En likviditetspressning inträffar när en finansiell händelse gnäller oro bland finansiella institutioner (till exempel banker) vad gäller kortfristig tillgång till pengar. Dessa bekymmer kan få bankerna att vara mer ovilliga att låna ut pengar på interbankmarknaden. Som ett resultat kommer bankerna ofta att införa högre utlåningskrav i syfte att hålla fast vid sina kassareserver. Denna kontanthuggning kommer att leda till att upplåningsräntan ökar betydligt över referensräntan och därmed kommer kostnaden för upplåning att öka.
Mot bakgrund av högre räntor kommer enskilda investerare ofta att likvida sina innehav i riskfyllda investeringar. Denna massavveckling av investeringar innebär en ytterligare belastning på det belopp som finns tillgängligt för finansiella institut. Om det lämnas obekant kan en likviditetspressa resultera i ett scenario där banker gör det extremt svårt för alla, men individer med de bästa kreditpoängen att få ett lån. Dessutom kan fonder och hedgefonder också begränsa investe- ringar från investerare.
Till exempel uppstod en likviditetspressning som ett resultat av subprime-smältningen som ägde rum i början av 2007. I huvudsak låga räntor, bankernas löpande utlåningspraxis, den amerikanska bostadsbubblan 2001 -2005 och en dramatisk ökning av säkerställda skuldförpliktelser (CDO) med en hög koncentration i subprime-hypotekslån satt scenen för likviditetspressningen som följde. Bostadspriserna kraschade i augusti 2006, vilket gav en drastisk ökning av antalet utestängningar. Konsekvenserna av denna ökning av utestängningar återställdes till långivarna, hedgefonderna och investerarna, som gemensamt förlorade miljarder dollar. Som ett resultat började bankerna hålla fast på sina reserver snabbare, vilket medför att USA: s interbankränta hoppar drastiskt. Dessutom satte investerare större press på kapitallikviditet, eftersom de drog tillbaka medel från hedgefonder och andra investeringar som innehade subprime-hypotekslån. (För mer om hur det hände, läs Bränslet som födde Subprime Meltdown .)
I slutändan steg Federal Reserve, Europeiska centralbanken och andra centralbanker i augusti 2007 och försökte åtgärda situationen genom att injicera miljarder dollar på olika penningmarknader i ett försök att öka likviditeten och stabilisera valutakurser.
För en one-stop-butik på subprime-hypotekslån och subprime-nedräkning, kolla in Subprime Mortgages Feature .
Vad är OIS LIBOR Spread och vad är det för?
När LIBOR-OIS-spridningen stiger väsentligt, står det för oro för att bankerna kanske inte kan betala ner även sina kortfristiga skuldförpliktelser.
Vad är ICE LIBOR och vad används det för?
I fallet med ICE LIBOR har en oskyldig uppsättning bokstäver ett djupt inslag på varje lån du gör.
Ultra-Luxury Real Estate: Vad är varmt, vad är det inte
Och är det här en bra tid att köpa? Här är 2016-prognosen för lyxlägenheter på sju globala marknader, från Shanghai till London till New York.