"Kunden har alltid rätt" - ett ordspråk som informerar de flesta företagens strategi för att förvärva och behålla kunder. Men att hålla en kunds intressen i spetsen är inte alltid lätt. Politiker kommer ofta i trubbel när de lägger sig över sina beståndsdelar eller deras faktiska kunder. Företag tenderar att misslyckas när de har dålig kundservice. Och investeringschefer riskerar rättsliga åtgärder om de prioriterar sina mål framför kundens. Alla säger samma sak: Om kunder inte hålls över affärsintressen misslyckas relationen.

I investment management kan det vara svårt att identifiera klienten. Naturligtvis, när chefen är skyldig att övervaka enskilda tillgångar, är individen klienten. Men när hon är skyldig att förvalta tillgångar i en pensionsfond är kunden inte fondens sponsor (verksamheten) utan fondens deltagare. (Se även Pensionsplaner: Smärta eller nöje? )

Företag A har till exempel en förmånsbestämd plan som kallas Pensionsfond A. Klienten är inte bolag A; Klienten är deltagarna som har sina pensionspengar som placeras i Pensionsfonden A. Förvaltarna har en plikt till de ultimata mottagarna: deltagarna.

Åtgärder för att gynna kunden

Investeringschefer har många möjligheter att gynna kunden. Enligt CFA-institutet, den professionella branschorganisationen för investeringsprofessorer, "Investeringsåtgärder måste genomföras för kundens enda fördel och på ett sätt [chefen] anser med tanke på de kända fakta och omständigheter att vara bäst kundens intresse. ”

Chefer måste agera försiktigt, försiktigt och med eget gottfinnande. Investeringsbeslut kan inte göras på ett infall; De måste informeras genom forskning eller teknisk analys. Chefer måste agera i enlighet med den etablerade investeringsprocessen och inom de parametrar som överenskommits av kunden. Belöningen måste balanseras med tillåtlig risk för att undvika att skada kunder och deras intressen. Om chefen har fått förtroende, måste en ökad vårdnivå bibehållas.

Chefer måste också placera sina kunders intressen framför sig, vilket ibland är svårt. Det målet regleras inte alltid av lagar eller förpliktelser. För att undvika förvirring bör chefer alltid fördela affärer eller göra affärer för ett kundkonto innan de handlar för egen räkning. Chefer bör alltid överväga ett investeringsbeslut baserat på hur det gynnar kunden. Ta exempel på en het IPO. Förvaltare ska först fördela aktierna till kundens konto först (så länge det passar in i investeringsriktlinjerna) innan de delar aktier på eget konto.

Chefer bör också undvika alla intressekonflikter. De bör överväga hur deras beteende påverkar klienten, och om beteendet skapar en konflikt mellan vad som är bäst för kunden och vad som är bäst för chefen, bör kundintressen alltid komma först.

Chefer bör undvika att en konflikt uppstår. Detta kan uppnås genom att inrätta rapporteringsförfaranden, såsom de som kräver upplysningar om handel i personliga konton eller den detaljerade hur kunden är tillgång till betaltjänster. Till exempel uppstår konflikter när en investeringschef använder klienttillgångar för att köpa forskningstjänster, kallade mjuka dollar, som gynnar chefen. Cheferna betalar vanligtvis en högre provision på en handel och får i sin tur utredningar från tredje part. Om cheferna använder klienttillgångar, borde de avslöja beloppet för kunden, eftersom om chefen betalar en högre provision och kunden inte har någon direkt nytta, kan den visa en intressekonflikt.

Det finns andra områden för investeringshantering som en chef behöver överväga, till exempel omröstningsfullmäktige och upprättande av investeringsriktlinjer och investeringspolicyutlåtandet. Klienterna är vanligtvis mindre utbildade som chefer på investment management; det varför de anställde chefen. På grund av denna anställdes / arbetsgivarrelation är det ledarens uppgift att se till att fullmakterna röstas eller investeringspolitiska uttalanden är utformade i kundens bästa intresse.

Bottom Line

Chefen är en anställd anställd hos kunden och bör alltid verka i kundens bästa intresse, med kundens intressen framför sig själv. Kunderna är beroende av investeringscheferna för sin professionella expertis och har lärt sig att de ska agera till deras fördel. (Se även Hur hanterar du ditt första möte med en klient. )