Dow Jones Industrial Average (DJIA) är det äldsta och förmodligen mest erkända benchmarkindexindexet i världen. DJIA spårar 30 blue-chip USA-aktier utvalda från nio huvudmarknadssektorer. Liksom det andra stora referensindexet, S & P 500 Index, är DJIA avsedd att vara representativt för den totala amerikanska aktiemarknaden.

Som indexbaserad handel har i allmänhet ökat i popularitet de senaste åren, så har också populariteten för handel med DJIA-terminsavtal. Att handla ett aktieindex direkt är inte ett alternativ för investerare, men DJIA-terminkontrakt ger ett derivatinstrument som gör det möjligt för enskilda eller institutionella handlare att göra affärer utifrån den riktning som de tror att indexet kommer att flytta. DJIA-terminskontrakt erbjuder handelsmän ett enkelt sätt att handla den totala amerikanska aktiemarknaden genom ett investeringsfordon som är extremt flytande och som använder betydande hävstångseffekter. Terminerna är populära handelsinstrument med långsiktiga handlare och daghandlare.

DJIA-terminsavtal är en av de viktigaste finansiella terminerna, med en genomsnittlig daglig handel för E-mini Dow-futures på mer än 150 000 kontrakt.

Hastighet för framtida handel

En av de viktigaste egenskaperna i terminshandel är den enorma hävstångsgraden som finns tillgänglig. En investerare kan få fem gånger utnyttjad exponering för samtliga aktier i DJIA för mindre än 5 000 USD i terminsavtal med kontrakt för handel med E-mini DJIA. Hävstångseffekten förstärker emellertid både vinster och förluster. E-mini-kontraktet representerar $ 5 gånger DJIA. Således översätts en förändring i indexet på 100 poäng, till exempel från 17553 till 17653, till en vinst eller förlust på 500 dollar per kontrakt.

Ökad handelstid och likviditet

Jämfört med den amerikanska börsen som normalt handlar 7. 5 timmar per dag, fem dagar i veckan, handlas finansiella terminer 23. 5 timmar per dag, söndag till fredag, vilket ger aktörer större likviditet. Under normala börser på börsens börs, speglar kontraktspriset DJIA mycket nära det nuvarande indexvärdet. Under U. S. overnight trading representerar futures kontraktsvärdet värdeutvecklingen från näringsidkare för följande handelsdag. Dessa prognoser kan lätt påverkas av ekonomiska dataförluster i andra länder och av kursrörelser på andra större aktiemarknader, som Tokyo-börsen (TYO) eller Londonbörsen (LSE).

DJIA Futures Kontraktsspecifikationer

Det finns tre DJIA futures kontraktsstorlekar tillgängliga som erbjuder ökande mängder hävstångseffekt. E-mini- eller mini-Dow-kontraktet, som noterat ovan, representerar $ 5 gånger DJIA. Standard Dow Futures kontraktet representerar $ 10 gånger DJIA marknadsvärde.Big Dow-kontraktet är $ 25 gånger indexvärdet.

DJIA-kontrakt handlar kvartalsvis, med nästan all handelsvolym som äger rum i närmaste utgångs månad. Handlare kan enkelt rulla över sina positioner från ett kvartalsavtal till nästa då utgångsdatumet för det nuvarande kontraktet närmar sig.

Det finns också alternativ på DJIA-terminskontrakt som är tillgängliga för handel.

Öppna ett handelskonto

Det första steget som krävs för handel med DJIA-terminsavtal är att öppna ett handelskonto med en futures trading brokerage. Futures mäklarhus är registrerade och reglerade separat från börsmäklare, även om många mäklarfirmor erbjuder både börs- och terminshandel. Futures trading är reglerad av Commodity Futures Trading Commission (CFTC), snarare än Securities and Exchange Commission (SEC) som övervakar aktiehandel.

Populära terminsmäklare inkluderar E * Trade, TD Ameritrade och Interactive Brokers. Framtida affärer debiteras en provision på varje sida av handeln, när en position öppnas och när den är stängd. Totala handelsavgifter inkluderar kommission, National Futures Association (NFA) avgifter och utbytesavgifter. De flesta U. futures mäklare kräver en insättning på minst 5 000 till 10 000 dollar för att öppna ett konto, även om vissa erbjuder väsentligt lägre minimikrav. Viktiga överväganden vid val av mäklare är enkelheten och effektiviteten hos de handelsplattformar som tillhandahålls, provisionskostnader, kundservice och extrafunktioner som erbjuds, till exempel nyheter och dataflöden, analysverktyg och kartläggning.

Lär dig hur du använder handelsplattformen

När du har valt en mäklare och deponerat pengar på ett handelskonto, är nästa steg att ladda ner mäklarnas handelsplattform och bekanta dig med det. Du vill inte fånga dig i en snabbt rörlig och flyktig marknad, försöka göra snabba handelsbeslut och orderplaceringar och bli frustrerad av oförmågan att agera snabbt, eftersom du inte har kunnat bli kompetent att driva din handelsprogramvara. Kolla in handelsplattformen och alla dess funktioner noggrant så att du kan få tillgång till användbara handelsverktyg, som diagramanalys, handelsdata och möjlighet att testa olika handelsstrategier genom en handelssimulator.

Välja en handelsstrategi

När du är bekant med din handelsplattform, välj din handelsstrategi och testa den med ett demo- eller handelssimulatorkonto. Börja bara en faktisk levande handel med riktiga pengar efter att du har kommit fram till en strategi som är konsekvent lönsam i simulerad handel. Detta är en ännu viktigare övervägning vid handel med starkt utnyttjade investeringar.

Vissa näringsidkare föredrar att genomföra sina egna valda handelsstrategier manuellt. Andra föredrar att prenumerera på handelssignaltjänster eller använda handelsrobotar som automatiskt utför affärer.

Börjande och avslutande handel

Vid handel med futures kan en näringsidkare antingen köpa lång eller sälja kort med lika lätthet. Futures trading är inte belastad med samma försäljningsregler som aktiehandel.Köp DJIA-futures om du förväntar dig att indexvärdet ska gå upp; sälja kort om du förväntar dig att indexvärdet kommer att minska. Ta en handelsposition i terminsavtalet handel månad du vill byta, sannolikt kontraktet handel månad med närmaste utgångsdatum, eftersom det kommer att vara det mest omsatta och mest flytande kontraktet.

När du öppnar en position kommer mäklaren att avsätta den nödvändiga initialmarginalen per kontrakt. För att hålla positionen måste du ha tillräckligt med handelskapital på ditt handelskonto för att täcka underhållsmarginalen. Mängden underhållsmarginalen är lägre än det ursprungliga marginalkravet, vanligtvis med ungefär en tredjedel. Om ditt konto sjunker under den obligatoriska underhållsmarginalnivån får du ett marginalanrop från din mäklare som kräver att du avvecklar handelspositioner eller deponerar ytterligare medel som är tillräckliga för att ta tillbaka kontot till det ursprungliga marginalkravet. Marginalanrop måste i allmänhet vara uppfyllt före öppnande av ordinarie öppettider följande dag.

Stäng en öppen handel helt enkelt genom att ange en motsatt order. Om du till exempel öppnade handeln genom att köpa fem E-mini DJIA-kontrakt, skulle du stänga handeln genom att sälja fem E-mini DJIA-kontrakt med samma terminskontrakts löptid. Det är också möjligt att stänga ut en del av en handelsposition om du har mer än ett kontrakt. till exempel att sälja tre av fem kontrakt som ursprungligen köptes, vilket ledde till att två kontrakt öppnades.