a:

Att göra investeringsbeslut för dina pensionssparande handlar om att balansera möjligheten till kostnad och risk. Riksbankens räkningar (statsskuldväxlar) utfärdade av den amerikanska regeringen anses vara bland de säkraste investeringarna i världen, så risken bör aldrig vara en väsentlig avskräckande effekt. Avkastningen på sedlar är emellertid ofta ganska låg jämfört med andra typer av värdepapper. Eventuella kostnader måste beaktas.

Möjlighetskostnaden är ett begrepp inom mikroekonomi; det står att den verkliga kostnaden för något beslut är det näst bästa alternativet. Till exempel är kostnaden för att köpa en $ 500-tv inte riktigt $ 500 utan snarare den bästa användningen av den $ 500, till exempel den avkastning som den kan ha tjänat om den investerades. I fråga om sedlar uppträder möjligheten att investera i orealiserade avkastningar som kan ha haft någon annanstans på marknaden.

En 25-årig arbetare som investerar i statsskuldväxlar för hans eller hennes pension kommer sannolikt att tjäna bara en bråkdel av vad den genomsnittliga aktiemarknadsavkastningen skulle vara över hans eller hennes närmaste 40 anställda år. Eftersom arbetstagaren bättre kan absorbera fluktuationer på marknaden under de kommande årtiondena, finns det väldigt liten anledning att investera i sedlar för pensionering.

En 60-årig arbetare är dock en annan historia. Med pensionering mycket närmare, erbjuder statsskuldväxlar en mycket riktig säkerhet för alla medel som sparas fram till den här tiden. Arbetaren har mindre tid att återhämta sig förlorade pengar om han eller hon behöll en aggressiv portfölj och skillnaden i avkastning mellan sedlar och aktier är mycket mindre eftersom det är mycket mindre tid för skillnaden att förena. Det här är inte att säga att sedlar är nödvändigtvis arbetstagarens bästa satsning, speciellt eftersom löptiderna är mindre än ett år, men de ger större mening i hans eller hennes fall.