Att tänka sig yrkesmässigt och etiskt skulle vara den grundläggande principen som de flesta kapitalförvaltare, egentligen de flesta i allmänhet, strävar efter att uppnå och som kunderna förväntar sig. Men gång efter gång, skandal efter skandal, verkar det som många yrkesverksamma har misslyckats. Det är alltför ofta att de grundläggande operativa principerna och etikerna kastas ut genom dörren, eftersom chefer försöker få ett ben på marknaden eller slå nästa kille.

Enron-skandalen är exemplifierande av brist på etik som styrde hur företaget fungerade. För alla som hörde ljudet eller läste rapporterna om handlarna som skrattade över hur de orsakade rullande blackouts i Kalifornien, är det uppenbart professionalism och etik inte indoktrinerades i företagets kultur. En annan högprofilskandal var Ponzi-systemet som spetsades av Bernie Madoff, som stal miljoner dollar. Han hämtade otvetydigt intet ont anande kunder, torkade ut många pensionskonton och häckar ägg och blev ett skarpt exempel på bristen på integritet och professionalism.

Många affärspersonal blir rädda när prata vänder sig mot etik och fruktar att de kommer att förlora en konkurrensfördel. Det behöver inte vara fallet. Etiskt beteende innebär att utföra noggrannhet, göra bedömningar och dra slutsatser baserade på forskning och låta hårt arbete, intelligens och kunskap vara drivkraften för att hantera kundens tillgångar. För att hjälpa cheferna att förstå kraven på etiskt och professionellt beteende utvecklades några grundläggande riktlinjer av CFA Institute, en professionell organisation för kapitalförvaltare och analytiker.

Etiska och professionella riktlinjer

Att göra det som är rätt är kanske det enklaste sättet att beskriva agerande agerande, men eftersom alla har en annan förståelse för "vad som är rätt", erbjuder vi några riktlinjer för att klargöra De rätta sätten att agera och bedriva verksamhet.

1. Etiskt beteende : Först och främst bör chefer hantera klienttillgångar och fatta investeringsbeslut med "integritet, kompetens, noggrannhet, respekt och på ett etiskt sätt" enligt CFA-institutet. En kunds intressen ska alltid placeras över chefen och alla investeringsbeslut ska fattas med "rimlig vård. Att agera etiskt handlar också om att använda en sund bedömning och behålla den professionella kompetensen. För att uppnå det ultimata målet för kapitalmarknaderna som gynnar samhället måste cheferna reflektera över sina handlingar och hur de påverkar samhället som helhet.
2. Professionalism : Chefer bör följa tre grundläggande regler för att säkerställa professionellt beteende. Först måste de ha kännedom om lagar eller förordningar i den region där de är verksamma, och de får aldrig bryta mot lagen eller hjälpa till vid något brott.Ett vanligt exempel på att bryta mot lagen är att begå bedrägeri, som pyramidspel. För det andra måste cheferna vara objektiva och oberoende när de fattar alla beslut, och besluten bör alltid göras för att gynna kunden. För det tredje kan chefer inte förvränga sina färdigheter, prestanda eller processer.
3. Kapitalmarknader : Att fatta investeringsbeslut och agera på väsentlig icke-offentlig information eller medvetet och medvetet snedvrida marknadspriserna är åtgärder som kommer att förstöra kapitalmarknadernas integritet. Dessa åtgärder bör undvikas och chefer bör uppmuntra kamrater att undvika dem också.
4. Klienter : Klientförhållandet bör hållas på högsta piedestal. Det betyder att chefer ska agera till förmån för kunden. Sådana aktiviteter bör omfatta att säkerställa att investeringen är lämplig för kundens behov, genom att göra klara investeringsbeslut baserade på den angivna investeringsprocessen, tillhandahålla prestandadata som är helt oförändrade och korrekta och upprätthålla strikt sekretess. Ett exempel som är genomgripande i hela branschen är med avseende på prestanda. Chefer kanske vill visa bara en del av en produkts track record snarare än för fullständig prestanda historia. Denna åtgärd avger felaktigt produktens fulla prestanda, och denna åtgärd av körtidsplockningsprestandeperioder är oetisk. Att misslyckas med att agera till förmån för klienten bryter mot den verkliga känslan av professionalism. En av de största kränkningsförvaltarna kan göra är att sätta sina intressen inför kunderna. Till exempel bör en kund prioriteras vid investeringsbeslut, och en chef ska aldrig klara sig på kundkonton till förmån för sin egen.
5. Intressekonflikter : Verkliga intressenskonflikter bör undvikas till varje pris. Chefer bör fullständigt avslöja alla frågor som kan störa deras förmåga att hantera kundens tillgångar helt, oberoende och objektivt. Det här är ett område som har mycket tvetydighet, och som sådan bör cheferna alltid radera på försiktighetssidan och avslöja mer snarare än mindre. Potentiella konflikter kan innehålla avgifter som tas emot från ett annat företag, förmånen ges för hänvisningar eller ersättning som betalats till en annan part i utbyte mot produktsupport.

Bottom Line

Handlar på ett etiskt och professionellt sätt är utgångspunkten från vilken alla chefer ska närma sig sin verksamhet och tjäna sina kunder. Även om lagar och förordningar inte begränsar beteenden som kan tolkas som oetiska, bör chefer hålla sig till en högre standard. Att hålla dessa riktlinjer i åtanke kommer chefer att belönas när kunder söker dem ut på grund av deras professionalism och sunda etik.