Moderata fördelningsfonder är ett populärt investeringsfordon eftersom de ger investerare exponering för både tillväxt och värde. Investerare som söker diversifiering av tillgångsallokering kan hitta dessa medel attraktiva eftersom de balanserar mellan långsiktig kapitaltillskott och bevarande av kapital. Dessutom ger dessa investeringar genom att ge intäkter genom utdelningsbetalande aktier och räntebärande instrument en mycket lägre volatilitet än rena tillväxtstrategier. Det finns hundratals fonder som passar in i denna blandade värde och tillväxtkategori. Medan många av dessa fonder har liknande profiler, står några ut för deras livslängd och konsekvens i avkastningen. De bästa medlen i denna grupp erbjuder också låga utgiftsförhållanden, kvalitetsledningsteam och begränsad omsättning av tillgångar. Nedan följer en analys av två tilltalande medel i den här kategorin, som har långa, framgångsrika track records.

Vanguard STAR Investor Shares (VGSTX)

Vanguard STAR Investor Shares ("VGSTX") ingår i den moderata fördelningskategorin för Vanguard-fondfamiljen. Fonden började handel den 29 mars 1985 och har fått ett fyrstjärnigt betyg från Morningstar över tre, fem och tio år. VGSTX är strukturerad som en fond av medel, vilket innebär att den investerar i andra Vanguard fonder. Det strävar efter ett diversifierat tillvägagångssätt att investera och fördelar 60 till 70% av sina tillgångar till fonder som investerar i aktier, 20 till 30% av tillgångarna till fonder som investerar i obligationer och 10-20% till medel som investerar i korthet räntebärande instrument. VGSTX har en minimikrav på initial investering på $ 1 000 och en nettokostnad på 0,34% från dess investering i andra fonder. Fonden har genererat över genomsnittet avkastning över flera tidshorisonter. Per den 29 mars 2016 rankades treåriga placeringsräntor som 27: e bästa bland de 861 fonder som rangordnats under denna tidsperiod, medan den rankades 25 över en femårsperiod bland de 745 fonder som ingår som sina jämnåriga. Fondens 10-åriga avkastning rankades 22: e bland de 500 fonderna i sin kategori. VGSTX har bedömts av Morningstar som en genomsnittlig risk för sin kategori under tre, fem och 10-åriga tidshorisonter. VGSTX förvaltas av William Coleman, som gick med i Vanguard 2006 och började förvalta fonden 2013. Eftersom fonden fördelar sina tillgångar till andra Vanguard fonder, får investerare fördelarna med att diversifiera risken bland flera chefer med olika strategier.

Fidelity Balanced Fund (FBALX)

Fidelity Balanced Fund ("FBALX") ligger i kategorin Fidelity-fondens moderata fördelningskategori. Fonden har fått ett femstjärnigt Morningstar-betyg över en treårig tidshorisont och ett fyrstjärnigt betyg över fem och tio år.Dess strategi är att rikta inkomster och realisationsvinster samtidigt som de tar måttliga risker. FBALX investerar cirka 60% av sina tillgångar i aktier och resten i räntebärande värdepapper, inklusive högavkastande värdepapper. Fonden fördelar minst 25% av de totala tillgångarna till seniorräntor av räntebärande värdepapper, inklusive preferensaktier. FBALX, som började handla den 6 november 1986, har en årlig kostnadskvot på 0. 55% och en minsta obligatorisk initial investering på $ 2 500. Liksom VGSTX har den utfört mycket bra över flera tidsramar i förhållande till sin peer-grupp . Per den 29 mars 2016 rankades fondens treåriga avkastning sjätte bästa bland de 861 fonder som rangordnats under denna tidsperiod. Dess femåriga prestation rankade det nionde bland 745 fonderna i sin kategori. Fonden uppnådde den 17: e högsta 10-åriga avkastningen på de 500 fonderna i sin kategori. Tobias Welo har varit ledningschef för fonden sedan 14 november 2011.

Jämförande av VGSTX och FBALX

Liksom de flesta indexinvesteringar är moderata fördelningsfonder idealiska för långsiktiga investeringar i köp och håll. Moderata fördelningsfonder gör det möjligt för investerare att skörda fördelar från både tillväxt och värdeinvesteringar utan att behöva tida konjunkturcykler. Både VGSTX och FBALX är attraktiva möjligheter i denna kategori och har olika styrkor. Eftersom VGSTX är en fond av medel har investerare diversifieringsfördelar från olika ledningsstilar, vilket FBALX inte erbjuder. Dessutom har VGSTX lägre avgifter än FBALX. FBALX har dock utfört något bättre än VGSTX över både mellanliggande och längre tidsramar. De två fonderna har liknande fördelningsstrategier, vilket gör ett beslut mellan dem ett mycket nära samtal.