare för många investerare. Före 2008 var en marknadsnedgång av svindlande proportioner en filosofisk idé. Den stora depressionen var en avlägsen händelse att få människor lever idag var till och med för att uppleva det - och de flesta var så unga när det uppstod att det hade liten eller ingen inverkan på deras personliga investeringsportföljer. (Kom ihåg att 401 (k) inte ens introducerades förrän 1978, så även den stora depressionen gjorde lite för att spåra pensionsmedlemmens drömmar för den genomsnittliga investeraren.) Nu när vi har levt genom en börsnedgång under 2008-2009 så inte bara torkade ut ett decenniums värde av tillväxt utan också förändrat Wall Streets ansikte för evigt, vad har vi lärt oss? Här tittar vi på de bästa lektionerna. (För mer, se Vad orsakade den stora depressionen? och andra lektioner i ekonomi från 5 Lessons Monopoly lär oss om finans och investeringar )

1. Riskfrågor Det är uppenbart att den mängd risk som tas i sin investeringsportfölj kommer att få en betydligt större grad av uppmärksamhet under de kommande åren. Minskningen under 2008 lärde oss att händelser i en gång i livet kan förekomma. Vi har också lärt oss att diversifiering innebär mer än bara aktier och obligationer. Samtidig nedgång av aktier, obligationer, bostäder och varor är en stark påminnelse om att det inte finns några "säkra satsningar" och att en kontantkudde kan spara dagen när tiderna blir svåra. Den blinda strävan efter vinst utan att tänka på nackdelen är en strategi som misslyckades spektakulärt.

Förflyttning framåt bör investerare lära sig vara leery. Att skydda vad du har är lika viktig som att försöka få mer. Att hålla ett öga på risk och det andra på tillväxten är en lektion som är värt att komma ihåg.

2. Experter vet inte allt Vi lägger stor tillit till experter, inklusive aktieanalytiker, ekonomer, fondförvaltare, VD, revisionsföretag, branschregulatorer, regeringen och en mängd andra smarta personer. De lät oss alla ner. En hel del av dem ljög för oss, avsiktligt vilseledande oss i namn av girighet och personlig vinst. Även indexfondleverantörer låt oss ner, debiterar oss en avgift för "privilegiet" för att förlora 38% av våra pengar.

Medan kollapsen av långfristig kapitalförvaltning i slutet av 1990-talet visade att genialitet misslyckas, var lektionen sedd av alla men kände av få. Kraschen 2008 var den fullständiga omvänden. Få såg det komma, men de flesta kände att det anlände. Om vi ​​har lärt oss något av erfarenheten, borde det vara att blind förtroende är en dålig idé och att även experter inte kan förutsäga marknaden. (Läs mer om Massiva Hedgefondsfel .)

3. Du kan inte leva i medeltal Marknadsprognoser, som de som ses i de hypotetiska exemplen som ingår i många 401 (k) registreringssatser, verkar alltid visa en 8% avkastning per år, vilket i genomsnitt fördubblar dina pengar var sjutton år .De vackra bilderna gör det lätt att glömma att marknaderna vanligtvis inte rör sig i en rak linje. Alla dessa prognoser bygger på idén att investerare ska köpa och hålla, men 2008 visade att den strategin inte alltid fungerar, särskilt för investerare som närmar sig pensionering.

Nästa gång marknaderna börjar ta ett dyk, bör folk som lägger på pensionen ägna större uppmärksamhet åt möjligheten till kraftiga nedgångar som skadar deras odds att lämna arbetskraften någon gång snart.

Vad ska man göra? Om du ser tåget kommer, ta av spåren.

4. Du bör inte köpa vad du inte förstår Marknaden om du fyller med komplexa och exotiska erbjudanden som lovar världen för investerare. Derivatinstrument, specialinvesteringsfordon, hypotekslån med justerbar ränta och andra nyfångade investeringar som kan vara för komplexa för den genomsnittliga investeraren ställde upp enorma avgifter för finansiella tjänster och stora förluster för investerare. Köp inte det du inte förstår är en triten men sann känsla som kan vara den största lektionen från lågkonjunkturen. (För att få veta mer om dessa exotiska instrument, se Är derivat säkert för detaljister? )

5. Du kan inte delegera din framtid Alltför många investerare arbetar på "set it and forget it" planen. De gör plikttagligt sina bidrag i två veckor till sina 401 (k) planer och låt åren gå och hoppas på magi när de går i pension. Någon på den planen som förväntade sig att gå i pension när som helst mellan 2008 och 2018 eller så kommer sannolikt in för ett oförskämt uppvaknande. Ställ in det och glöm det misslyckades. Även mål-datum-medel, som automatiskt ska flytta tillgångarna till en mer konservativ hållning som pensionsmetoder, gjorde inte allt jobbet investerare förväntade sig att göra. Att flytta framåt, "uppmärksamma" kan vara en bättre mantra än ställa in den och glömma den.

Bottom Line
Om dina investeringar går bra och du får en bra löp, balansera för att ta bort risken. Om marknaderna har fallit så långt du kan stå, ta vad du har lämnat och gå ut. Du bör känna till din risk tolerans och veta hur mycket skada du har att magen ska ta. När du träffar din gräns är det ingen skam att gråta "farbror". Det är dina pengar, så hantera det. Även om du delegerar investeringshanteringen till experter, utbildar dig själv så att du förstår vad dina pengar köper, vad dina anställda experter gör och vilken åtgärd du ska ta om sakerna inte går. (För mer tips, kolla in 7 lektioner att lära av en marknadsnedgång och 8 sätt att överleva en marknadsnedgång .)